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潜伏在低位蓄势大蓝筹股
(2018-09-10 19:35:12)
标签：
财经大盘股票收藏杂谈 |
分类： 股市评述 |
2000亿还没落地，A股又尿裤子，2670亿又来，那么市场还不做了？
很多人觉得在这样的动荡市场环境中，不好赚钱，但是冯伟认为，机会都是留给有准备的人的，只要耐心挖掘，都有机会！
那么就来说说今天的主角——大唐发电
收购集团资产带来装机大幅扩张，量价齐升驱动营收稳步增长：
2018年4月1日，公司以现金181.28亿元顺利收购控股股东大唐集团所属黑龙江公司、安徽公司、河北公司的100%股权，增加装机容量约1391万千瓦。受益于装机增长和发电效率提升，较去年同期公告电量大幅增长44.28%。2017年7月1日起全国多省份上调煤电标杆电价，2018H1公司平均上网电价同比增长0.91分/千瓦时。上半年发电业务量价齐升，驱动公司营收同比增长15.84%（调整后）。
主业盈利增长+煤电资产折旧年限延长，公司毛利、净利同比大幅提升：
毛利率的提升一方面是受益于上半年电量、电价同比增长，另一方面则是由于自2018年起公司对燃煤电厂发电及供热设备的资产预计使用寿命、预计残值率等会计估计进行变更，由原来的15年、5%变更为17年、3%。预计此次会计估计变更对公司业绩影响将进一步提升。
另外，由于新机组投产，部分利息支出停止资本化，2018H1公司财务费用同比增长4.18亿元，影响公司盈利；去年公司处置可供出售金融资产取得投资收益2.38亿元，而今年无此项收益，导致投资收益同比减少2.28亿元。多因素综合影响下，2018H1公司实现归母净利润13.63亿元，同比增长53.61%（调整后）。
分业务来看，火电板块业绩普遍向好，部分水电子公司带来业绩弹性：
2018H1全国电煤价格仍处高位，但受益于发电效率提升及电价上调，公司主要火电子公司内蒙古托克托（60%）、托克托第二发电公司（40%）及福建宁德发电（51%）净利润分别同比增长2.06、2.66及1.93亿元，合计贡献3.28亿元归母净利润增量，其他多家火电子公司业绩也有不同程度增长；
配合技术上的完美突破年限的缓步上行走势，整体运行依然健康，虽然攻击到前期高点附近，但是近期就是一个明显的蓄势的一个状态，这样的状态下，如果能持续站稳年限，那么后期还有进一步冲高的机会！
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