大盘：

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创业板：

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【大盘预判】

上证指数周二明显走弱，5日线有调头的迹象，这里要小心本周后半段市场的调整行情出现。A股回购市场持续活跃，多家上市公司对外披露大额回购方案，引发市场关注。从回购股份用途看，不少上市公司回购用于股权激励计划或员工持股计划。接下来注意上证指数能否在3580点之上稳住。

创业板指数周二继续上攻走势较强，这也是牛哥之前提到的“提前追赶”的感觉，就看后市谁才是带动盘面情绪的走势了。从A股上市公司获回购增持贷款角度看，Wind数据显示，A股共有688家上市公司或重要股东获回购增持贷款，总金额约为1409.66亿元。对于风险偏好中性或者偏低的投资者来说，并不适合参与，观望为宜。接下来注意创业板指数能否在2360点之上稳住。

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【淘金计划】    

2025年公募基金二季报披露收官，其调仓路径清晰展现。其中，在全球市场波动加剧的背景下，港股市场凭借独特的估值优势和结构性机会，成为公募基金资产配置的重要方向。数据显示，主动偏股型基金对港股的配置比例已攀升至历史峰值，医疗保健与金融板块成为加仓主力，而腾讯控股、小米集团-W等科技龙头则稳居重仓股前列。这一趋势背后，既反映了机构投资者对港股“高成长+高股息”哑铃策略的认可，也预示着在中国资产价值重估的大背景下，港股市场正迎来新一轮的资金配置热潮。

题材板块中的医疗服务、CXO、化学制药等概念是资金净流入的主要参与板块，草甘膦、虫害防治、供销社等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现2025年7 月25 日，国家医保局召开医保支持创新药械系列座谈会第二场，10 余家医疗机构、医药企业、医药类投资公司和新闻媒体单位的代表介绍医药领域新技术新产品研发、应用、投资等情况，并提出意见建议。在座谈会上，国家医保局价格招采司主要负责人介绍了医保价格政策赋能药械创新的新举措，如统一新设医疗服务价格项目，推动高水平科技创新成果加快进入临床应用；研究实行新上市药品首发价格机制，分类优化挂网服务，鼓励药品研发创新；助力中国创新药械走向世界，促进医药全球化发展。