大盘：

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创业板：

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【大盘预判】

上证指数周三并未跟随外盘的新高拉升，反而出现了滞涨的行情，说明机构资金做多热情开始降温了。A股三季报披露呈现加速态势。Wind数据显示，A股共有125家上市公司对外披露2025年三季报，93家实现归母净利润同比增长，占比为74.4%。接下来注意上证指数能否在3900点之上稳住。

创业板指数周三仍然是大涨大跌的局面，反弹2日后市场出现调整，这毕竟是“慢牛”行情，涨涨跌跌也不奇怪，只不过外盘新高，A股大概率还是震荡为主。截至目前，A股共有140家上市公司对外发布前三季度业绩预告，117家预喜，预喜比例约为83.57%。无论从三季报还是三季报业绩预告来看，半导体、人工智能、消费电子、通信等科技类公司业绩都持续向好。接下来注意创业板指数能否在3100点之上稳住。

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【淘金计划】    

赛点2.0 第三阶段攻坚战，市场破新高后，踏空资金加速进场，交易驱动下，市场短期走向过热，波动率将放大，注意稳扎稳打。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1）Deepseek 突破与开源引领的科技AI+，2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI 产业趋势的进展，而AI 产业趋势的进展又取决于AI 应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。

题材板块中的要约收购、风电设备、地热能等概念是资金净流入的主要参与板块，黄金、林业、海南板块等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现CPO领域不断有新的技术推出，像硅光芯片技术就是CPO的最佳形态，当前各大CPO厂家正在全面拥抱硅光。这种技术具有兼容成熟的CMOS工艺、集成度高、封装工艺简化、低成本和低功耗等优势。随着技术的发展和突破，CPO板块也会得到推动。

CPO（共封装光学）是AI和通信的信息管道，像咱们平时用AI聊天、看超清视频，数据传输全靠它。它的需求直接和AI大模型、云计算绑定，一旦OpenAI推出新的大模型，或者谷歌升级云服务，都可能让CPO的需求猛增，这就意味着有很大的成长空间。

CPO属于科技细分领域，技术迭代快、资金炒作猛 ，股价经常大起大落。这种特性对于那些喜欢追热点、能承受大波动，并且擅长短线操作的投资者来说，是有一定优势的。比如说抓住AI利好消息，就能炒一波短线，获利可能比较快。

AI搜索带来更智能化的搜索体验，中长期有望像抖音、小红书等垂类APP那样，成为新的流量入口。目前AI搜索主要将大模型能力应用于问题理解与信息总结，输出涵盖范围广、准确度高、结构化的搜索结果。中长期而言，AI搜索有望从单纯的搜索工具，转化为新的流量入口，一站式完成信息搜索和商品/服务购买，并向相应的服务商收取交易分成。