发改委表示，交通基础设施依然是西部大开发的重点任务，要加快形成以干线（高速）铁路公路为主骨架的交通网络建设；2）7月工业企业利润累计同比增长17.1%；3）2018年8月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为51.3%，比上月上升0.1个百分点，制造业总体保持平稳扩张态势。4）个税起征点调整至5000元，新增多项专项扣除。

补短板作为当前基建政策的发力方向更加明确，带有扶贫功能的西部基建、乡村振兴以及具有重要价值的重大工程成为基建发力的重点。地方专项债发行加速，基建资金面正逐步改善。目前，各上市公司年报全部公布，建筑行业营收逆势上升，归母净利增速微降，叠加基建反弹预期，行业配置价值进一步凸显。在基建增速反弹的预期之下，重点推荐四川路桥、中国铁建、岭南股份、东珠生态和中国化学。

1）政策逐步传导，专项债融资加速。8月14日，财政部下发《关于做好地方政府专项债券发行工作的意见》，要求加快地方专项债发行，各地至9月底累计完成新增专项债券发行比例原则上不得低于80%。Wind统计显示专项债发行明显加速，本周完成新增专项债融资达587亿元。在紧信用改善的背景下，建筑行业信用利差持续收窄，行业融资环境明显改善。政策持续推动资金面改善，重点推荐四川路桥、中国铁建、中国交建、中国中铁等。

2）化学工程、设计表现亮眼，园林增速下滑明显。上半年建筑行业营收同比增长11.27%，净利润增长14.07%，行业整体营收仍持续增长，但受上半年融资成本上升影响，净利润增速稍有下滑。分子行业来看化学工程、设计以及钢结构表现亮眼，营收增速均在30%以上，净利润增速则在25%以上。园林行业受上半年融资影响，增速下滑明显，营收增速下降至27.76%，净利润增速下滑至22.88%。在基建加码预期确认的情况下，下半年产业链前端设计板块预计受益明显，在融资逐渐改善的情况下，园林板块痛点得到解决，下半年有望边际改善显著。重点推荐岭南股份、东珠生态、苏交科、中设集团