加载中…

卢布疲软意味着什么

2014-10-14 23:45:08评论 军事

20141014日,北京时间晚上9点,美元和卢布的比值停留在140.776。而在当天下午3点半,1美元还只相当于40.6190卢布。6个小时不到,卢布贬值了0.385%。(下图:1美元可以兑换的卢布走势图)

 

卢布疲软意味着什么


事实上,过去3个月,卢布已经对美元贬值了15%。如果从20132月算起,卢布贬值就更加明显:当时1美元等于30卢布。


卢布为什么贬值?原因主要有两个:一是美国的经济制裁,二是近期油价的走软(俄罗斯经济很大程度上靠出口石油、天然气)。当然了,油价走软跟美元日益强势有着密切的关系,所以,我们也可以将上述两个因素合并成一个因素:美国。


美国正和俄罗斯“闹别扭”,是地球人都知道的事情。直接的原因,当然是乌克兰问题。如果你忘记了,我们再简单复习一下:


苏联解体后,“华沙条约”不复存在,但对手“北约”还在。为了让自己变得更安全,欧盟、北约“一文一武”联手东扩。站在俄罗斯的角度,自己的空间越来越小。眼看就要从“笼中虎”变成“笼中猫”。在这个背景下,俄罗斯组建起“欧亚同盟“,来抵抗欧盟、北约东扩,但只有白俄罗斯、哈萨克斯坦等少数国家愿意入伙,乌克兰则是俄罗斯拉拢的对象。


今年初,乌克兰政局出现变化,亲俄势力下台,乌克兰加入欧盟乃至北约的可能性大增。如果乌克兰加入北约,俄罗斯西南方向将失去屏障,未来北约防区距离莫斯科只有几百公里。更要命的是,克里米亚也将成为北约的地盘,而这个半岛是俄罗斯黑海舰队的主要基地。失去了这个基地,黑海舰队基本上要变成流浪汉。克里米亚历史上是俄罗斯的土地,1954年为了纪念乌克兰俄罗斯结盟300周年,这块土地被划给了乌克兰。1991年乌克兰独立后,克里米亚自然就被“新妈”带走了。(下图:近期美元指数走势图)

 

卢布疲软意味着什么


在俄罗斯武装支持创下,克里米亚宣布独立,并通过“公投”加入俄罗斯。然后,乌克兰东部地区也掀起了新的分离浪潮。直到今天,武装冲突仍在进行。以美国为代表的西方国家,则在克里米亚事件后,开始对俄罗斯实施经济制裁。


针对西方国家的制裁,俄罗斯收紧了外汇管制,发起了“去美元化”运动。但无奈力量过于弱小,美元在加息预期下日渐强势,卢布则在制裁和油价下跌的双重打击下,不断贬值。


我在此前文章中说过,美国在2008年之后做了两件事。一是通过彻底的危机,迅速实现了全社会的“去杠杆化”(降低负债率)。二是通过技术进步,开启了新一轮工业革命(以页岩气为代表的新能源革命、以移动互联网为代表的信息技术革命、以3D打印为代表的制造业革命)。比如页岩气技术的成熟,让美国迅速从一个燃气进口国变成了出口国,目前美国燃气价格只有中国的8分之一。此外,页岩油的开采与经济发展方式的转变,让美国石油进口量不断降低,很有可能在未来1015年实现石油零进口。


新一轮工业革命,强化了美国的领导地位,让美国经济强势复苏。在这种背景下,量化宽松政策必然终结,美元低利率时代也走到了尽头,美元肯定越来越强势。美元强势了,黄金、石油价格必然下跌。更可怕的是,美国开启的页岩油、页岩气革命、新能源革命,将大大降低中东、俄罗斯、北非这些传统石油输出国的地位。加上中国也开始转变增长方式,虽然未来对石油进口的依赖还将上升一个阶段,但10年以后开始下降也是可以预期的。(下图:近期纽约油价走势图)

 

卢布疲软意味着什么


所以,无论从美国的角度,还是从中国的角度;无论是从短期的角度,还是长期的角度,产油国的黄金时代都即将结束。


对于俄罗斯来说,最悲催的事情发生了:苏联解体后,虽然俄罗斯也努力朝着市场经济方向走,但由于利益集团的牵制,经济始终没有实现转型,仍然高度依赖卖资源,除了石油、天然气,还卖木材、矿产等。俄罗斯的粮食,轻工、电子产品,始终在很大程度上依赖进口。所以,2008年大宗商品市场牛市结束后,俄罗斯的日子一直不太好过。


目前俄罗斯的经济总量大概相当于“广东+江苏”,是中国的5分之一强,美国的8分之一。军费开支只有中国的一半,美国的8分之一。很显然,如果不能在经济上有根本性的变化,1020年后,俄罗斯将由一个世界强国,沦落成一个“弱二流国家”,原有的军事优势也将逐步消失。


所以,虽然可以将卢布的贬值,在某种程度上说成是“美国人的阴谋”,但归根结底还是不争气的俄罗斯经济造就的。


面对卢布的不断下挫,俄罗斯央行最近频频出手捍卫卢布汇率,过去10天里俄央行已投入近60亿美元支撑卢布。俄罗斯央行行长伊万娜-纳比乌琳娜(ElviraNabiullina)周一承认,如果货币市场继续对抗卢布,俄央行“将不会有办法制止它们”。俄罗斯的老百姓,也在千方百计将自己手里的卢布换成美元或者欧元。


事实上,真正考验卢布的时候还没有到来。明年一季度到二季度,才将是最为惊心动魄的时候,因为美元将迎来加息。到那时,普京还能保持今天的强硬和淡定吗?让我们拭目以待吧。

 

   而卢布疲软的背后,则有着更深刻的含义:石油的黄金时代即将终结,世界地缘政治将因此发生重大变化。靠石油撑腰的国家,将逐步衰落。新的时代,将迎来新的游戏规则。中国,你准备好了吗?


免责声明:博主所发内容不构成买卖股票依据。股市有风险,入市需谨慎。新浪财经网站提供此互动平台不代表认可其观点。新浪财经所有博主不提供代客理财等非法业务。有私下进行收费咨询或推销其他产品服务,属于非法个人行为,与新浪财经无关,请各位网友务必不要上当受骗!
阅读 评论 收藏 禁止转载 喜欢 打印举报/Report

    以上网友发言只代表其个人观点,不代表新浪网的观点或立场。

    作者文章

      

    新浪BLOG意见反馈留言板 电话:4000520066 提示音后按1键(按当地市话标准计费) 欢迎批评指正

    新浪简介 | About Sina | 广告服务 | 联系我们 | 招聘信息 | 网站律师 | SINA English | 会员注册 | 产品答疑

    新浪公司 版权所有