2020年10月12日星期一考核行情要求及交易策略

 

上周五的一个交易日就画出了一根周线，阳线。回溯这几周的“节奏”，两阴一阳，两阴一阳，那么，接下来会不会要连收两阴了呢？

我是在做空的，这当然是我的获利方向，但这不是我唯一的看法。

我越是做空坚决，越是要努力寻找上涨理由。

目前看，虽然行情没有牛市的特征。就连有中国特色的死多阵营——股评家群体，也只敢说这是结构牛市，这是局部牛市，这是个股牛市。我还是那句话，这些名词儿都是在说同一个概念，“不是牛市”或“没有牛市”。

尽管如此，我仍然要做足行情再次高位井喷的准备。

图中的“红浪”和“黄浪”已经走完了或接近走完了一个下跌重合浪，上次的四浪示意图里，“黄浪”和“红浪”在冲击大三角形上沿时不重合，现在也重合了。

而且，这张图的题目我觉的特别好，“步入新牛市的浪形路径”，这让人一看就特别带劲。哈哈！

或许有人会说，“既然怎么都是要进入牛市的，你干吗还要做空？”

可说呢！哈哈！

要知道，目前我认为“蓝浪”和“绿浪”的可能性更大。这就是我近期常说的“如意算盘”。

现在这图虽然和实际走势“不太一样”，但还不是“太不一样”。在第一、第二个向下的黄箭头之前的震荡，和目前行情的高位震荡仍有“神似”。我又不是算命的，行情走势图只是我用来画净值图的“材料”，只要没太“变质”，就可以用。

我要的“材料”标准，或者说考核要求，就是“蓝浪”、“绿浪”没被破坏，目前应该是还没完全破坏。

最有“破坏性”的，就是六月底七月初的那几天“疯快牛”的上涨。可是，我每到这种时候，我都会反反复复的“三省吾身”。

我认为，重新让我再遇到这样的行情，我仍然不会改变做法。简言之，行情买入就低吸和追涨两种方法。这两种方法，全不好用或用不上的时候，就是不好赚钱的行情，是该放弃的。

比如3.19之后的“病慢牛”上涨，低吸的“理想位置”，如果不是看着右边后悔左边的话，都是要破位恢复三月跳水的模样。这时候不杀跌增仓空单，就已经很保守了。开多？还重仓开多？我不敢。因为总有一次破位是真的，而且历史上这样的破位多数是真的。

追涨的“理想位置”，除了六月底七月初，几乎就没有能有赚钱示范效应的追涨位置。全是追了就套，套了要忍，忍到上面说的看似破位的位置，不能卖，之后，再熬到解套，解套之后刚刚获利不多时，就又要纠结要不要获利了结？

还是别看着右边说左边，这时候走了，也许就错过了七月初的“疯快牛”。如果不走，又要经历上面的在被套中熬破位之后的企稳回升。

这种行情，我不希望也不相信是中国股市未来的“新常态”。

只能说，目前市场要恢复“真常态”，这才是中国股市的真正出路。

也就是说，要么涨成“黄浪”、“红浪”，要么跌成“蓝浪”、“绿浪”，别再“死牛皮”、“病慢牛”、“疯快牛”了，这样的行情，没有赚钱示范效应，也不会解决一系列需要中国股市解决的问题。别谈与时俱进，看到的证据再说，而不是想当然。

上图的“蓝浪”和“绿浪”，用波浪理论语言也有多种解释。但区别只是怎么“自圆其说”的事儿，这事儿不重要。重要的是，这两种下跌，全是趋势性的下跌。“蓝浪”跌完就涨，“绿浪”还需要一次看似牛市启动的反弹，之后还要创新低。

这不需要预测，只需要观测，走出来，定性，量化，用交易计划去捕捉利润。

目前，还是慎重做空，暂不做多。

上周，刘子股斋旗下基金净值回落，吃掉了节前两周一半的成绩。

但我想再看看。

到了2020年10月12日周一，三大期指的保证金正式上调1%，三个全调。根据期指的历史经验，这是利空因素。因为这会影响到持仓量，同等保证金数量，会减少开仓的数量。说白了，就是玩儿的人就少了。如果是在疯狂做空的阶段，玩儿的人少了，这是利好。前车之鉴有索罗斯在香港的惨败，原因之一就是保证金上调了比例，当然，据说是只调做空的保证金比例。

不说过去，说眼面前儿的，现在是疯狂做空阶段吗？我看是疯狂上涨阶段还差不多。就算不是疯狂上涨，七月“疯快牛”时疯狂过，现在已经老实快三个月了，但是，毕竟这是在三年来的高价圈呀！

所以，慎重做空，放弃做多，就成为我当前的主要思路。

不做多，但不等于不看多，甚至于要努力看多。因为做空时看多，就是在看风险。风险控制是交易中最重要的环节。

下面的风控公式，不仅仅是在开仓前要用，持仓之中也要用。下面讲的交易策略，也可以说就是对这个公式的具体应用。

 

买入或持有股数＝计划亏损金额÷（买入价或现价－止损价或算仓价）

 

星期一考核行情要求及交易策略如下：

 

一，股票账户净值大涨。或目标个股出现突破或趋势明朗的特征。或个股普涨，涨幅大于9.9%的个股大于200家，其中涨停家数占比越大代表多头越强，下跌家数不足50家。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数大涨，盘中推动浪特征明显，两市合计过万亿。独立考核，各自为战。

如果行情如是，那么我们认为，虽然从合理估值而不是讨人欢喜的角度来看，目前没有理由站稳并远离2009年的反弹高点3478点，但是，上涨也可以不需要理由，或者需要的是我理解不了或不认同的理由。

先当箱体内震荡理解，够强了再按最后一冲理解，真的冲上去了，再按“红浪”来理解，上证指数逼近4400点一带（大三角形上沿）时，再看有没有“黄浪”的可能。

在这一路上，随时注意行情会突然跳水回落。当然，目前看，这一路牛市的表演动作，八字还没一撇儿呢！

 

操作上：

 

本基金审仓期指空单。注意空头短多的机会，可借此移仓。

但空翻多，还是等“红浪”的证据再多些吧！

趋势性的涨跌是我一直在寻找或等待的机会，自从2018年底结束了当年的趋势性下跌之后，我一直在用小仓位试探着下一次趋势性机会。

如果上证指数可以上涨到4400点一带，我在3587（2018年高点）站稳之后，再做剩下的涨幅，而且只做其中确定性相对较高的500点重合浪，在期指杠杆的作用下，也可以完成我说的“几天内收复分红线”的任务。

但是，目前综合判断的结果是，这几年来上涨都是“病慢牛”或“疯快牛”，说明市场走不出真正的多头强市。所以，现在等待的，还是下跌趋势恢复，或向三角形下轨的回踩，这样的趋势性机会来的更容易些。

从5178点以来，上证指数还是一个高点下移为主的趋势。如果把2440点以来理解为新牛市的开始，现在只完成了一次突破，即突破3288点。但突破之后，并没有表现出真正牛市的特征。

真牛市之中，还没有调整时间超过58个交易日的调整。截止到10月9日星期五已经调整58个交易日了。恢复上涨，再创新高，乐观估计也要再用2～3个交易日吧？那就超过60个交易日了。

就算把6124点以来，理解为一个大三角形整理，从1664经1849的连线，现在的位置也是在2440点之下（目前约2150一带）。

所以，在这种大环境中，还是做多要慎重。

总之，上涨了应该注意风控，减仓空单，或以空仓或锁仓做短多，空翻多或持有净多单，暂不考虑。

个股方面，自选股中如果有放量明显的低位启动者，不排除可以开仓。但时间尽量放在尾市，注意日内冲高回落的风险。

但不开仓，仍是上策。当指数的“红浪”证据确凿时，自选股中会出现翻倍以上牛股。届时再做，尚且不迟。

 

空仓者可以开仓。但计划亏损额要节约。

要有大局观，这是在为“红浪”做初期的试探。而且，目标品种要符合底近泡大有事没雷的特征。万一没有走成“红浪”，而是按“蓝浪”、“绿浪”的路径演绎了，那也要考虑到个股的抗跌能力。

最重要的，还是计划亏损额要节约，算仓价要远些。

 

持股者审仓。行情在涨，要敢于持仓。但是，持仓也要有风控意识。算仓之后，决定仓位是不是合理。如果偏重，务必减仓。

如果还有增仓的余地，最好等一等利润安全垫的形成。不要盲目追涨。

但大的原则，还是应该朝着备战下一波大牛市的方向做准备，这就需要手中有好股，更重要的是要有自由的资金。

做股票，没有踏空一回事，只有套牢之后的被动。踏空的如果是小行情，包括“疯快牛”这样的小行情，没什么可惜。如果是大行情，比如2015年那样的上涨，是不会踏空的。

甚至于连2016年到2017年那样的“病慢牛”，都有几个小重合浪可以捕捉。虽然我并不看好那一波，但在那时候，我也是做过个股的子浪的。这两年的市场操作难度，比“病慢牛”还要难上几分了。

取易取之利，败已败之敌。这时候做股票，确实是太需要水平了。如果扪心自问，结论和我一样，“没这个本事”，那就不做最好。

 

二，账户净值涨跌不多。或目标品种涨跌不多，盘中并无明显的单边特征。或个股分化，涨跌家数均大于1000家。涨跌停家数可以作为观察个股强弱的窗口，但对涨停家数的要求要高些。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数涨跌不多。

如果行情如是，那么我们认为，只要没突破3458点，七月以来的震荡就还在持续。

做头有可能，上涨中继也有可能，只是后者的可能性较小。理由还是上面说的，调整时间太久了，已经超出了正常的牛回头时间跨度了。

 

操作上：

 

本基金审仓期指空单，注意移仓的机会。

十月合约的“寿命”只到本周五，在此之前务必当完成移仓或减仓、清仓。

移仓就是重新开仓，虽然可以和旧合约有继承关系，但是也是一个重新审仓的过程。

如果行情走的不像跳水前的蓄势，也就是说不像针对前两周的下跌推动的调整浪（反弹），那就要做好还在箱体内震荡，甚至于有再次冲高的准备。这样的可能性越大，越没必要马上开仓十一月合约。

其它参照“一”。

 

空仓者暂不开仓为上。做就做主升浪，就算是把分辨率调高些，做小子浪中的主升浪，也要看到足够的证据。

主升浪最明显的证据就是上涨加速，并形成惯性。在这种晃悠的结构中，最乐观的估计是筑底。

所以，选股为主，开仓慎重，或暂不开仓。

 

持股者减仓，相机清仓。

既然没有借上周缺口形成加速上涨，那就应该注意下跌的风险。参照“一”。

 

三，股票账户净值大跌。或目标个股大跌。或个股普跌，跌幅大于9.9%的个股家数大于200家，其中跌停家数占比越大代表空头越强，上涨家数不足300家。上证指数、沪深300指数、上证50指数、中证500指数大跌，下跌推动浪特征明显，回补上周缺口，乃至再创新低。各自为战，独立考核。

如果行情如是，那么我们认为，“如意算盘”图中所示的下跌，或许要开始了。起码是头部确认的动作，基本完成。

七月以来，下跌是痛快的，上涨是别扭的。这种多空的强弱关系，说明多空平衡正在改变，向空头市场改变。

虽然七月以来几次“行将破位”的时候，都被神奇的拉了起来。这次，也可能做“假破位”。但是，总有一次是真的。会不会就是这次？

 

操作上：

 

本基金暂不增仓空单，但要注意移仓。

这个时候，已经出现了一批严重超卖的个股，指数也有回抽确认头部的可能。所以，增仓是有风险的。

还是让目前的仓位形成一定的利润安全垫，之后，再做下一步的打算。“如意算盘”不是三两周，甚至于不是三两月的趋势性机会，它是在季线图上都可以见到的大浪。所以，切记财不入急门，不要急于增仓。

虽然增仓做空有一定的风险，但想利用反抽确认头部的机会做多，那风险更大。或者说，这不是“风险”，是“危险”。

风险是损益在两可之间，危险是必死无疑，起码是九死一生。

个股方面，不可开仓。

 

空仓者暂不开仓为上。

等待是一种美德，机会总会眷顾有准备的人，选股就是准备。

抄底的具体战术是追涨，假定这里是牛回头的最后一跌，等涨起来再说。而且，涨起来够不够强？七月以来已经有过多次“假企稳”了，超过这些“假企稳”的上涨力度，是起码的要求。

 

持股者清仓为上。

虽然低位止损，会很难受。但会不会有更难受的价格在后面等着呢？

这时候，有一个办法，类似于我前期做的“空头短多”，只是方向相反。

具体的说，就是把股票卖掉，之后跌出一个分钟图上的子浪，就立刻补回。最好是补回一部分，看看能不能再跌。回升了，就当是一部分仓位做了一把短空，之后就全部补回。如果继续跳水呢？也许就不想补回了。而且跌的越多，越不想补回了。

前期我做空头短多的时候，如果遇到大涨，我也就不补回空单了，还可能空翻多了。当然，历史不能如果。

这种止损后补回的短线，可以作为清仓前的减仓，一步一步来，最终让仓位稳定在一个合理的区间，进退自如。这就是资金管理妙用。

 

以上，就是星期一不同仓况应对不同市况的交易策略，如未出现需要调整交易策略的变化，这也是未来几日的交易策略，仅供参考。其中，“本基金”说的就是刘子股斋旗下基金的交易预案，录以备忘。

 

本文摘自＝》2020-10-12星期一至2020-10-16星期五刘子盘中解盘

 

 

刘子股斋主人于刘子股斋

2020-10-10 21:50:22星期六

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