6.对冲和套利

价值投资和技术分析各有利弊，对冲和套利多好，赚钱稳当，但是从事了以后发现不太赚钱。散户来到股市都是有雄心壮志的，怎么可以忍受一年不到20%的收益呢？对冲和套利是大资金的最爱，也是未来机构投资者的生存之道。君不见，封闭式基金、中行转债都是谁在买？如果哪个散户人品好，资金做大了，就应该好好研究一下对冲和套利了。资金量的变化一定要伴随着交易模式的转变，不然煮熟的鸭子很可能就会飞走了。

7.赌，还是不赌？

赌不赌关键要看资金量。凡是能够赔了以后能翻身的，就可以赌一赌，凡是赔了以后，就永远趴着起不来的，千万不能赌。如果你赌2W，赌错了，赔了1.5W，没关系，年终奖一发，再投1.5W，下次还能赌，这次失败的经验下次还能用上。如果你赌200W，赌错了，赔了150W，有关系，年终奖一发，再投1.5W，只剩51.5W，要赌回200W，难！

8.大赚小赔和稳定小赚

基于均线的交易系统是一种“大赚小赔”的交易系统。比如在震荡市，其操作往往要不断的止损，而在单边市，则起到了抓大波段而躲避大瀑布的功效，所以，均线实际上是一种“大赚小赔”的交易模式。而对冲和套利是一种“稳定小赚”的交易模式（当然，还有“大赔小赚”、“稳定亏损”的交易模式）。很多投资者不注意这两种交易模式的区别，实际上搞清楚这两种交易模式的区别非常重要。在你权衡、选择和修订你的交易系统的时候，一定要把这两个交易模式的区别考虑进去。具体是什么区别呢？举个例子：同样是三次合计获利30%的交易：“大赚小赔”模式：亏损10%、亏损10%，盈利50%；“稳定小赚”模式：盈利10%、盈利10%、盈利10%。如果是三次独立的交易，实际上收益率是没有区别的，但是，现实投资中，我们的后一次交易都是基于前一次交易的结果而进行的，这就产生了复利的效果：“大赚小赔”模式：0.9*0.9*1.5=1.215；“稳定小赚”模式：1.1*1.1*1.1=1.331。收益率差别：0.331/0.215=54%。后者的收益要比前者高出54%，这不是一笔小数字，投资者往往在股市投资会伴其终身，所以这种差别从长期来看对最终收益的影响是巨大的。这就解释了两个问题：（1）为什么很多高手都有个股翻几倍的业绩，但是总资金量却上不去？（2）为什么巴菲特说“投资的秘诀是保住本金”？

9.融资炒股

有些投资者认为自己水平高，但是资金量小，没有办法快速获利翻身，所以需要融资。实际上大可不必，买杠杆基金就行了。一年5%的利息，也不高，而且赔光了不欠债，赚钱了不露财，也不欠人情债，多好。

10.长寿

股市中是有圣杯的，那就是长寿。很多人不以为然，下面就论证一下：炒股的直接目标是赚钱，终极目标是享受生活。如果赚来的钱没有来得及享受，算是白赚了。第一，看直接目标，活得越长，炒股赚钱越多。假设A和B两个同学，都是25岁炒股，30岁交完学费开始盈利。A同学资质聪慧财商过人，年复合收益能达到30%，可惜天妒英才，55岁就英年早逝了，其收益率是1.30的25次方，其收益率为705倍；B同学资质一般财商平庸，年复合收益能达到15%，天随人愿85岁寿终正寝，其收益率是1.15的55次方，其收益率为2179倍；B的收益率是A的三倍，所以越长寿赚的越多。第二，看终极目标，活得越长享受生活的时间越长、档次越高。96年上网，1K的网速，每小时上网费20元，现在多便宜，还能网上直接看电影，与国外的朋友视频通话，这在当时想都不敢想，如果那时要做到这些，不知道要花多少钱。随着社会的进步和科技的发展，即便你不富裕，也会过上比过去好得多的生活。有人会说，我很笨，5年时间无法交完学费，可能要交50年学费。这也没关系，你可以在75岁高龄的时候出本书，《我是如何亏损50年的》，绝对是畅销书，版税就够你赚的了。因为投机像山丘一样古老，投机的经验越长越值钱，不管你的经验是盈利的还是亏损的，很多后辈们都等着从你的宝贵失败中吸取教训呢。