风有信，花不误，岁岁如此，永不相负！

节前市场这么玩儿，似乎有意不让过个好假期，咱股民确实有点难。隔夜外围的大跌是美债收益率上涨所致，外围对通胀的担忧可能超出我们的想象，加息的预期自然开始升温，那么假期的不确定性因素就会越高了，资金夺命而逃也在情理之中。

其实，外围带来的影响对A股都只是短期的，过去每一次的挖坑也都是机会，这里更多地是原本打算节前进场抄底的资金开始迟疑，没有了足够的承接盘，叠加量化资金的推波助澜，也就杀得很惨淡了。

情绪降至冰点后，倒不用再过于恐慌了，一方面超跌之后有技术性的反抽，另一方面明天肯定还是有资金进场去抄底博弈节后的行情，会有修复性的反抽，需要注意的是高位股的补跌风险，注意避高就低。

对于结构性的板块个股上，需要做一个较为全面的解析：

一是近期持续哑火的周期类资源股，因为节日效应获利资金避险以及双控限电限产扰动预期，节后可以根据三季报的业绩情况以及相关行业的景气趋势，来抓周期股中新能源上游的原材料的反弹，如碳酸锂、工业硅、PVDF、VC等。

这些今年涨的多，但调整幅度相对其它周期品又很温和，毕竟直到明年它的供给和需求的逻辑都在，而其它很多和新能源需求不是强相关的周期股因为双控等因素，下游需求断档，变成只有供给逻辑，没有需求逻辑了，所以调整很剧烈。

二是极度分化的新能源，这块的机会是未来的长期投资主线，无论光伏还是风电、核电、新能源车、新能源材料等，这些虽然会随着市场短期波动，但是长期的趋势还是向看好的。

碳中和、碳达峰，以及能耗双控，十四五期间的单位GDP能耗要下降13.5%的压力还是非常大的，唯有发展新能源、绿色能源才能够解决这个问题，接下来重点聚焦光伏和特高压的机会。

三是消费和大金融的反弹，从左侧交易的角度来看，可以明显的感觉到现在有一部分资金开始进行一些估值合理的配置，对大资金来讲应该进入了一个配置的区间，但对小资金来说等右侧更为合适。

目前的判断是调整应该还没结束，因为三季度的基本面很可能比二季度的还要差，而整体估值仍处于历史相对高位，所以短期不大可能有很强的反弹，这里还是资金规避风险体现出的防御属性。

四是现在市场关注的比较多的电力、煤炭行业，目前分歧也比较大。从基本面看煤炭的价格很难出现大幅的下降，因为现在就是要用高煤价，倒逼一些耗能高的中小型的电力燃煤机组进行自我淘汰，尤其是一些民营电力企业，后面会面临很大的压力。

煤炭行业景气度一时半会降不下来，另一个角度是一定要发展绿色电力，所以大型的新能源电站后面也有持续表现的机会，电站运营和上游光伏产业链持续受益。

情绪上的影响往往都是短期的，但中长期还是要回归基本面，阶段性的扰动并不改变中长期的逻辑，现在该咋样还是咋样，不用被这种短期极端且无序的波动所干扰。（寻标的，可找我）