本周引发市场一片沸腾激烈讨论的两大消息，你知道吗？金融圈炸锅了，究竟怎么回事？该怎么理解？对下周影响几何？今天出去和几位投行喝茶我们也交流了这2个问题，一个是5家中国企业启动自美退市；另外一个是7月金融数据出炉 新增信贷、社融规模不及预期！M2却连续4月双位数增长！相信目前市场也给出了多种解读，今晚我再一次和大家说说我个人观点，仅供参考！

第一，5家中国企业启动自美退市

这个消息昨晚发出就引发市场一片热议，当前市场也给出了各种解读，证监会发声：上市退市属资本市场常态 不影响继续融资发展！真是资本市场常态化动作，站在资本市场角度看，属于正常的动作，但是5家央企同时发声，申请美纽交所退市，确实让不少人有一些遐想，而当前市场也做出各种解读，这里涉及比较敏感，我们不能过度解读，只能说这是上方的高瞻远瞩，长期对A股影响有限，甚至并非坏事，而短期或会有一点影响，形成一定冲击和压力，而这都是情绪上的，以目前的A股结构和体量，相信很快消化，大家无需过分的担忧和恐慌，理性对待！投资眼光放长远看待！

第二，7月金融数据出炉 新增信贷、社融规模不及预期！M2却连续4月双位数增长

1、央行周五公布数据显示，7月人民币贷款6,790亿元，社会融资规模增量7,561亿元，广义货币(M2)余额同比增长12%。7月金融数据再现下行波动，贷款需求不足问题较为突出，下一步为有效激发实体经济贷款需求，巩固经济修复势头，政策面将继续多点发力，预计在经济修复和政策发力作用下，8月金融数据会再度回暖，但如何有效缓解贷款需求不足问题将持续成为下半年的宏观政策的一个重要着力点。 高层会出什么政策刺激费增加贷款，有效扩大内循环呢？这里从数据上或说明7月复工复产带来的经济增速不急预期，形成一点影响和压力，但是很快倒逼接下来的8月甚至后面出台更加积极的货币正常，推动维稳政策的落实，从而实现经济增速目标！

2、此外，7月金融机构新增人民币贷款为近6年同期新低。从结构上看，7月金融机构新增中长期贷款为2016年以来同期新低。实体经济的信贷需求较为疲弱。居民户方面，7月居民户短期贷款环比与同比均少增，预示居民消费增速较为疲弱，而7月居民户中长期贷款环比与同比均少增，预示7月房地产投资增速难有大幅改观。目前金融机构人民币贷款新低的背后，根本原因还是房地产拖累，当前房地产依然处于一个努力实现软着陆的过度期，而随着7月份数据的出现，会不会进一步倒逼更多的地产政策出炉，从而激活房地产市场，实现真正的软着陆呢？

3、从目前市场的消息来看，地产出了一堆政策，甚至八仙过海各显神通，各地都有不同地产政策，目前也还在不断，估计还要出，否则怎么增加贷款，靠新能车，家电消费？这和地产不是一个数量级。昨天地产资金试探，金9银10，8月下旬地产股会不会在新出政策下迎来一轮困境反转的炒作呢？毕竟二季度初地产炒作一番之后一直就默默无闻处于休整之中，如今为了下半年的经济增速，会不会再次为房地产添一把火？

4、站在我个人角度，地产股想真正实现软着陆，仍需时间，靠政策驱动的炒作不可持续，甚至昙花一现，真正想地产起来，那就是控制Y情后，局势稳定，大家有信心消费，有踏实收益才能真正实现软着陆，从而再次带动地产一轮真正的价值成长炒作，才是可持续性！当前地产的困境是受Y情和局势影响，有房的卖不出去，想买的没钱买，有钱的有房又等待确认Y情和局势，所以形成一个对立的局面，难于真正解决地产去库存问题，这也是为什么银行大把贷款却没有人贷，没有稳定收益，对未来没有信心或者存在不确定性因素大，就会影响消费信心，这才是主要原因；包括做工程或者工厂等实体的也是如此，都在观望等待，能够生存的先确保生存，想扩张的也想等市场明朗后，这才是当前现实中大家内心的想法，从而造成了很多政策出炉，却达到预期的效果！

5、相信大家也感受到了，二季度出台了一揽子的维稳政策，还有12万亿的刺激方案，想想当年2008年4万亿，一下子就激活了，造就了2009年的小牛市，但是这次不一样，如此大规模刺激依然感觉不到什么大动作，背后还是上面说的局势没有最终稳定，Y情没有最终控制，大家心里都有顾虑，上面释放再多资金，好比厨师做了一大桌的好菜，没人来消费，免费吃都担心消化不良，这才是当前困境的根本原因。

第三，下周A股的炒作机会在哪？

当前A股，继续走维稳行情，结构性分化格局依然是主基调，而赛道股依然是当前A股的重点，暂且不要去想着那些所谓的大基建、大消费，当前还是赛道股的天下，从周末的消息我们也可以感受到，新能源汽车多个风口再度迎来利好消息，如快充、锂电池、新能源汽车7月销售数据；另外科技方面智能机器、数字经济产业链、人工智能等等！同时新能源方向对于新材料的需求也是如此，有涨价预期的炒作；所以我们可以发现，当前市场来来去去，最终还是赛道股来回炒作，这个节奏大家未必明白，而且当前是波段表现节奏为主。