$苹果(AAPL)$ 余晓光

2季度收入529亿美金，同比增长10%的地区有美国，加拿大，澳洲，德国，荷兰，土耳其，俄罗斯和墨西哥，增长超过20%的区域有巴西，中东，中欧，西欧，印度，韩国和泰国。汇率损失10亿美金。毛利率38.9%，上个季度是38.5%。服务收入70亿美金，同比增长18%，苹果的目标是到2020年服务收入增长一倍。

APP商店按年收入增长40%，根据App Annie的报告，苹果商店是Google play收入的2倍。新开发APP的数量按年增长26%。苹果音乐和iCloud服务订阅也有两位数的增长，服务订阅用户达到1.65亿。APPLE PAY上个季度登陆台湾和爱尔兰，当前APPLE PAY进入15个国家市场，有超过2000万个支付网点，美国本土就有450万个支付网点。支付量在过去12个月增长450%，比如在英国市场，接入点增长44%，支付金额增长300%。去年十月进入日本市场后，500万支付用户完成了2000万笔支付。合作伙伴开发支持APPLE PAY的新功能，比如星巴克可以通过iMessage给朋友发送代金券。

iMessgae在今年超级碗期间，一秒钟发送38万条信息，是去年同期的一倍。几周前苹果推出了Clips APP，这款视频编辑软件可以让用户在iPhone和iPad上快速制作有趣的视频，可以通过即时语音添加字幕，并且可将视频片段、照片和音乐融合为一个视频，并支持第三方社交APP如微信、微博、Instagram、Facebook等的分享。推出4天下载量就突破了100万。其中美国地区占比25%，居首位，中国以16%次之，日本、俄罗斯和香港占据3-5位。

iPhone在过去的季度销售5080万台，因为减少了储备库存120万台，相比去年同期渠道库存备货减少45万台，从这点看iPhone销售是好于去年同期，苹果减少储备库存也是为了今年下半年新推出的一系列新款iPhone降低渠道负担。iPhone手机的零售单价是655美金，去年同期是642美金。

MAC电脑收入增长14%，销售出420万台MAC电脑，销量增长4%，过去一年收入超过250亿美金。iPad销量890万台。苹果手表销售增长超过一倍，Airpods的客户满意度高达98%。

SAP发布了针对iOS平台的SAP云平台SDK，300万SAP开发者可以使用此开发工具开发针对iOS平台的企业市场。与思科和IBM的合作关系也帮助了医疗服务和金融服务的企业服务发展。

在过去的季度，大中华地区MAC和服务收入都有两位数的增长，中国门店收入增长27%。当前苹果全球拥有495家门店，最新开张的迪拜门店员工可以用45种语言和客户交流。

苹果的资本回馈计划增加500亿美金，总规模在2019年三月前达到3000亿美金的规模，再回馈计划下，苹果持续增加回购的股份并且股息在5年内提高了5次。苹果当前拥有现金2568亿美金，过去的季度增长了108亿，其中93%的现金是在美国之外。过去的季度苹果使用30亿美金发放股息，40亿美金作为股票回购。下个季度股息会从0.57提升为0.63美金每股，提升10.5%。

在苹果刚刚发布的第10年环境责任报告里，苹果全球96%的电力来自于可再生能源，在24个国家达到100%可再生能源，包括所有苹果的数据中心。Cook提到苹果持续的为美国经济进行投资，因为“只有在美国才可以建立苹果这样的企业”。苹果在美国50个州合计产生200万个相关的工作岗位，公司为创造就业投资超过500亿美元，并与超过9000美国供应商和制造商合作。自2008年推出App Store以来，美国开发者在已经获得超过160亿美元的 App Store 收益。看来川普的让制造回归美国已经引起大企业足够的重视。

苹果2017财年三季度预期，收入435-455亿美金，毛利率37.5%-38.5%，税率25.5%。