启富早评（2023年4月10日星期一）

 

周末大消息

 

市场策略

 

1、指数6连阳，上行格局不变，短期过前高，或震荡，不要盲目追高。

 

2、美国就业超预期，风险偏好上扬，市场估值有望进一步拔高，特别价值成长股。

 

3、年报与1季度报陆续披露，市场风格有望从主题向价值成长共振。

 

4、继续聚焦科技创新与价值估值提升机会，数字经济进入第二阶段，看点在C段与业绩。

 

科技新周期（十）——华为盘古

 

华为盘古整体涉及比较多，但是落地东西比较少，有点不及预期，场景看，To C的要好于To B、G的。

 

选择To C的公司想象空间更大，但业绩较难测算。

 

To B、G的业绩容易测算，但弹性有限。

 

第一波可以靠情绪上涨来提估值，但第二波上涨还需要有过硬的基本面，最好是有业绩预期才行。

 

核心有两个看点：

 

第一，大模型可能收编高度定制化的小模型，导致市场向大公司集中，大模型资本和技术门槛高，开发和训练一次1200万美元；

第二，人工智能与科学计算的交汇，工业、气象、能源、生物医学等众多领域都受到AI的深刻影响。

华为认为Al for Industries将是人工智能新的爆发点，盘古大模型将为煤矿、水泥、电力、金融、农业、国家云创造产业价值：

比如盘古矿山大模型案例中，可以在采掘场景上通过5G+Al的全景拼图技术使井下场景传输至地面，在地面进行采掘机器控制，可以在主运输皮带式进行异物检测，识别精准度达到98%。

比如通过开发铁路TFDS开发方案，降低人工劳动强度，并实现高达99%铁路缺陷或故障检测。

华为大模型的发布，可能将市场关注点转向AI在工业领域的应用，包括电力、无人工厂等等。

在Al for science方面，盘古气象大模型是全球首个精度超过传统预报方式的AI模型，可以在秒级时间内完成全球未来1个小时到7天的天气预报，精度超过传统数字分析方法的同时预测速度提升1万倍。

 

盘古药物分子大模型可以提高小分子合成物筛选速度，使过去数年的传统药物研发周期缩短至一个月以内。

 

半导体龙头汇总

 

半导体行业遵循“一代技术、一代工艺、一代设备”的产业规律，先研发出技术，然后形成工艺，最后再形成设备。因为不断有新技术出现，产生了新工艺，新的设备才会有企业买。

 

半导体设备是使半导体行业延续“摩尔定律”的瓶颈和关键，晶圆厂为了生产更加先进制程的芯片，就要不断采购先进的设备，并不仅仅是对老旧设备的更新替代。

 

就因为晶圆厂需要不断采购新设备，芯片代工才会不同于一般行业中的代工，在产业链中如此强势，因为这是一个无休无止的烧钱游戏，不是一般企业能玩得起的。

 

半导体各条产业链上的龙头，出现整个行业性质的反转行情，那这些标的必然是绕不开的，可以加自选多跟踪关注：

 

 

储能

 

特斯拉进入储能板块，特斯拉确定在上海建立一个超级储能工厂，初期规划年产商用储能电池可达1万台，储能规模近40GWh，产品提供范围覆盖全球市场。

 

（1）4月9日签约的特斯拉储能超级工厂项目是该公司在美国本土以外的首个储能超级工厂项目。

 

（2）新工厂计划于今年第三季度破土动工，2024年第二季度开始生产。

 

（3）新工厂初期规划年产商用储能电池可达1万台，相当于约40GWh的储能。这些产品将销往世界各地。

 

相关公司：超捷股份、铭利达、宁波精达、旭升集团、合力科技等。

 

其它消息

 

特斯拉将推出15万左右的低价电动车，特斯拉官方文件显示，即将推出的低价电动车为紧凑型车， 这款电动车总销量为4200万辆，几乎是Model 3和 Model Y销量的两倍，届时将成为特斯拉最畅销的车型，预计新车型价格是Model 3或Model Y价格的一半，15-20万甚至更低。

 

美国3月非农新增就业人数为23.6万，小幅低于市场预期的23.9万。

 

市场对美国经济数据最关注的就是两个指标，第一个是非农新增就业人数，这个指标直接反应美国的就业水平。

 

第二个是美国每月的CPI增速，这个反应美国的通胀水平。

 

目前市场预期美联储此轮加息的高点应该就5%-5.5%的水平，如果后续美国就业进一步走弱，美联储可能在下半年进入降息周期。

 

美联储降息短期最利好的就是创新药和CXO两个板块。

 

主题投资

 

液冷：媒体报道称，浪潮信息去年将“All in 液冷”纳入公司发展战略，建成亚洲最大液冷数据中心研发生产基地并投入使用。

 

浪潮信息、英维克、依米康、佳力图等。

 

光热发电：近日国家能源局发布通知，力争“十四五“期间，全国光热发电每年新增开工规模达到3GW左右。

 

首航高科、西子洁能、川润股份、东华科技等。

 

无人驾驶：毫末智行第八届 HAOMO AI DAY 正式定档于4月11日举办，将发布全球首个自动驾驶生成式大模型DriveGPT。

 

万集科技、四维图新、天迈科技等。

 

投资顾问：鲁鹏

执业证书编号：A1130620080001

 

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