大盘：

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创业板：

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【大盘预判】

上证指数周一在3600点巩固，本周初将会决定多空谁与争锋，这一关过了就是去年的最高点了。自4月8日开启的本轮反弹以来，上证指数、深证成指、创业板指分别累计上涨15.69%、18.10%、27.86%，上证指数连续突破3100点、3200点、3300点、3400点、3500点、3600点关口，行业普涨之下结构性行情突出，板块轮动明显。接下来注意上证指数能否在3600点之上稳住。

创业板指数周一再度走强，现在已经出现创业板涨幅偏大于其它指数了，这样的走势也说明行情开始变味道了！上证指数盘中站上3600点，为今年以来首次突破。相比于上次上证指数突破3600点主要是由政策驱动，本次突破3600点更多的是由流动性和基本面驱动，市场上涨趋势更为平稳，走势更为稳健。下半年，全球流动性将进一步宽松，内外因素交织下，市场将维持震荡上行态势。接下来注意创业板指数能否在2360点之上稳住。

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【淘金计划】    

随着上市公司半年度业绩预告陆续发布，各细分行业上半年经营图景逐渐明晰。据统计，已有938家上市公司披露半年度业绩预告，其中496家公司实现归母净利润同比增长（不含扭亏为盈），占比达52.88%。从行业来看，有色金属、基础化工、生物医药等行业公司上半年业绩表现亮眼，多家公司业绩预增幅度超过100%。从业绩驱动因素来看，供需关系改变、市场需求旺盛带动细分行业公司产品价格明显上涨，由此大幅提振公司业绩。

题材板块中的元器件、保险、地面兵装等概念是资金净流入的主要参与板块，交谈加工、钢铁、油气开采等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现近期光伏板块反内卷呼声高涨，硅料收储、光伏玻璃减产、高层反内卷会议等事件使得光伏供给侧改革预期增强。目前光伏行业报价已出现全面上调，未来随着行业自律的推进以及供给侧政策落地，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复。

 光伏组件产业链价格呈现较明显的回升，反映了政策层面反内卷要求对光伏产品价格形成了较明显的拉动效果。会议强调，要依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。中央层面加大对光伏行业的宏观引导和行业治理力度，有利于破除光伏行业“内卷式”恶性竞争，避免低质量、同质化的无序竞争，推动光伏行业高质量发展。

硅片价格近期也开始呈现反弹趋势，其主要原因有两点，一方面，原材料多晶硅近期在“反内卷”等相关政策影响下，价格持续上行，带动硅片价格上涨。另一方面，硅片企业7月陆续执行减产降负荷计划，行业供应缩减，企业库存降低，硅片供需关系有所改善，硅片提价上涨动力较足。同时，硅业分会表示，目前硅片企业已经初步达成共识，后续硅片会出现新一轮报价，且相关头部硅片厂已封仓待涨，但后续相关价格是否能落地，主要取决于下游电池、组件等终端接受容忍程度。

　近期，光伏板块反内卷呼声高涨，硅料收储、光伏玻璃减产、高层反内卷会议等事件使得光伏供给侧改革预期增强。目前，光伏行业报价已出现全面上调，未来随着行业自律的推进以及供给侧政策落地，行业供需有望改善，带动产业链价格及盈利修复。

政策迅速出台，体现出中央政府反内卷的决心。自7 月1 日中央财经委员会会议定调反内卷以来，市场对政策预期较多。目前，两部委着手完善低价倾销的认定标准，规范市场价格秩序，治理“内卷式”竞争，体现了中央政府反内卷的决心。在过往两年的无序竞争中，光伏产品的价格屡创新低，《价格法》修订后，有望有效避免产业链不正当竞争，促使产业链价格回升。

    　　多晶硅制造规范标准提高，严控新增产能。2024 年10 月以来，光伏行业协会就已经积极推动自律式反内卷举措落地。2024 年对多晶硅的制造规范要求进行过一次修订，而本次拟修订的多晶硅能耗标准更为严格，本次能耗标准落地后，未来将有效控制多晶硅的新增项目。政策信号密集释放，综合整治光伏行业“内卷式”竞争。“反内卷”助力光伏、锂电、汽车等行业高质量发展。包括光伏、水泥、汽车等行业协会均围绕反内卷式竞争发声，倡导高质量发展。