《股票大作手操盘术》17:不去预测而是去判断

《股票大作手操盘术》第一章:

          一、不去预测而是去判断

           1.通过历史行情来检验新点子是否有效。用历史行情来检验市场。投机其实就是预期即将到来的市场运动。为了形成正确的预期，我们必须构筑一个坚实的基础。市场永远不错。意见千错万错，市场永远不错。对投资者或投机者来说，个人看法如果背离市场大势，那么个人意见就一文不值。

           1.要从市场出发，耐心观察它或它们的行情演变，伺机而动。一定要找到基本的判断依据。欲速则不达，等到股票行情真正启动的时候及时介入。

           2.股票价格是向着阻力最小的方向运动的，交易者要去判断最小阻力的方向，然后在做多或者做空。

据利弗莫尔的观察，在1/3的时间内，股票是上涨的，另外1/3时间内是下跌的，还有1/3的时间是横盘震荡。因此对于一个投机者而言，应该判断好做多或做空的时机。

           3.股价太高永远都不是卖出的理由，同样，股价太低也不是买入的借口。利弗莫尔认为，股票上升时，破新高后还会更高；而股票下跌时，破新低后也会更低。因此他通常会在破新高时做多，而破新低时做空。

          二、必须谨慎选好时机。

1. 利润总能自己照顾自己，而亏损永远不能自动了结。一方面，事前必定有充分的理由才入市做多或做空；另一方面，必定根据一定的形式的准则或要领来确定首次入市建立头寸的时机。

小亏时反而就应该忧心忡忡，随时准备平仓防止大亏，保护住自己的资本。

牛市不言顶熊市不言底，不要盲目抄底逃顶，追随趋势走。

2.开头很重要，真正从投机买卖得来的利润，大多都来自那些从头开始就一直盈利的 头寸。所以一开始入市必须谨慎选好时机。

2.一开始开仓盈利后不要担心回吐，此时正是应该满怀希望让利润奔跑的时刻（因为盈 利了输得起）

           1. 设置好止损线，一旦亏损达到了止损线则必须及时止损。永远不要在亏损时低价继续买入以中和持仓价，这样做的背后逻辑还是寄希望于市场，希望股价能够继续反弹。

           3.不要轻易满仓，而是先投入20%的仓位去试探市场，如果行情与自己的判断一致，在第二个关键点的位置继续加20%。如果后面的行情依然与判断一致，则在下一个关键点出现时将剩下的40%全部投入。这样做虽然比第一次直接全仓赚的利润少很多，但是会更加安全。因为市场发出的行情信号只是大概率会上涨，万一行情与判断不一致，则一开始就全仓的会出现巨大亏损。