纽约商品期货交易所（COMEX）2月黄金期货1月12日收盘上涨32.4美元或1.6%至每盎司2,051.6美元，因担忧中东局势以及美国PPI数据降温的影响；美元指数上涨0.04%，3月白银期货上涨2.8%至每盎司23.329美元。纽约商业交易所（NYMEX）4月铂金期货上涨0.2%至每盎司921.1美元，3月钯金期货下跌0.5%至每盎司978.5美元。上周，金银铂钯涨跌幅分别为0.1%、0.1%、-5.2%、-5.7%。

全球最大黄金ETF道富财富黄金指数基金（SPDR Gold Shares, GLD）12日黄金持有量减少1.15吨至863.84吨。最大的白银ETF安硕白银指数基金（iShares Silver Trust, SLV），白银持有量减少12.81吨至13,483.38吨。

汇丰银行（HSBC）货币分析师报告表示，美元疲软推动金价在上月创下历史新高，尽管金价在新年前两周设法保持稳定在每盎司2,000美元以上，但报告认为价格上涨对实物需求造成影响，从而将对珠宝和金条销售造成压力，可能导致金价重新跌回每盎司2,000美元之下的价位。

报告也认为市场对今年降息预期的定价可能过于激进，可能会为美元提供新的看涨动力，这也将会打压金价。报告表示，市场对美联储今年将降息138个基点的预期远高于美联储位图暗示的内容，也高于该行经济学家对年内降息75个基点的预测。如果这些预期的降息规模没有完全实现，那么金价可能会回落。

报告表示，今年预期的降息也将支撑实质利率上升，为金价带来另一个阻力，称历史上黄金对美国实际利率很敏感，今年正的实际利率可能会压抑金价。报告指出，到目前为止，尽管通膨压力仍然居高不下，但市场尚未放弃美联储将在三月开始降息的想法。

不过，报告也指出金价的下跌空间有限，称许多因素将令金价维持在接近历史高点的位置，包括今年全球有75个国家举行大选，地缘政治和贸易风险上升，以及由地缘政治风险和外汇储备多元化需求引发的央行买盘依然保持强劲等。

美国劳工部11日公布的数据显示，2023年12月美国消费者价格指数（CPI）较前月上涨0.3%，涨幅较前月扩大0.2个百分点，高于市场预期的月增0.2%。12月CPI年增3.4%，涨幅也较前月的3.1%扩大，高于市场预期的年增3.2%。剔除波动较大的食品和能源价格后，12月核心CPI月增0.3%、年增3.9%，高于市场预期的月增0.2%以及年增3.8%。2023年全年，CPI上涨6.2%。

美国去年12月能源价格月增0.4%，其中汽油价格上涨0.2%，电力价格上涨1.3%。食品价格月增0.2%。占CPI比重约三分之一的居住成本月增0.5%，涨幅较前月扩大0.1个百分点。分析师认为，CPI数据表明美联储抑制通膨的进展仍然缓慢，通膨不太可能出现直线下降至2%的情形。而且居住成本仍然居高不下，或可能打压美联储降息的节奏。

美国商品期货交易委员会1月12日报告显示，截至1月9日，资金管理机构（主要为避险基金）以及其他大额交易人所持有的纽约黄金期货投机净多单较前周减少9.2%至188,614口，创下4周以来新低。白银期货投机净多单较前周减少19%至26,362口，创下3周以来新低。期铜投机净部位由多翻空至-13,167口，创下8周以来的新低。

纽约商品期货交易所（COMEX）3月期铜1月12日收盘下跌1%至每磅3.7405美元，上周下跌1.7%。