纽约商品期货交易所（COMEX）2月黄金期货1月3日收盘下跌30.6美元或1.5%至每盎司2,042.8美元，因美联储的会议纪要并未透露降息的时机；美元指数上涨0.2%，3月白银期货下跌3.3%至每盎司23.157美元。纽约商业交易所（NYMEX）4月铂金期货下跌1.1%至每盎司987.1美元，3月钯金期货下跌1.2%至每盎司1,071.10美元。

全球最大黄金ETF道富财富黄金指数基金（SPDR Gold Shares, GLD）3日黄金持有量减少0.57吨至878.54吨。最大的白银ETF安硕白银指数基金（iShares Silver Trust, SLV），白银持有量减少14.24吨至13,588.87吨。

美联储1月3日公布的12月会议纪要显示，委员们认为当前的政策利率「可能达到或接近」本轮紧缩周期的顶点，但实际的政策路径仍需取决于经济的走向。被称为「美联储传声筒」的知名记者尼克·蒂米劳斯表示，对于何时降息这个重要问题，会议纪要并没有展现出有意义的讨论。

投资网站《SilverStockInvestor》主编克劳斯（Peter Krauth）1月2日撰文表示，白银市场工业需求持续增长，特别是来自太阳能和电气化行业的需求，且供应仍然受到限制；但2023年总需求实际上下降了10%，银价去年全年也仅上涨0.2%，相比金价全年则是上涨了13.5%。

克劳斯指出，2023年白银需求下降的最主要因素是银饰、银器和实物投资等的需求下滑，这些领域在2022年需求大增之后进行了一些调整，其中银饰需求较上年度创新高的2.35亿盎司减少约5,000万盎司，实物投资需求也较上年度创新高的3.33亿盎司减少约7,000万盎司。

克劳斯表示，虽然去年白银需求遭遇调整，但2024年白银市场预期仍将面临供应短缺，矿产供应以及回收量将不足以满足今年的白银市场需求。银矿的供应量约占白银市场总供应量的80%，而美国银行的研究报告指出，未来银矿产量已经不会再超过2016年的高点，因为在资金、批准以及建设方面都存在太多挑战，并且这些限制将越来越严格。

反观白银需求预期将持续增长，根据牛津经济研究院的报告，至2033年，白银总需求将增加42%，是过去十年成长率的两倍。银饰和银器的需求在未来十年也将分别成长34%和30%，两者合计占今年白银总需求的60%。

展望2024年，经济大幅放缓或衰退的风险可能会提振投资需求，但这也会对白银的工业需求产生负面影响。不过，即使发生这样的情况，白银工业需求所受到的冲击可能也比预期更小，主要因为绿色能源转型趋势下太阳能产业的持续增长所带来的支撑。银浆主要用来做太阳能电池的正面电极。

一旦经济复苏，分析师预计白银价格将因工业需求增强而获得进一步支撑，摩根大通的分析师预估2024年中银价上看每盎司26美元，2025年将达到每盎司30美元。克劳斯则是预估，今年上半年白银价格有机会接近每盎司28美元，下半年更有可能达到每盎司30美元。

彭博社智库（Bloomberg Intelligence）资深商品策略师麦格隆（Mike McGlone）报告表示，随着总经状况持续恶化，金价在今年可能继续创下新高。麦格隆也看好今年黄金ETF（交易所交易基金）的表现，称黄金ETF的抛售卖压在第四季已经有所减缓。

世界黄金协会报告表示，2023年11月，全球黄金ETF持仓减少9.4吨，为连续第6个月减少，续创2020年3月以来的新低，较2020年10月3,916吨的历史高点累计减少了17%。2023年1-11月，全球黄金ETF持仓累计减少了7%或235吨。

纽约商品期货交易所（COMEX）3月期铜1月3日收盘下跌0.5%至每磅3.8615美元。