这半年买入大金融板块的投资者可以说是受尽了折磨，但未来一段时间这样的情况很可能会有所改观。进入6月我多次强调了大金融板块的配置问题，就是因为从近期市场的风格来看，虽然大金融板块没有出现去年4季度的飙升，但是局部已经出现明显的异动。6月1日交通银行的混改落地，激活了大金融板块的人气。为什么会出现这种异动，是因为大金融的逻辑正在发生变化，有这么几点：

1.最近4倍杠杆配资中车事件刺激了整个市场的神经。可以看出，这个时点，监管层理论上来说是必须要有所作为的。目前管理层对市场的调控已经吸取了当年530调印花税简单粗暴的调控方式，而是以相对温和的手段压制投机，严查两融、配资，近期连续有新的立法出台将进一步挤压市场的泡沫。挤压泡沫挤压哪，金融股半年没涨了有泡沫么？

2.最近点名的安硕信息、全通教育这样的股票一蹶不振，以及528的大跌许多次新股瞬间从涨停到跌停，都说明了资金运作型股票的弹性是很大的。未来越来越多的资金从小盘股流出，那么这些资金要不离场要么继续选其他品种，那么相对低估的大金融将会是一种选择。

3.当然以上说的都是客观因素，低估值风险低不代表能涨。说到大金融真正的上涨动力还是下半年人民币国际化加速推进的预期渐强。去年大金融板块的崛起，是由于沪港通的开放。今年深港通还没有开，央行已经明确表示今年年底实现人民币资本帐户的可兑换，因此人民币在下半年的开放速度会加快，同时向外资的很多行业的开放力度也会加大。这样很多有投资价值的股票跌不深。因为外资明白这个时候买大金融、大蓝筹是最好的时点。

4.另外就是市场的资金面。6月是银行季末结算时点，同时伴随上半年许多基金获利巨大，阶段性获利了结的意愿不断增强，而另一端IPO加速扩容，市场资金面有趋紧的迹象。一旦资金追逐相对低估的金融股，必然导致跷跷板效应的加剧，因此可以预计，大金融发力之时就是运作型股票剧烈调整之时。