午后大反攻！

周四，A股震荡反弹，科技股领涨。市场午后V型反弹，三大指数全线收红，科创50指数涨超7%，指数在经历了昨天放量调整后，今天便获得资金的回流修复，彰显出目前市场强劲的承接动能，两市全天成交额2.97万亿，个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。

今天市场的热点依旧紧紧围绕着算力硬件与半导体芯片着两大方向展开。

CPO概念股再度拉升，中天孚通信、中际旭创、新易盛、胜宏科技、沪电股份、生益电子等核心标的续创新高。根据近期披露的中报业绩来看，上述个股均维持着高速增长态势，印证行业整体的高景气度。今天开始向后排标的全线扩散，则成电子、奕东电子、鼎通科技等个股同样涨停。半导体芯片方向，寒武纪涨超15%，最终以1587.91报收，股价正式超越贵州茅台，中芯国际再度涨超17%同样创下历史新高。

CPO 概念的持续走强并非短期炒作，而是AI算力需求爆发与技术迭代共振的必然结果。当前行业正处于“技术验证完成→规模商用启动”的关键节点，具备核心技术壁垒、绑定头部客户、业绩确定性高的企业将持续受益。

重点关注三类标的：

一、800G/1.6T 光模块龙头，

二、光芯片、

A股十年磨一剑！

周一，A股震荡走高，三大指数同步创年内新高，创业板涨近3%。沪指一举站上3731点，创下自2015年8月以来的十年新高。两市全天成交额2.76万亿，再创年内新高，全市场超4000只个股上涨。赚钱效应维持较高的水平。

到今天为止，A股市值总和突破100万亿元，创历史新高。

在国家战略方向指引下，叠加关键时刻的政策与资金托底、新动能的持续显现，带动市场信心活跃、增量资金入市不断形成合力之下，当前市场正在经历“健康牛”。

盘面上，市场热点集中在AI硬件和大金融方向。液冷服务器、影视、CPO、稀土永磁等板块涨幅居前。

板块上，液冷服务器延续强势，高澜股份、锐捷网络、曙光数创、淳中科技、飞龙股份、金田股份等个股涨停。

谷歌、Meta、微软、AWS等定制ASIC芯片及英伟达GPU的AI服务器热设计功率密度提升，对液冷的需求明确。随着ASIC芯片及英伟达GB300的持续放量，液冷渗透率将大幅提升，市场空间扩容。国内液冷企业在技术、产品质量、成本、服务等综合能力优秀，看好国内企业出海的潜力。

显然上述逻辑的驱动下，本轮液冷趋势性行情并不会轻易终结。但需注意的是，液冷

又来利好，全线上涨！

周一，A股震荡上行，沪指创年内新高，创业板涨近2%。沪指涨0.34%，深成指涨1.46%，创业板指涨1.96%。今天大盘在周末消息面偏暖的影响下，两市大盘高开高走，盘中最高上攻到3656点附近，尾盘虽然出现了回落，但最终还是以上涨报收，两市全天成交额1.83万亿，较上个交易日放量1167亿。今天市场出现了量价齐升，个股普涨，市场热点良性轮动。

证监会周末明确不会加大IPO节奏，同时强调培育长期资本，为行情行稳致远提供政策定心丸。这番表态犹如一剂强心针，为市场注入了稳定剂。

行业层面同样利好密集，全球机器人大会上传出未来几年行业将翻倍增长的判断，宁德时代江西锂矿停产引发新能源行业反内卷预期，多重积极因素推动市场资金活跃度持续提升。

外部方面，美国7月非农数据不及预期且前值下修，强化了美联储降息周期开启的判断，海外流动性边际改善有望为A股带来增量资金。

内部层面，国内政策持续发力落地，7月出口同比增长7.2%彰显外贸韧性，基本面的稳步修复为资产价格提供有力支撑，内外利好累积下市场整体稳健特征明显。

板块方面，PEEK材料、锂矿、CPO、PCB等板块涨幅

量价齐升，强势！

今日A股继续上行，沪指以0.96%的涨幅强势重回3600点上方。沪深两市全天成1.6万亿，较前一交易日放量976亿，个股方面，超3900家飘红，市场赚钱效应显著回升。

板块方面，银行股再次走强，农业银行又创历史新高，权重板块继续充当稳大盘的“基本盘”。

科技成长股充当上涨急先锋。

PEEK材料概念全线爆发，中欣氟材、新瀚新材涨停，南京聚隆涨超13%，板块涨幅居首；铜缆高速连接板块午后拉升，长飞光纤涨停，长芯博创、奕东电子涨超10%，此外，脑机接口、通信设备等科技细分领域表现活跃。军工板块延续强势，北方长龙、长城军工涨停。

消息面上，美联储降息预期再起。

随着不及预期的7月美国就业数据公布，市场对美国货币政策宽松的预期，使得外围市场走势转暖。美联储戴利表示，今年两次降息仍是适当的调整幅度。道明证券首席美国宏观策略师OscarMunoz在一份报告中表示，预计9月份降息的可能性接近90%，且年底前还会有进一步的宽松。

盘后，央行等七部门联合印发《关于金融支持新型工业化的指导意见》。其中提到：

一、引导银行为集成电路、工业母机、医疗装备、服务