北京时间1月18日晚间消息，德银今日发布投资报告，维持百度股票“持有”评级，同时维持125美元的目标股价不变。

以下为报告内容摘要：

访问量继续提升：管理层表示，爱奇艺月独立用户访问量已突破4亿。预计2013年移动流量将占到总流量的30%，其中约80%的移动流量来自WiFi。此外，偏远地区将成为推动今年流量增长的重要动力。截至2012年底，来自一线城市的流量占到约20%至30%。

优质内容吸引眼球：从内容角度讲，专业优质的内容贡献了爱奇艺85%的流量，合作创作内容贡献了5%的流量，而自主创作内容占到了约10%。

适度投资：管理层预计，爱奇艺今年的内容预算与2012年相当，但内容价格可能提高10%至20%。我们预计，爱奇艺今年的内容开支将低于人民币 10亿元，低于优酷土豆和腾讯在这方面的开支。此外，爱奇艺聘请了首席内容官来负责内部制作事宜。我们预计，爱奇艺今年将推出30多部自主创作的内容。

广告战略：今年，爱奇艺将从两个方面来发展广告业务：1)增加广告目录。爱奇艺将为娱乐节目提供中置式广告(mid-roll)，价格为前置式 广告(pre-roll)的50%。此外，开发团队正在为移动设备开发互动广告解决方案。2)提高广告性能。爱奇艺将与百度合作，提高广告精准性，增加实 时竞价广告解决方案。此外，爱奇艺今年还计划进行移动广告商业化，并预计移动广告营收将占到总营收的10%。2014年收支平衡：我们预计，爱奇艺2012年净营收为人民币6亿元至7亿元，公司有望在2014年实现收支平衡。我们预计，2012年内容成本将占到总营收的50%。另外，爱奇艺的整合将略微稀释2013年的每股摊薄收益。

估值：我们维持百度股票“持有”评级，同时维持125美元的目标股价不变。