主持人：七月底这个变盘，小泛已经强调了好多次，栏目里喊，微博上叫，上周标题就是叫我们提高警惕，日期也算得正正好，一直让大伙关注7月27日的风险。小泛算是又一次兑现承诺，“有拐点会提前告诉我们”，又一次帮大伙躲过一劫，说说对这次调整的看法。

泛舟：关于震荡，之前都说过，两个原因，第一联储议息会议，第二，技术上本周开始就属于一个新的周期。事件驱动叠加新周期开启，我当然要坚定看震荡。

主持人：2月中旬和这次的下跌你都提前告知了，你还在周初反复强调了除碳中和之外，还会有新的热点出现。

泛舟：是的，其实也不算什么新热点，碳中和中的光伏我在上上周的微博中就强调了，下一步大伙要把目光扫向光伏以及有矿的电池公司上，纯靠涨价驱动业绩的上涨已经告一段落。光伏主要是上游价格持续几周下跌，同时要观察是否是趋势性下跌，一旦形成趋势，必然装机量会爆发。今年如果因为上游价格高企装机量上不去，明年肯定会爆发，因为时间紧任务重，此时逆变器等细分板块就先行爆发了。碳中和内的细分行业会在未来几年内来回切换，但所有主线行情都离不开它。与此同时，此轮高端制造中的人工智能物联网被首次提出，且得到了资金的回应。对于高端制造，经过了这两周消息面政策面的折腾后，再次被放到了一个前所未有的高度。我这周初让大伙关注的低位资金开始明显介入的电子元器件类也是高端制造的一个细分行业。

主持人：本周热点不缺，连碳中和老龙头五个交易日最大涨幅都超过了百分之六十，但传统的大消费、医药等大市值公司们可就惨了，你四月中旬来京时很清晰地说到茅台第一步先去1500元左右，与此同时，“躺赢”策略却给出了光伏ETF等碳中和系列的标的，当下去看这类标的，真是冰火两重天啊！

泛舟：也不是所有大市值们都不行，宁德、阳光电源等就新高不断。同样是酒，汾酒还顶在历史高位附近，茅台却跌去了千元。这同市值大小无关，主要是成长跟不上。当美流动性预期收紧，大市值公司成长乏力，估值偏高，还能涨吗？这是常识！汾酒为何之前还能涨？三年年化增速市场一致预期在70%、35%、30%左右。茅台呢？回到了10%左右。这怎么比？后者是价值，前者是成长。当下肯定是成长胜出。再说了，当几乎所有人认为一个公司或者一个模式可以买完就躺着享受高溢价，那么这个公司或者这个模式离终结就不远了。这次也是如此，茅台还是好公司，这点毋庸置疑。只是需要等到下一轮流动性释放的周期才会再创辉煌，现在且着呢！慢慢等吧，1500元是第一步，往后再说。

主持人：前一段都流行不看指数，这周一跌，大家对指数又开始关心了。

泛舟：指数也不用过多担忧，2015年至今的大幅波动也就从最高位算起25%震荡是一个均值，而且当前机构化现象很明显，稳定是第一要务。还有一定要区别对待，比如双创，500及1000指数未来就会比上证50和沪深300强得多。毕竟硬科技、碳中和等都在双创内。指数分化都那么严重，个股更是如此了。先往主赛道内看，随后在技术上精益求精。

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