泸州老窖的估值

          一、泸州老窖的业绩

           1、2019年年报，实现营业收入158.17亿元，同比增长21.15%；实现归属于上市公司股东的净利润46.42亿元，同比增长33.17%。基本每股收益3.17元。

           2、目前泸州老窖的市值1354亿，市盈率28，百分位在42%。

           3、2019年泸州老窖高档酒营收86亿，占总收入55%。出厂价大约是800元，2019年1573卖了约6000多吨！

近10年来的提价幅度大概是复合6%，销量5年增长了10倍，复合58%，近几年销量放缓，保守预估未来3年保持20%的增速。

          二、2020年泸州老窖估值。

           1、2020年如果不增长。按25倍市盈率3.17元×25倍=79.25元。按30倍市盈率3.17元×30倍=95.10元。按35倍市盈率3.17元×35倍=110.95元。

          2、2020年如果增长10%。按35倍市盈率3.17元×35倍×1.1=121元。

          三、2022年泸州老窖估值。

           1、2022年泸州老窖2022年高档酒的销量可以达到9100吨，出厂价预估为970元，营收达到176亿左右，3年后高档酒营收占比70%，则总营收约为252亿，净利率30%，净利润75.6亿。

           2、按25倍市盈率，泸州老窖的市值80亿×25=2000亿。

          四、2025年泸州老窖估值。

          1、再造一个泸州。2025年国窖1573系列达到2-2.5 万。若卖20000吨！则1573营收约250亿左右，加上别的酒！300亿营收应该能达到，净利润将达约100亿！现在净利润46亿！三年一倍的概率还是有的！

           2、未来3-5年老窖目标市值：第一目标位2000亿，第二目标位3000亿。过程中只买不卖。