Beta系数（香港又译作：啤打系数）是用以度量一项资产系统风险的指标，是资本资产定价模型的参数之一。指用以衡量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性的一种证券系统性风险的评估工具。

公式为：：

其中Cov(r_a,r_m)是证券 a 的收益与市场收益的协方差

MM模型(Modigliani Miller Models,米勒一莫迪利安尼模型，公司资本结构与市场价值不相干理论)
MM理论是莫迪格利安尼（Modigliani）和默顿·米勒（Miller）所建立的公司资本结构与市场价值不相干模型的简称。

没有税收的MM命题总结

假设：*无税  *无交易成本  *个人和公司的借贷利率相同

结论：

命题I:Vl=Vu (杠杆企业的价值与无杠杆企业的价值相等)

命题II:Rs = Ro + B/S(Ro-Rb)

推论：

命题I:通过自制的财务杠杆，个人能复制或消除公司