【题材机会】

5G投资正加速、短期关注基站集采中标情况

随着一系列重磅会议的召开，5G相关投资计划迅速得到落实。我们注意到，中国移动整体资本开支从预期的1660亿升至近1800亿元，其中5G投资从上年的240亿元猛增至1000亿元，翻了两番。

点评：三大运营商此前均已明确表示，今年将提前一个季度完成5G基站建设，目前相关招标已经紧锣密鼓展开。下周重磅消息不断，除中国电信、中国联通公布5G投资计划之外，中国移动2020年5G二期无线网主设备集采将于3月27日开标，本次集采涉及除北京、上海、天津外的28个省/直辖市，采购共计23.21万站；3月20日起，中国电信和中国联通启动2020年5G主设备集中采购资格预审，本次集采的预估规模为25万站，中标情况或将在3月底、4月初披露。对于相关公司的影响，最直接、最主要的是主设备商。相关标的：中兴通讯、烽火通信、科创新源、世嘉科技、通宇通讯、武汉凡谷中际旭创、新易盛、光迅科技。

今年病虫害偏重、利好农药细分领域龙头

22日，从国务院联防联控机制新闻发布会获悉，今年农业的病虫害是属于偏重的年份，具体到小麦就是条锈病和赤霉病，从玉米上看主要就是草地贪夜蛾的威胁。

点评：从行业监管政策上看，本周财政部、国家税务总局发布《关于提高部分产品出口退税率的公告》，本次调整提高了农药等行业的整体出口退税税率，有利于降低疫情对行业的影响。此前2月中旬，农业农村部《2020年农药管理工作要点》指出，鼓励企业兼并重组，退出一批竞争力弱的小农药企业。同时，控制新增企业数量，督促相关农药企业按照规定进入化工园区或工业园区，鼓励发展高效低风险农药，淘汰高污染、高风险的落后产能。以上，均利好规范化生产的农药龙头企业。相关标的：扬农化工、安道麦A等。

【操作机会】

上周市场继续调整来到前低附近，主要受外围市场影响，资金偏谨慎，短期指数有望在前低附近形成双低形态，但不排除外围市场持续走弱，拖累A股再次破位，所以操作上在把握热点低吸机会的同时，也要做好防守策略，题材上继续轮动为主，热点反复活跃，主要是新基建、大基金二期等相关概念，同时随着消费行业的复苏，白酒、食品、医药、零售、旅游等等，也可适当关注，消息上央行证监会等召开发布会释放利好消息，关注市场后市企稳机会，关注金融权重；科技部发改委：加快5G等新基建建设和支持力度，关注调整低吸机会，同时外围市场继续调整，今天也要注意风险，控制仓位