周二两市延续震荡调整，沪指收5连阴，创业板指跌近2%。盘面上，AI概念股继续活跃，游戏、传媒股领涨，算力概念股盘中活跃，AIGC概念股午后拉升，银行股震荡走强，而医药股全线调整，CRO、新冠药概念股领跌，锂矿股持续走弱。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌，逾70股跌超10%。沪深两市今日成交额11339亿，较上个交易日放量505亿。北向资金全天净卖出49.17亿元，其中沪股通净卖出16.44亿元，深股通净卖出32.73亿元。截至收盘，上证综指收于3264.87点，下跌0.32%，深成指收于11149.01点，下跌1.48%，创业板指收于2259.19点，下跌1.83%。

      游戏、传媒板块延续强势，盛天网络、世纪天鸿、唐德影视获20CM涨停，神州泰岳涨超10%，焦点科技、南方传媒、浙文互联等涨停。AIGC（人工智能生成内容）对传媒、游戏等下游应用层面来说，将起到增效降本的作用，同时将促进商业模式创新，提升游戏玩家体验感及社交属性，从而推动游戏用户数、时长及付费意愿提升，另外传媒行业相关数据资产在ai时代价值量也会不断的攀升。部分GPT概念股出现反弹，万兴科技、方直科技等涨超10%，汤姆猫、鸿博股份、同方股份、三六零等涨幅居前。GPT将加速人工智能的落地，大模型+应用或大模型+插件有望带来新的数字化商业发展方向，前期调整较充分的GPT概念股有望再度活跃。

大金融整体表现强势，银行股护盘明显，瑞丰银行盘中一度涨停，中信银行涨超7%，东北证券涨近5%。近期常熟银行、苏州银行、平安银行等银行披露一季报，上述3家A股银行归母净利润均获得两位数涨幅。银行股将受益宏观经济回升，另外地产回暖也有望给银行带来修复空间，当前银行股估值仍处于历史低位。

   指数有望逐步企稳，目前位置无需悲观。当下投资者对政策预期、地缘预期均不高且较充分，因此指数进一步调整空间不大。盘面上来看，大金融板块盘中出现了异动拉升，对于后续指数的止跌将起到积极意义。另外近两个交易日AI概念股逐步迎来反弹，下游应用端的传媒娱乐及游戏板块持续走强，部分算力概念股同样迎来资金回流，AI主线的再度活跃有望逐步带动市场人气回升。指数在持续调整之后短期下跌空间已有限，目前位置无需悲观。建议在调整中逆向布局，看好风险特征不高的成长股。新一轮政策周期（国改、数字）和创新周期（AI、苹果MR）的积极变化，正在令部分资产的内在价值发生扭转，大科技板块是主要的受益方向。建议在指数回调过程中关注以人工智能为代表的大科技方向。

     看好中特估/数字经济/创新药&半导体。1)继续看好股价调整充分、盈利预期见底，微观筹码出清，且中期维度受益周期性复苏和技术创新板块，美元紧缩周期的尾声也有利于长久期资产，继续看好低位成长：创新药、半导体。2)在传统领域中关注受益于复苏、一季报有望超预期的成长性的细分：啤酒/食品，以及受益于中特估+类债资产的重估：建筑/石化/金融；3）看好中期空间大、产业政策不断催化的TMT成长股，下一阶段重点关注数据要素&经济相关子板块：运营商/云服务/算力/数据安全等。（转发分享）

                                                                                2023 04 25   K线脉搏