故事的开头总是这样，适逢其会、触不及防；故事的结局总是这样，花开两朵、天隔一方。

假期恐慌呼啦啦似大厦将倾，一转身甜蜜蜜似热火灼情。行情变幻无常，总在绝望处给你惊喜，或许抖动并不是市场，而是人心。

电力板块一骑绝尘，涨停潮密密麻麻，这一幕在预期之中，毕竟前面文章已经多次给出了铺垫，如期演绎并不算过多的惊喜，需要考虑的是接下来怎么做。

风电板块的觉醒并不是一时兴起，而是时代发展的必然，能耗双控的政策只是推动力之一，而多方因素的共振形成合力才是根本！

梳理今年以来市场生态的演绎，其实并不复杂，三月份的重要拐点是一个重大的分水岭，这个节点就是由核心资产转向双碳背景下的新老能源机会。

双碳即2030年的碳达峰和2060年的碳中和，两个政策目标是非常明确的，其态度不亚于过去的小康目标，因为这不单单关系到我国的生活环境，而是同一个地球上的共同意志。

碳达峰即碳的排放达到峰值，聚焦的是输出端的碳排放，能减排的减排、能不排放的不排放，各个地方首先剑指的就是高耗能产业，无非是我们所熟知的传统周期资源，钢铁、煤炭、化工、有色等停电限产成为常态。

这样就让资源类的供给端出现了一定的压力，而首先受到冲击的就是一些落后产能，所以也被我们称之为供给侧2.0。产能减少之后，便出现了产品供不应求的现状，现货价格蹭蹭蹭的往上涨，随之反应到周期行业业绩的大幅增长，最后叠加到股价上面。

碳中和即碳的排放和吸收处于平衡，聚焦的是能源替代，也就是大力发展清洁能源。清洁能源覆盖面较多，除了熟知的电动车替代燃油车，还有光伏、风电替代火电，以及核电、生物质能等领域。

从安全性以及技术成熟度的角度来考虑，当前更为关注的则是电动车、光伏和风电领域。而这几个领域也是轮番演绎，先是五六月份锂电，然后光伏，如今则轮到了相对低估的风电补涨。

这就是今年以来的整个市场脉络，主流行情的方向也基本都围绕新老能源而展开，到目前为止并未看到谁真正的见顶。

周期资源目前还在涨价，煤炭、尿素等各种期货品种涨停，还远未见顶，而这里真正存在的风险便是能耗双控的压力之下，是否会对部分企业的产能造成影响。

比如上周的云铝，因为限电导致产能可能无法释放，股价被打压；还有今天的晨化股份因为限电也被砸了7个点。这里存在极大的不确定性，要看各个地方政策如何，云南、江西、江苏等地区相对较为严格，适当去规避。

新能源领域，从锂电到光伏到风电，前面走得都是线性收益的行情，股价沿着5日均线持续震荡攀升，那么当前的风电基本可以确定将会复制之前锂电、光伏的行情。

也就是说，接下来一段时间，相对确定性的机会，周期类的涨价算一个，里面个人最看好拥有矿资源的磷化工和有机硅，以及冬季需求旺季的天然气；新能源领域风电风头正盛，行情还会持续，同时关注下游端输电配送领域的特高压。