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价值回归套利：谈一谈有用的大概率技术面（娱乐所思）

(2016-08-26 09:34:36)
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杂谈
 虽然个人骨子里还是价值投资，还是有些技术面大概率还是很有意思的，为此闲谈几句
 价值回归套利的精髓在于永远追逐绝对大概率，从这个基础出发，如果每个过程跟操作都站在大概率的角度去考虑，则结果同样会符合绝对大概率
 投资市场对于个股来说每天都会有很多上涨的个股不管牛市还是熊市，同样也会有很多下跌的个股，如果你的关注永远只是上涨的股票而很少去关注研究下跌的股票，很容易导致操作跟想象的差距，在上涨的股票中找寻规律往往不难，例如你会发现第二天涨停的股票中往往第一天也会出现涨停，也即连续涨停的走势
  如果你在上涨的股票中发现有10只这样走，那么很容易就会在自己的思维框架里面形成一个固化定性的思维，或许这就是你认为的大概率？这是大部分操作者常犯的错误之一：
  把分析的标的整体范围缩小，这种固化思维产生的结果就是盲目自信之后的自暴自弃，例如当你发现很多连续涨停的个股之后，很有可能去追涨第一天的涨停以博取第二天的连续在涨停，但现实往往很残酷，你会发现当你进场之后并没有连续涨停，反而多次追涨之后也并没有出现你脑海中的大概率，如果真是现实规律中的大概率，则在实际操作中一定会体现出来，如果在实际操作中没有体现出来，只能说明一点，这个大概率只是你一厢情愿的大概率，而非真正的大概率，衡量绝对大概率的唯一标准就是实际操作的验证，除此之外别无他法，就如同实践是检验真理的唯一标准一样，当然有人会说可以在理论上去验证去证明大概率，当然可以，不过证明之后的大概率如果放在正确的实际操作中行不通则只能说明证明有错误，所有一切还是以实践检验为标准，像前面那种一厢情愿的大概率以及固化思维方式用四个字来形容就是掩耳盗铃，这就是所谓掩耳盗铃式的大概率，很多人不懂大概率其实早已经活在大概率中，人的很多思维方式往往都是在总结大概率，例如很多散户发现一字板之后更容易涨停这一现象后会继续翻阅之前的走势或其他股票的走势
  发现这一规律很常见，于是就贸然去在一字板之后去追逐涨停，事实上这都是掩耳盗铃式的大概率，殊不知一字板之后低开也是一大堆，像前面所说的涨停之后的回调更是一堆，只是你看到的是连续涨停给自己造成了一种思维假象，股票千千只只凭几只股票有此规律便贸然去总结大概率是万万不可取的，分析的数量越多种类越全其对大概率的确认越真实，对大概率的确定需要前期对大概率的假设，时间验证，数量验证，不同个股的验证，最后总结结论，其中的过程一定要客观，不可人为去臆测，只要确定一种绝对大概率，就足以使得自己在投资市场游刃有余，但是我们需要的是等待，因为市场并不是每天都会走出我们自己的大概率，例如价值背离的修复为绝对大概率，基于这一点就完全可以展开所有价值背离个股的找寻和分析，但现实中很多散户操作交易比较杂乱，毫无系统毫无章法跟大姑娘赶集差不多一顿乱买，完全由着性子跟情绪肆意的在市场中交易，这里有个误区要解释一下，每天都在不断买卖股票的交易者一定有一种心病和思维在侵蚀着自己
  不断交易不断亏损不知道停止就如同一个赌鬼没有到倾家荡产是不会考虑停止和反省的，很多人最终反省也是不是主动去反省也是因为输的破产而不得不静心反省，所以对于一个投资者而言这是最为可怕的，就是心魔跟情绪，抱着情绪去投资很难想象结果是多么悲惨，这是一种标准的赌徒跟暴发户心态，一般来说每天都在不断买卖股票的操作者往往具备以下几种类型心态：
1.过于贪婪，贪婪在投资市场来说并没有大错，人心对于利益都是贪婪的，但是过于贪婪往往就会出大错，过于贪婪往往使得自己丧失原有的理性，过度投机源于过度的贪婪，总是幻想着明天买了哪只股票会涨多少而忽略了风险，这就是过于贪婪所导致蒙蔽了双眼忘记了风险，过于贪婪应该纠正的就是心态，贪婪属于心态跟思想的范畴，贪婪无关于自己的技术多好，跟技术本身没有关系，只要这种过于贪婪的心存在，必然会淹没技术层面甚至脱离技术层面去独行，下场是可想而知的，来到投资市场正确的估量自己很重要，世上没有股神更没有持续的暴发户，任何把自己当做股神的人下场必然是可悲的，因为真正的股神跟大师永远是淡定如水谦虚如海，而在想想芸芸众生，牛市不知催化了多少人自我感觉为股神的散户，这么简单的人性弱点都克服不了更不用谈什么投资，一切都只是赌徒心态催化出的各种错觉，这其实是一种病，应该每天潜移默化的反省进步治疗，例如可以利用自我心理暗示心理治疗，问自己第一天贪婪幻想着爆发结果失败，继续重复第二天贪婪继续失败，现在是第多少天，继续失败继续亏损，每天都在贪婪每天都在亏损，每天多默念给自己强化贪婪就会亏损的潜意识思维，久而久之人的心理以及思维方式便会有所改变，或者给自己定下严格纪律，强制自己不买涨停的股票强制自己几个月不买股票，若手贱想买时，多给自己暗示：
 之前也是这种心态买股票亏损很多次，这次还要继续亏损吗？
2.对机会的认知误区：
  很多散户不断买卖股票很大程度上是受不了盘面上很多股票的上涨，结果往往自己跟进去发现事与愿违，类似如果今天不买会错过赚钱的机会，对于这种心态来说，每天都是赚钱的机会，如果哪天没买就好像丢了几个亿一样，这也是一种病，更得治，更有甚者有些散户受不了自己关注的股票上涨，一旦上涨自己没有买内心便极其难受，甚至产生宁可满仓套牢也不踏空的心理，能说出这样的话心理基本上被情绪主导，恐怕当时任何言语的劝导都显得微不足道和牵强，认为市场每天的波动都是自己的机会，不操作就是丧失了发财的机会，其实这是对交易机会的认知误区，什么是机会，市场的波动对于能完全每一秒中都能把握市场的人来说是机会，但是对于操作者而言却未必，股票千千万每天都在波动
  但我们却未必都能看懂，换句话说，对于交易者而言只做自己能看得懂的机会才是最为正确和客观的，如果自己看不懂，任凭市场在那里波动和涨跌，跟自己一毛钱关系也没有，因为很简单，那不是自己的机会，就如同一池的金鱼一样，看起来都是猎物，实则自己没有能力去抓住的就不是自己的机会，机会就如同树林中的小鸟，草原上的猎物一样，看起来好像随时都是机会，实则都是过眼云烟如同泡沫，看可以一旦真正操作起来就会发现自己是把握不住市场中的每一个波动的
  所以什么都是机会换句话说就是什么都不是机会，自己能把握的能看懂能读懂才是机会，否则都不是自己的机会，有些股票涨的再疯狂，如果你看不懂，请你不要去随便乱跟，因为那不是你的机会，从大概率的角度来说，每年捕捉确定的绝对大概率的机会不用太多五六次足以打败自己每天都在频繁交易产生的最终的结果，当代股神巴菲特对这个道理看的比世人都要明白，自己看不懂的企业涨的再好也不去搞
  只搞自己看的懂的，投资者应该把这一项加入自己的投资观念里面，如果你频繁交易几年而颗粒无收，废话不用多说结果已经证明了这一点，乖乖做自己看的懂的走势，如果有出现就去做如果没有宁可空仓也不要去乱搞，如果把机会这一点看明白，你就会发现，市场中的各种涨跌股票就如同森林的各种动物飞鸟，有些根本不是自己的机会，就更不要有一天不买股票就感觉丢东西一样的心态，你本身没有丢任何东西，只是你把市场的波动当做了你所有的机会，这就是一个很大的错误，所以搞投资关键在于一点突破而非眉毛胡子一把抓，例如你精通价值投资，精通主力运作，精通量能背离等，懂什么就去找对应的信号和机会，如果没有出现就耐心去等待机会和信号出现，市场不缺乏机会缺乏的只是有待于发现的绝对大概率只要确定性够强概率够大其他都不是问题
 3.情绪感染化以及心态的恶性循环，很多交易者并不是一开始就心态恶化的，正常来说新的投资者进入市场后一般不会过于激进，很多交易者一开始也抱着理性跟乐观的心态去看待市场
  但有些投资者一旦经历过一次爆亏或自己承受不了的亏损之后心态开始变的恶化，技术好的投资者有时也未能幸免，对于一些操作心态比较激进的交易者来说，一旦某次交易的亏损导致自己的心态跟情绪发生变化，很容易将这种不良心态跟情绪传递感染到下次交易中去，这就是人性的弱点，像平时所说的某某杀红了眼，亏红了眼恨不得赶紧下一笔赚回来，这就是心态的恶化对交易的直接影响，它会打乱你正常的交易节奏，长此以往使自己进入一种错乱的节奏和心态中，使得交易者本身越想迅速赚回来节奏就越乱亏损就会越快，亏损越快越使得交易者心态恶化从而进入一种恶性死循环中，这种心态类似于“踢猫效应”
  很多交易者也会说自己一开始不是这样子的，自己也不知道为什么变成这样的心态，可见这种恶性循环的心态是隐形杀手且不容易被迅速反省掉的，如何去克制或减缓，最终还是要回归到心态上，有此类心态的交易者可以通过以下几点进行衡量，
第一，要在思想上正确客观的看待投资，投资是为了赚钱，赚钱同时也是为了更好的生活，如果你的投资已经严重影响到你的正常生活那么必须无条件停止掉，因为它以经严重违背了投资的初衷
第二，尽量不要用影响家庭或工作的重要资金去做投资，例如有些散户拿着买房子或看病或正常的生活费用去做投资，这无疑会加重交易者的心理压力，这种压力并不是短时间就能够排除或释放的，不论你多年轻多健康，你都有可能遇到一些突发事件且需要一笔不小的钱，不是在一星期之后而是在10分钟之后，若是拿不出则有可能导致你意想不到的意外，这些生命的中的意外是每个人都有可能遇到的，对此不能抱有因极小发生概率而不去预防的心态
  就如同假如有人拿着一把装有100颗子弹里面只有一颗真弹的情况下去瞄准你，若打一枪没有打死则会给你一笔很大的财富，你会愿意去冒这样的险吗，很显然，你不会，而现实又何尝不是如此呢，所以为了预防生命中的极小概率的意外，我们必须要始终对其做好防备，也即每个人必须将资产的一部分以现金的方式存放到没有任何风险的地方以便于随时可以应急，小概率不意味着不预防，而跟其影响有关，往往小概率事件更容易导致毁灭性打击，而每个人保留随时可以获取的现金犹如楼房里面的灭火器一样重要
第三，尽量避免使用杠杆或融资工具，避免行情不稳定情况下经常性满仓或重仓，
第四，学会独立思考，切不可因轻信他人误言而致使自己亏损，没有了独立思考一切都犹如随风飘荡的野草，风力一大必然导致身心俱碎
下面给出大概率操盘法则之一字板大概率回补法则：
在整体低位盘整走势中出现一字涨停板之后回补缺口，则走势在回补完缺口以后后续再次达到原有一字板价位的概率为绝对大概率，优选中枢或箱体以内的一字涨停，特征概率会加大该法则的大概率，该法则要符合以下几个条件：
1.处于整体走势的底部，底位高位主要通过趋势的高低位来判定，一般个股处于下跌趋势之后的调整，下跌过半或跌幅三分之二通常具备底部的基础，尤其在下跌三分之二重要位置区间上下形成该走势是极具参考价值的，若一直在上涨趋势则不作为整体底部的判定，主要衡量日线级别下跌第一中枢之后的中枢盘整，一般不考虑下跌第一中枢内的一字板除非跌幅相对于前期高点过半，目的就是为了过滤掉因高位一字板诱多导致的操作失误
2.一字板为动能加速一字板而非动能衰竭一字板也即短期不能有太大涨幅，一般来说整体走势底部在短期空间没有打开之前加速一字板属于绝对大概率，整体走势高位上涨趋势的加速一字板中动能衰竭一字板为大概率
3.必须是在盘整走势中出现的一字涨停板，而非在单边上涨趋势中出现加速一字板，因为短期涨幅一旦过大则必然会透支上涨动能
4.必须为一个一字板且一字板之后的涨幅小于10个点且一字板之上调整的时间不宜太长最好越短越好，若在一字板之上调整时间过长则会加大主力高位短期出货的嫌疑降低震仓的概率，连续两个涨停或以上不作为考察对象，最好涨停之后顺即下跌，两个一字板或以上会透支短期的上涨动能，一个一字板的优点在于在短期涨幅没有打开之前去扑捉更确定的后期动能，若前期动能释放过大则必然会影响近期后续的动能释放
5.不重点关注整体高位停牌复牌后的一字板
6.只衡量第一次回补缺口后的再次反回补，该大概率只衡量是否回补，在时间上限制在半年之内，也即半年之内回补即符合，重点衡量是否回补而对回补的时间并无重要研究或暂时没有得出大概率的时间回补窗口
http://s1/mw690/005AsbCIzy74lPGQCCkc0&690
7.应该过滤一下一字板或接近于t字板的放量，有些主力利用一字板出货，虽有封板但若有放量应该过滤掉不作为考察对象，虽然此为小概率但也属于其中一种类型
8st股除外，该因素为基于基本面的安全边际不够大，st不能够提供较大的安全边际，故不作为重点考察对象

如何正确看待一字涨停是理解该法则的基础，要明白世上没有无缘无故的涨停一字板，在有涨跌幅限制的市场中，一字板代表着市场中筹码高度一致，市场中的筹码松散是不容易直接去封一字板的，除非市场一致对该股的涨停有个一致的认同，那就需要市场中大部分筹码的持有者大概率大部分知道该股的利好然后取得一致的认同，否则如果没有一致的认同只凭借空城计封住的一字板是靠不住的，空城计为由于一字涨停而导致散户不会主动卖出的行为，市场也会在盘中反应出的，尤其对于筹码比较分散或不牢固在没有取得一致性利好认同时更不会轻易的在一字板位置取得一致的买卖方向，例如超级大盘股普遍来说筹码比较分散，如果一只超级大盘股突然封死一字板，如果这个一字板没有给市场一个很好的原因则想要封住是极其困难的，筹码分散导致众口难调，所以我们很难看到超级大盘股封一字板这样的情况，除非有公众一致认同的超级利好，例如之前中国南北车的合并超级利好催化导致的连续一字涨停，这是其中一种封住一字板的情况，也即公众一致认同的利好，那么还有第二种类型，公众不知利好而个股出现的一字板，很多情况下有些个股突然开盘直接涨停，查其原因都不得而知或比较牵强，一般来说主力运作不会过于激进的脱离成本区，哪怕炒作也会给市场一个很合理的理由，对此基本可以认为个股存在潜在利好让游资或市场资金提前锁定筹码抬高市场后期买入成本，如果不是对利好的充分确认大概率不会盲目直接封一字板，这是其一，即市场资金的坚定性，其二既然能封住涨停可见其资金实力雄厚必然为后期市场的抛压预留了准备，不惧市场的抛盘
  如果没有公众一致认同的利好仍然能够封住或许从另一方面可以看出该股的筹码比较集中也即主力控盘力度较强，如果存在这样一种事实则对于主力资金来说是不畏惧抛盘的，所以根据以上分析可以得出个股一字涨停常见原因：1.公众一致认同的利好2.潜在利好下的资金追捧3.控盘力度较强下的运作，一字涨停力度最强且封涨确定性对于大众来说也相对较高，背后资金实力不言而喻
  那么一字板之后会不会有冲高进而一路回调的情况呢，这是肯定的，这就是市场，无所不能发生，那么问题来了，既然都封住了一字板如果之后回落是不是意味着主力被套呢，那一字板之后的下跌是不是意味着市场做多的确定性不够强了呢，这跟市场主力资金的运作有关系，有些主力习惯利用高开或仙人指路进行震荡洗盘，目的就是清洗掉拉升之前的浮筹以便于更容易的拉升，也就是所谓的试盘，一字板之后的回落为最强力度的仙人指路，同样可以为主力达到震仓的目的，很多人会认为一字涨停之后的下跌会不会使得主力被套，这跟主力的建仓成本有关，主力若在一字板一下很大空间位置建仓，即便封住了一字板同样成本也不会太高，即便下跌主力也未必为亏损，这也是很多散户的一个误区认为主力大单封住之后下跌主力被套故等待主力拉升，这也是一个误区，但不可否认的是在长期盘整中枢之上去封涨停板大概率会拉高了主力的持仓成本
  一般对于主力资金来说能在更高的价格去吸收筹码必然有其目的，或许目标能看到比一字板位置更高的位置但至少不会低于涨停位置，还有一种小概率，就是主力资金犯错误误解利好盲目封涨停或竞价大笔挂涨停忘记撤掉，当然这也是属于小概率事件，也在分析类型中
  如果真是主力犯了错误，后续走势中也会力求在指数的掩护下尽快推高股价撤退以弥补该失误，故世上没有无缘无故的一字板，主力更不会有意去为散户接盘，但是要注意个股涨幅过大之后的一字板，一旦确定为衰竭一字板万不可去追涨，往往主力诱导散户接盘的概率较大，一般来说一字板之后个股第二天高开为大概率，更便于拉高出掉筹码吸引市场跟风盘，若是直接低开则主力的动机就更值得去寻味，市场本是嗜血性的，资本从来都是力求追逐利润最大化，从这个角度去看，涨停资金的付出也不是白给的，不是诱多就是震仓必有其目的，下面图解：
http://s6/mw690/005AsbCIzy74lKZRltz25&690
http://s10/mw690/005AsbCIzy74lLuZkM149&690
http://s14/mw690/005AsbCIzy74lLZWXhz8d&690
http://s5/mw690/005AsbCIzy74lMlVjPSa4&690
在实际走势中，一字板之后回补缺口并不是一定迅速回补缺口，大部分都会回补缺口后继续向下探一波之后企稳然后反补一字板，为什么看中一字板而非其他涨停或力度较强的仙人指路，只因一字涨停的力度跟确定性要比其他走势类型大，更容易追逐大概率，就如同在森林中寻找方向的方法有很多，但都没有北极星确定，这本身也是在追逐更大程度的绝对大概率，由于该大概率只衡量是否反补一字板而不衡量其向下探的力度和回补的时间周期，故在操作中采取更为稳健的安全边际分批买入方式
  也即回补缺口之后根据安全边际的原则，在前一根k线以下分批进驻，成本岔开10个点以上，稳健者在前一根k线收盘价格以下5个点空间再分批跟进，只是这种方式会大大降低买入的机会，故在买入策略上尽量争取更大的安全边际
当然通过该法则的大概率信号所找到的个股机会不是太多，但是也会存在，正是如此也是该法则大概率所能够分析的基础，如果每天都有这样的机会那也是不切合实际的，事实上每年这样大概率的个股三五只搞好依然足以，这就属于高确定性低机会而非低确定性高机会，有时机会太多反而就不是机会或许是另一种麻烦

http://s14/mw690/005AsbCIzy74mb7ndQFcd&690
http://s15/mw690/005AsbCIzy74mdiHP9Yde&690
http://s3/mw690/005AsbCIzy74mgcVzLs82&690
http://s13/mw690/005AsbCIzy74mgqiqg4dc&690

  特征概率有助于更大程度的增加该法则的绝对大概率，该绝对大概率是建立在大部分个股分析之上得出的概率，对于设定好特定个股目标之后，必要时可以分析其特征概率，配合特征概率更能够使得操作进一步靠近更大概率，也即分析个股一字板反补的概率，其中特征概率也包括，一字板之后的回补缺口且回探支撑形成的企稳信号更能确定更加稳健的买入信号






  

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