【题材机会】

水泥三月份出货逐步提速、旺季去库存将开始

在17日召开的发改委3月例行发布会上，发改委投资司副司长刘世虎表示，下一步发改委将扩大地方政府专项债券规模，抓紧准备专项债券项目，支持有一定收益的基础设施和公共服务项目建设。基建投资上行将有效拉动水泥需求。

点评：从行业基本面看，2020年以来，水泥主要市场价格体系依然稳定运行，需求方面，截止到3月13日，全国水泥磨机开工率恢复至24.4%，水泥企业出货率恢复至39.3%，基本已达到2019年3月初(元宵节后两周集中复工时期)水平，其中华东地区复工率已达40-60%，两广复工率已达60-65%，水泥出货已恢复至6-7成，3月第二周的提升尤其明显。可见，水泥需求已逐渐启动，旺季去库存周期即将开始。另外，目前正值年报季，据工信部官网消息，2019年我国水泥行业营收首次突破万亿元，整个行业实现营业收入1.01万亿元，同比增长12.5%，利润1867亿元，同比增长19.6%，再创历史最好。水泥上市公司业绩值得期待。相关标的：塔牌集团、冀东水泥等。

发改委支持地方推出促消费措施、食品饮料行业受关注

国家发改委就业收入分配和消费司司长哈增友18日表示，近期南京、济南、宁波根据自身的情况推出了不同形式的消费券。

点评：目前相比直接面向居民“撒钱”的方式，消费券能够更直接地转化为消费。从2009年杭州发放消费券的案例看，超市为消费券的主要使用地，其中购买食品饮料占比60%。目前食品饮料板块整体估值已与近十年中位数持平，此次突发的疫情虽然会产生阶段性影响，但并不会改变行业发展趋势以及企业成长逻辑。同时，此次事件或加速中小企业出清，强者恒强的局面将更加清晰。相关标的：金字火腿、安井食品等。

【操作机会】

昨天市场缩量破位下行，虽然目前接近前期低点，市场调整空间有限，但不代表所有个股都会抗跌，针对目前市场要合理安排自己的仓位，目前趋势向下不是热点板块的个股，建议逐步调仓换股，今天指数建议关注2700点，若继续破位下行，短期可能就围绕2600-2700点震荡整理，题材上近期板块轮动较快，盘中不建议追涨，关注热点的低吸机会，消息上，发改委：加快5G网络、数据中心等新基建进度以及南京等地发放消费券，建议关注5G，新基建的企稳机会，以及相关消费个股低吸的机会