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林毅夫告诉你什么是金融的本质

(2008-10-25 00:23:47)
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分类: 社会观察

林毅夫告诉你什么是金融的本质

忙碌而又充实的一天

微软黑屏门或成民族软件契机   

降价是微软打击盗版修复品牌的唯一出路

丘吉尔说过:“极度的复杂中总是蕴含着极度的单纯”,今晚听林毅夫教授的讲座让我对这句话有了更深刻的体会。

作为北大国际MBA的校友,我今晚有幸到国家行政学院参加了北京大学中国经济研究中心原主任,我的老师,世界银行首席经济学家林毅夫教授的演讲《全球金融危机:原因和教训》。

由于总是以为BiMBA的讲座一般都在郎润园的万众楼,结果赶到北大才知道走错了。由于北大已经不让没有车证的校外车辆进入,原因是不安全。所以我只能打车进入,但我实在想不明白出租车为什么一定会比私车安全,更想不明白那些成天在北大趴活的黑车为什么一定比私车安全(每辆黑车都有证)。出来时没车可打,步行了十几分钟,虽然天气有点冷,但还是让我重温了在校园里漫步的感觉。只是时间耽误得太多,可惜了我那宝贵的讲座!

等我赶到国家行政学院时,讲座已经开始了。会议室里已座无虚席,我只能站在后面。最后干脆做到台阶上,还好范老师给了我一个电脑报做垫子。

林毅夫老师和周其仁老师的口才在BiMBA是出了名的好。凭借他的威望,再加上他在世行工作的背景,这次讲座吸引了好几百位为校友。大家早早都赶来占座位,还有同学甚至从外地专程赶过来。

啰啰嗦嗦讲了这么多,还是赶紧回到本质吧,免得挨骂。

今晚的讲座让我们对全球金融危机的原因和教训有了进一步的认识,但是最让我印象深刻的是林教授关于金融本质的解释,当我把这个解释告诉我八岁的女儿时,她一下子就听明白了,而且还能复述出来。她可是还在北大附小上二年级呀!

那么,林教授到底是如何解释金融的本质的呢?

“金融就是拿别人的钱来玩,赚了钱了大部分归自己,亏了钱都是亏别人的”,林教授在讲座中两次重复了他的观点。

仔细想想,还真是这么回事!

就拿银行来说吧。国内银行并没有钱,但它可以以3%的利息(大约这个数字)吸收存款,再以8%的利息放贷,中间的5%的存贷息差的就是他赚头。如果银行倒了,那么损失最大的无疑是存款人,相对来说,银行的风险还没有存款人的风险大。而你的3%与他的5%的收入是不成比例的。这是典型的赚到钱了大部分归自己,而亏了就是亏别人的。再“专业”一点讲,就是把把大部分的利润留下来,把全部的风险转稼出去。

再来看看保险。保险的任何一种险种推出,都是经过精算师绞尽脑汁计算出来的,如果你仔细看保险单,很多病,很多情况的出现,都是不可能发生的。而且你还会看到保单上会用很多密密麻麻的小字写下注解,这样就可以再一次的转稼风险。所以开保险公司都是稳挣不赔的。

股票也是一样,在股票价格高时,证券公司千方百计的造势,让大家疯狂地买入股票,他们的目的当然就是转稼风险。当股票大跌后,又千方百计的造势,让你恐慌地卖出股票,他们就可以把利润留下来。

要我说,金融的本质就是日本人的“空手道”,或者叫“空手套白狼”,反正意思差不多。简而言之,就是把打着为别人赚钱的旗号,引诱别人把钱交给你玩,不小心赚到钱了,大部分利润留下来,分一点给别人,要是不小心亏了呢,反正风险已经转稼出去了,亏不会亏自己的,因为自己本来就是空着手来的,当然还有一套体面的西装和那点可怜的注册资本。

林老师的冷幽默是出了名的,常常他是一本正经的样子,台下的同学们笑得乱七八糟了。比如当有同学问到世行下一步会有什么计划时,林教授幽默地说,(你大概想问贷款的事情吧),反正中国是不需要从世行借钱的。至于中国会不会借钱给世行,我也不知道,要问人民银行的人。

其实我今天有两个问题想问林老师。一是他如何看待这次政府救楼市,到底是利大于弊,还是弊大于利?二是世行任职期满后,如果可以在“央行行长”和“北大校长”两个差事面前选一个的话,林教授到底会选择哪一种呢?由于想要提问的同学实在太多,所以没有轮上我。不过我还是跑到贵宾室和林老师拍了张照片,问题以后找机会再问吧。我还把2009品牌中国年度人物的评选活动的专家推荐入围通知书送给林教授,之前已经有“吴敬琏”和“茅于轼”两位经济学家分别荣获过2006和2007年的品牌中国年度人物。

林毅夫告诉你什么是金融的本质

 

林毅夫告诉你什么是金融的本质

林老师还是中国品牌节(进入专题)的发起人!他极少为人题词,这幅题词尤为珍贵!

 

关于金融的本质,我在百度搜索了一下,还真是五花八门。

有人认为,金融就是资金融通,它是资源跨期配置的一种方式。比如高科技的发展最需要金融的支持,因为高科技的前期研发需要大量的资金,真正享受胜利果实的时候可能要等到二三年之后。金融的基础建立在对未来现金流的可预期收入,而高科技伴随的是高风险和高的不可预期性。所以高科技一般不会采用贷款的形式,而是采用股权融资,这就是金融。

也有人认为,金融的最核心课题是对风险的管理。金融学把各种形式的人类精神失落和经济损失都看作风险,金融正是要形成一种安排:即通过利用多数人来分散发生在个别企业或者人身上的风险,减少个别企业和人的损失,它鼓励人们为了更好的收益而去冒大的风险。

有人说,金融学也是以经济学为基础的学科,它讲的是如何配置资本这种稀缺资源。研究资本配置的效率,以使现实经济活动交易成本最低。

也有人说,金融的本质是社会信用。银行的基本特征是以比较低的资本金来运营大量的负债,没有社会信用的支持就寸步难行。信用是现代经济的重要基础,是经济金融运行的平台。在社会信用不牢靠,法律缺乏效力,政府、市场、道德约束未能形成的条件下,债权等金融权利难以保障,资金循环传递的环流中断,金融业面临巨大风险,经济发展受到严重抑制。经济和金融业的发展,总是植根于社会信用的土壤之中。

更有人说,金融的本质是经济犯罪。“每一笔巨额财富的后面都有深重的罪恶。”但所不同的是罪恶的面具往往是道德的化身。我们已经习惯地听到在有些文化里,把限制个别人的自由叫做没有人权,但把屠杀一个民族或消灭一个国家叫做反恐。如此逻辑被搬到商场里来,就成了你不让我赚钱就是不与世界接轨,叫我赔钱更是没有诚信和道德。你要和我打官司就是你不懂法制。中国的媒体们在报道中国人与外国公司发生商业纠纷时,也会不分青红皂白地就把中方冠以不懂“在世界上行走所遵循的道德、诚信与法”。

2007品牌中国年度人物茅于轼教授曾今说过,金融业务是把家家户户的储蓄集中起来,调动到效率高、能产生利润的地方去,所以,金融业能够创造出巨大财富的道理就在这里,这才是金融的本质。

还有人说,信托是现代金融的本质,而信托的原始含义———“值得信任所以委托”。这一点在基金管理公司身上体现得淋漓尽致。作为“受人之托,代人理财”的基金管理公司,其以仅亿余元的注册资本为基础,管理动辄百亿元的资产规模,这就决定了基金管理的制度安排以及基金公司本身的操守,对基金能否为投资人的信任奉献回报、最大限度地防范道德风险、保护持有人利益具有决定意义。

最后,我看到有人说,金融来源于商业的融资需求,融资是金融的本质,但当代金融这一功能早已失去了第一位。

希望各位网友能从中悟到些什么……

 2009品牌中国年度人物专题

林教授的候选理由:他是世界著名的经济学家,原北京大学中国经济研究中心主任,曾于1993年和2000年两次获得国内经济学最高奖——孙冶方奖。今年2月,他被世界银行任命为首席经济学家兼负责发展经济学的高级副行长,成为第一位在世界银行获得最高级别职位的中国人。他,让中国经济界赢得世界尊敬!

 

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