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价值投资为什么会“知易行难”?

(2019-01-27 12:17:46)
标签:

格雷厄姆

价值投资

知易行难

股票

   你在股市里呆久了肯定会经常听到这样一句话价值投资知易行难

   根据7年来对格雷厄姆以及格雷厄姆原始部落成员的投资理念和方法的观察我觉得价值投资大师在实战操作中有3个基本特质:1、买打折的商品”;2、分散;3逆向

  我们普通人能不能做到这3点呢

  首先我们看买打折的商品”。格雷厄姆推荐给防御型投资者的选股方法格七条有一个非常简单的方法就是PE*PB值小于22.5。根据我的体会除了2007年和2015年那种鸡犬升天的大牛市之外其余的时间里几乎总能找到一些这样的股票所以这一条并不难

   再看第二条分散不是为了获取高收益而是是为了避免踩雷对于普通投资者来说选择5个行业的5——10支股票并不是一件难事当然资金量大的话可以进行更充分的分散

   这三条中恐怕最难的是逆向投资即巴老的那句箴言别人贪婪我恐惧别人恐惧我贪婪如果你不是一个顿悟要做到逆向投资可能需要耗费几年的时间在这几年中你要观察家庭主妇是怎么买打折商品的琢磨聪明的商人是如何赚钱的要读一些价值大师对于历次牛熊转换的追忆要明白为什么逆向投资会赚钱而从众要赔钱的道理要在实战中锻炼耐心培养信心假以时日逆向投资就会成为一种习惯融入到你的投资体系中了

   由此说来价值投资并非知易行难”。“容易,“也不是特别难只要你愿意花费一些时间是可以做到的但是为什么很多人都会有知易行难的感觉呢

   因为大家所接受的价值投资都是中国式的价值投资理念这种理念根植于费雪芒格的投资思想和巴菲特的进化论”,就其本质来说是成长投资远景投资和质量投资投资于高质量企业的融合体

   什么是中国式的价值投资理念简言之就是在一个有着广阔前景的行业里寻找经营着好生意的优秀企业然后以合理的价格买入如如不动长期持有直到公司的基本面变坏或成长性出现拐点时卖出

           这种投资理念好不好不单是好而且是完美无缺但它对于普通人的人性禀赋和能力提出了极高的挑战既能提前介入又能如如不动还能踩点卖出神仙啊

   如果把格雷厄姆的投资策略尤其是格七条比喻成平地玩杂耍”,那么费雪和芒格的策略就是高空走钢丝”。能够把两者融合起来成为一个高空玩杂耍的投资者除了巴菲特还有谁呢那些极力崇拜巴菲特每年都去朝觐巴菲特的私募大神做到了吗

   所以依据私募大神们所倡导的中国式价值投资去理解价值投资,“真的很难难于上青天你让一个普通人去做神仙的事儿你说难不难

   如果你愿意放低身价承认自己是个普通人从生活常识工作经历商业常识的角度出发去理解价值投资以对待自己的职业那样去从事价值投资那么价值投资很易,“起来虽然有点难但绝非像私募大神所渲染地那般难

    但如果在的层面上你非要把中国式的价值投资当成价值投资把价值投资神圣化神秘化神奇化那在上真就难上加难喽你看那些私募大神一会儿要比谁看得远看谁敢重仓看谁拿地住一会儿又说守股如守寡我在痛苦中赚钱一会儿说投资要反人性投资是信仰你说要是这么去搞价值投资还不得把人整成精神病啊

 

 

        

        

        

       

     

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