兴业银行今晚公布半年报，实现营业收入594.08亿元，比预测的595亿元少0.92亿元，同比增长11.1%;实现股东净利润255.27亿元,比预测的262亿元少6.73亿元，同比增长18%。虽然营业收入增长较慢，但细看细节，这是含金量十足的中报，分析如下。
一、规模扩张适度。期末总资产达到39282亿元，比年初增加2708亿元，增长7.4%，同时表外资产为7411亿元，比年初增长9.5%。表内外资产合计46893亿元，比年初增长7.7%，这是一个在业内较低的增速，体现了管理层对经济转型过程艰巨性和复杂性的清醒认识。
二、资本充足率回升迅速。在资产扩张放慢、利润补充资本的情况下，期末核心一级资本充足率达到9.35%，比年初的8.68%提高0.67个百分点。表内外杠杆率倍数也由去年中报的22.8倍下降到目前的21.3倍。杠杆率的下降，使公司应对未来经济变化的主动性得到加强。
三、不良贷款增加可控。期末不良贷款达到138亿元，超过预计120元19亿元，比年初的103亿元增加35亿元。但由于核销和清收转让只有34亿元，实际增加不良贷款只有69亿元不良贷款增加率年化为0.96%，在股份制银行中居较低行列。从逾期贷款的情况来看，逾期比率1.71%，逾期不良比率176.2%，在股份制银行中处于中间上位置。
四、拨贷比继续提高。由于不良贷款核销规模较少，减值准备金消耗不多，期末达到424亿元，比期初增加60.5亿元，拨贷比由2.68%提高到2.96%，利润蓄水池的加深、增厚使公司业绩的可持续增长更具备有利条件。
当然，公司也存在着存款增加幅度过低等问题，但由于这些问题是公司主动调整的结果，并不影响公司的长期规划。
附表
兴业银行2014年上半年预测公布偏差情况表
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