大盘：

https://mdn.alipayobjects.com/open_content/afts/img/A*26GYTajCulIAAAAAAAAAAAAAfVx1AQ/original

创业板：

https://mdn.alipayobjects.com/open_content/afts/img/A*9kPeQ6Cl4_QAAAAAAAAAAAAAfVx1AQ/original

https://mdn.alipayobjects.com/open_content/afts/img/A*Zl-WQYKsZCoAAAAAAAAAAAAAfVx1AQ/original

【淘金计划】    

本周多家外资机构发布2026年展望报告，集体看好中国股市中长期配置价值，其中瑞银、摩根士丹利等纷纷上调中国市场相关股指目标点位。在唱多中国资产的同时，外资机构调研与加仓动作不断，以实际行动做多中国资产。这一系列积极信号的背后离不开中国资本市场高水平制度型开放的稳步推进，预计合格境外机构投资者（QFII）、跨境资本市场互联互通等制度将持续完善，外资投资中国资产便利性有望进一步提升。

题材板块中的能源金属、锂矿、农用化工等概念是资金净流入的主要参与板块，水产品、一般零售、地面兵装等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现随着国内新车型的不断上市，叠加旺季到来，国内新能源汽车销量有望持续增长，渗透率不断提升，单月实现50%以上高位。从后续的增长趋势来看，新技术演变带来的终端车型性能的升级，是驱动新能源汽车销量增长的核心推动力。持续看好固态电池、高压实正极材料、硅碳负极、高性能导电剂等新产品、新技术方向，以及放量带来的量利双升。

此外，国内外储能快速发展，动储需求共振，带动锂电产业链出货有望持续扩大，部分环节供应偏紧，如六氟磷酸锂、VC 等产品价格出现明显上涨，行业高景气度得以印证，预计涨价趋势有望扩散至其他环节。前期部分环节供应商盈利能力处于低点甚至亏损，后续随着涨价的落地，预计迎来量利齐升的向上阶段，持续看好储能电芯、六氟磷酸锂/VC&电解液、铜箔、正负极材料、隔膜等环节。

供给端，电池及主机厂新品不断推出，需求端反馈积极，政策也不断发力。价格层面，产业链历经价格大幅下行，资本开支不断收缩，供需格局不断优化，行业协会、产业链公司均在积极优化产能与供给，力争价格保障企业盈利。整体而言，产业链价格处于底部，价格企稳回升，部分环节如碳酸锂、六氟磷酸锂、电解液需求强劲，供给偏紧，价格进入上升阶段，看好产业链优质公司。