热点轮换上阵推动大盘

     周四沪指冲高后尾盘小幅回落。近期领涨的钢铁、煤炭、有色、玻璃和造纸等板块出现调整，电力、石墨烯和内蒙古等板块和概念涨幅居前。虽然几大指数全部分红收盘，但是个股赚钱效应较周三明显下滑。截至收盘，沪深两市34只涨停，4只跌停，沪指收盘3244点，涨13点，量能2458亿。上涨个股只是略超过下跌家数。上证50指数继续新高2666点。

      热点呈现轮涨态势。近期钢铁、煤炭、有色、水泥、锂电池、化工、玻璃和造纸等周期性品种轮番上涨，周期性品种在周三达到巅峰之后，周四开始分化；与此对应的是，7月份展开调整的白酒和家电等大白马在周四又有重新走强态势。从沪股通和深股通的成交回报来看，传统大白马依旧是港股净买入居前品种。特别是深股通，净买入居前基本上是家电类和电子类白马股为主，从一个侧面可以看出国际资金的投资偏好。

      预计周五大盘延续震荡走高格局。央行本周持续保持净投放，似乎改变了货币紧缩的预期，市场对于政策面又开始产生憧憬。笔者注意到，本周国债回购利率不跌反涨，也就是说央行的持续放水效果并不佳。事实上IPO和再融资均出现提速，市场资金面研究紧张，次新股指数本周疲软的走势更能体现A股真实些境况。短期市场机会还是机构性为主，围绕中报业绩超预期不断深挖和扩散，次新股和创业板在相当长的一段时间内继续被边缘化。

     长期来看，A股向国际化靠拢将是必然，从现在开始，投资者的尽量以国际化的视野去配置标的，这样才会掌控一定的主动权。建议短线操作以高抛低吸为主，中长期逢低加大布局中报业绩超预期品种，特别是其中行业优质龙头股，后市将会享有额外溢价。微信公众号：姚道一。以上言论纯属个人建议，具体买卖请自主。