【题材机会】

我国将培育壮大新型消费，加快5G等新型基础设施建设

中央3月4日召开会议，研究当前新冠肺炎疫情防控和稳定经济社会运行重点工作。会议强调，复工复产与扩大内需，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。要注重调动民间投资积极性。

点评：2018年底中央经济工作会议首提“新型基础设施建设”。截至目前，已有25个省市的政府工作报告提及新型基建，其中21个地区表示推动5G建设与布局等相关工作。从已发行专项债的项目投向来看，电子信息互联网大数据、新材料、新能源、生物医药产业园、冷链物流等新基建所占比重已从2019年全年的0.6%（129亿元）显著提升至1月的3.9%（282亿元）与2月的14.8%（347亿元）。相关标的：科士达、天和防务、深南电路、数据港、大富科技等。

春耕旺季即将到来、磷肥价格持续上行

2月份下旬以来，运输瓶颈环节和下游复合肥企业开工率提升，磷酸一铵库存水平快速下降产品价格持续上涨，目前市场价已较春节前的水平上涨250元/吨，磷酸二胺上涨50元/吨。工业磷铵受供需紧张推动价格上涨了接近400元。其中国内磷肥开工率受较大影响和冲击，由于主要产区在湖北，目前仍处在开工负荷较低的水平，其中湖北地区产能占国内40%，目前开工仍较历史低20%以上。

点评：2月下旬以来，在政府相关政策大力支持下，复合肥行业开工水平明显回升。每年3、4月是国内春耕肥料需求的旺季，目前生产和经销企业需要提前备货。目前复合肥企业的库存有所增加，但仍低于历史同期水平。考虑到磷酸一铵的产能负荷提升速度有限，春季需求旺季恐产生供需的缺口，业内预计在需求旺季到来之际，磷肥价格有望持续上行。相关标的：三泰控股、司尔特、华鲁恒升、云图控股、云天化等

【操作机会】

昨天市场风格再次切换，主要是金融权重领涨，今天看题材股能否接力，同时昨天市场缩量整理，短期也还需关注成交量的变化，若继续缩量，市场可能围绕3000点震荡修复，若继续维持万亿成交量之上，大概率选择震荡向上，创业板方面芯片半导体的持续调整，拖累创业板的走势，后市需要新的题材接力，继续带动创业板，消息上，政治局会议力挺新基建，同时央行定调房住不炒，题材上关注新老基建的切换，同时关注5g、工业互联、云计算等等，另外注意券商的调整低吸机会。