产业链转移，如何影响中国出口？

沈建光博士宏观研究

2023-07-06 19:57:56知识官 京东科技集团首席经济学家

2022年下半年以来，出口增速放缓，今年5月更是同比下降了7.5%。同时外商直接投资明显回落，根据国家外汇管理局国际收支数据，2022年下半年严重收缩，降幅超过70%，今年1季度更是下跌了80%，即使按照商务部数据，2022年下半年外商直接投资下滑了7%，今年1-5月同比下跌5.6%。此外，中国贸易结构正悄然发生改变：美国、欧洲等常年占据主要出口目的地的份额正下降，而东盟、俄罗斯以及非洲的占比在快速上升。

结合近来社会各界对产业链外迁的担忧加剧，笔者在FT中文网刊发文章《产业链转移，如何影响中国出口？》，对后疫情时期的出口结构变化、产业链外迁成因进行了梳理，展望未来，应抓紧产业链升级的时间窗口，积极实施扩大内需战略的同时加大区域一体化合作。请参阅全文。

文|沈建光

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疫情爆发前两年，中国完备的产业链有效弥补海外生产的不足，中国出口大增，对外贸易份额也快速提升。但2022年下半年以来，出口增速放缓，今年5月更是同比下降了7.5%。同时外商直接投资明显回落，根据国家外汇管理局国际收支数据，2022年下半年严重收缩，降幅超过70%，今年1季度更是下跌了80%，即使按照商务部数据，2022年下半年外商直接投资下滑了7%，今年1-5月同比下跌5.6%。此外，中国贸易结构正悄然发生改变：美国、欧洲等常年占据主要出口目的地的份额正下降，而东盟、俄罗斯以及非洲的占比在快速上升。

去年下半年以来的种种迹象表明，欧美国家贸易投资正在加速走向“去中国化”。例如，美国联合盟友加大对华贸易、科技脱钩力度；美国与印度在半导体、高技术等领域签署了一系列协议，以强化供应链多元化，减少对中国的依赖；荷兰限制部分光刻机型号对中国出口等等。这些发展是否会加剧中国产业链外迁？在美国主导的产业回迁、“友岸外包”的长期趋势下，中国政策该如何应对？

一、后疫情时期中国出口结构出现明显变化

疫情爆发以来，中国产业链展现出强大的韧性和弹性，有效弥补海外生产能力的不足，中国出口一度表现超预期。这是由于疫情后中国“保市场主体”的政策取向和美欧实施现代货币理论（MMT）刺激需求的政策取向形成互补，弥补美欧经济体由于生产受阻造成的供需不匹配，中国对外贸易份额得以快速提升。根据wto数据，2020年中国在全球出口份额大幅提升至14.7%，扭转中美贸易战以来的下滑趋势，并超过2015年的高点（13.7%）。2021年中国出口不断创历史新高，全年实现29.6%的同比增长的同时，占全球出口的份额更是突破15%。2022年海外疫情结束后，尽管海外产业链的稳步恢复对中国形成替代，但2022年中国出口份额仍保持在14.4%的高位。

值得注意的是，2022年以来中国贸易结构发生了明显变化。一方面，2023年中国对美出口份额迅速下滑。据UN comtrade数据计算，美国自华商品进口的占比从2017年21.9%快速下降到2022年的17.1%，下降部分由东盟、加拿大和欧盟商品占比提升填补。尽管2022年中国仍是美国进口的第一来源地，但进入2023年后下降态势加速：2023年一季度，中国商品在美国进口中的占比大幅下滑到13.6%，不仅大幅落后于欧盟的18.8%，也落后于墨西哥（15.1%）和加拿大（13.8%），成为美国进口的第四来源地。

另一方面，东盟、俄罗斯和非洲等发展中国家对中国的支撑作用日益凸显。2010年以来，中国对东盟出口份额快速上升，目前已经超越美国与欧盟成为中国出口第一大目的地，从2010年的8.8%到2015年的12.2%，再到2022年的15.8%。尤其在今年1-5月，中国对东盟出口份额进一步上升至16.2%，同期对欧盟、美国以及日本出口份额下降至15.4%、14.3%与4.8%。

东盟与中国双方产业结构存在天然的协同性和互补性，东盟不仅承接着中国国内产业链转移，美国贸易遏制促使大量中国货物“绕道”越南出口美国，推动东盟转口贸易快速上升。此外，中国对俄罗斯、非洲出口份额也分别从2022年的2.1%、4.6%，提升至今年1-5月的3.1%、5.3%。