平安银行

【核心观点】

1.平安银行紧握两大银行转型方向，坚定看好转型成果

在此轮银行转型的大潮中，平安银行抓住了最重要的两个方向，一是金融科技， 二是零售转型，并且将两者充分结合，提出“科技引领零售转型”的大战略。

金融科技方面：平安银行明确举起“科技引领”的转型大旗，在平安集团的金融科技大战 略下，坚定推进大数据、人工智能、线上线下结合等业务模式，追求客户服务流程的全互 联网覆盖，不断加强科技投入及 IT 系统建设。背靠平安集团国内领先的金融科技背景， 平安的“科技引领”战略势如破竹。

零售转型方面：平安银行 2016 年正式提出“全面向零售银行转型的战略目标”，平安的零 售转型战略综合利用集团资源、线上布局、社交媒体等多种优势，计划用 2 至 3 年的时间， 使得零售规模占公司资产规模达 2/3，剔除信贷成本因素后的零售利润占总利润比重超过 2/3。在整体银行业抢滩零售市场的大局下，平安银行零售转型迎难而上，扎实推进。

2.平安集团长期重点推进集团综合化经营战略，为平安银行后续零售发力提供较为坚实后续 力。截止 2017 年中期，集团个人客户达 1.43 亿人，较年初增长 9.3%，上半年新增客户 1854 万人，同比提高 11%。根据中国平安公布的 2017 年中报，集团客户构成中银行客 户占比约 34%，后续仍有蕴含较大迁徙空间。考察集团综合化经营水平，2017 年上半年 集团各户中有 3734 万人同时持有多家子公司的合同，在整体客户中占比 26%，客均利润 242 元，同比提高 18.5%。集团的综合经营战略为平安银行的未来客户迁徙打下坚实基础。

3.正视不来资产加快暴露，多措并举严控新增。平安集团长期重点推进集团综合化经营战略，为平安银行后续零售发力提供较为坚实后续 力。截止 2017 年中期，集团个人客户达 1.43 亿人，较年初增长 9.3%，上半年新增客户 1854 万人，同比提高 11%。根据中国平安公布的 2017 年中报，集团客户构成中银行客 户占比约 34%，后续仍有蕴含较大迁徙空间。考察集团综合化经营水平，2017 年上半年 集团各户中有 3734 万人同时持有多家子公司的合同，在整体客户中占比 26%，客均利润 242 元，同比提高 18.5%。集团的综合经营战略为平安银行的未来客户迁徙打下坚实基础。