小桥流水人家，恰似当年故里正飞花。上周持续地小碎步调整，终于在今天开始止步，市场各大指数全面收红，转瞬间醉眼迷离，正是旧时相识。

近两年市场向来如此，一步三回头的走势早已习以为常，但只要市场重心是不断上移的，过程怎么样倒也无所谓。在这种整体向上的趋势之下，无疑每一次的快步上扬，便意味着接下来的调整；而每一次的回落调整，无疑是低吸埋伏的时机，这就是所谓地节奏感。

沧海横流，方显英雄本色！

场内个股明显开始回血，市场重心正寻求企稳，但也并非所有人乐见其成。场内结构性的行情依旧较为撕裂，诸如刚被核按钮的煤炭股，在政策上的强压之下，陕西煤业、安源煤业直接被摁在地板上摩擦。

又如上周文中提醒过的泡泡马特，虽在港股上市，但A股这块也有盲目跟风者，抢占盲盒概念的风口，在高乐股份上折戟沉沙......

如今市场越来越趋于成熟化、理性化，最为明显的就是连续涨停打板的少了，而抱团玩中长线趋势的多了，以至于很多个人投资者并不适应，在这种分化的行情中苦苦挣扎。

我们一向都不建议大家去抄底，一方面心态不好，另一方面对公司基本面不够了解，往往都炒在了半山腰上。而且，这两年市场风格也倾向于核心资产的大白马，所以尽量往还是往行业龙头上靠，去享受趋势性的成长溢价。

暂且不说老生常谈的贵州茅台、海天味业、爱尔眼科、欧普康视等，就拿此前重点解析过的半导体科技股来说，行业供需失衡引发的涨价潮，业绩在三季度就已经开始充分反应出来。

行情端可能表现的并不像去年那么疯狂，但部分龙头已经开始登台表演，文中重点点明的两只个股：立昂微和新洁能。作为功率半导体细分领域的龙头，自上市以后便一路走高，不断地刷新着高点。

与此同时，在文末推荐了斯达半导，股价走出六连阳，今天更是刷新了历史新高。作为国内IGBT领域领军企业，也是国内唯一进入全球前十的IGBT模块供应商，近几年业绩持续保持两位数的高增长态势，自然也受到了众多机构资金的追捧，同时享受着龙头溢价。

如今市场就是这样，行业龙头与小票之间的分化，伴随着明年全面注册制的到来，还会更加明显。所以，有所为有所不为，垃圾小票不要再碰，专门盯着龙头干！

以龙为首，趋势前行！

起高楼、宴宾客、楼塌了，那些所谓地妖股就像椭圆的橡胶跑道，兜兜转转又回到了原点，一切终究只是海市蜃楼。毕竟，浮生都是辞藻，留下的才是真章！

慢牛之下，未来市场主旋律已经初露端倪，一边是趋势龙头的与日新高，一边是小盘垃圾股的江河日下，我们不该摒弃这种现象，只能选择去接受它，否则终将被这个市场所淘汰。

纵览当前市场，能够达成共识的领域并不多，年底围绕以下三个方面去选择，基本不会出现太大问题。

一、大消费。作为资金抱团最为紧密的领域，逻辑是长期稳定地业绩驱动，大量资金集中于此，构筑最为持久的趋势性行情。有茅台作为标杆，下排众多资金趋之若鹜，这种格局不会轻易打破，只有系统性风险才具有那种破坏力，但在当前宏观环境向好的背景下，这种事显然不会轻易发生，所以接着抱团接着爽。

二、新能源。这里面涉及两条产业链，汽车和光伏。其逻辑都是行业步入高景气周期，同时还有政策面的点缀，形成阶段性的趋势行情。目前两大领域都比较分化，但细分龙头有着相应地溢价，比如此前提到的锂电池的天赐材料、钴龙头华友钴业、光伏封装材料龙头福斯特、光伏逆变器龙头阳光电源等，股价都在走阶段性的新高。

三、科技白马。还是上面所说的半导体产业细分龙头，逻辑是业绩驱动，跟过去讲故事、讲情怀有区别，现在资金都往趋势龙头上跑，没有扎实的基本面业绩支撑的伪科技逐渐被淘汰，也算是去伪存真的过程。

如今市场量能起不来，存量搏弈的背景下，必然只能是局部结构性的行情。咱们没必要自我标榜为价值投资者，但一定要学会顺势而为。在以龙为首的市场中，只需如实观照，跟着趋势走，时间会给你最完美的答案。