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★12.13内参消息【机构版】和大盘预估★
(2007-12-12 20:02:43)
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证券/理财 |
博客首语：主题--紧跟中国股市发展节奏，转向理性投资稳步获利
本博客开办的宗旨：促使广大股民朋友回归到理性投资的思路上来，投资理念应由投机转变为投资，尽量不做或少做投机的股票，因为风险大，且很容易被庄家利用，应把自己的资金投资到具有投资价值的板块上来，以此获取空间不小且稳定的收益。
本博提供热点股票的参考消息给大家参考，避免广大股民朋友因消息闭塞而蒙受损失，把风险转化到最小，获取的收益放到最大。
我国股市重新洗牌了，我们应该丢掉以前很浓的投机想法，以理性投资看待股市，这样才能跟上中国股市逐步走向成熟的步伐，向理性投资回归，同时会给你带来跟上步伐后的丰厚回报。给广大散户朋友的提示：1）投机转向投资；（2）牛市格局，中长线是金；熊市格局，中长线必亏；震荡格局，轻仓做快进快出；（3）转入具有投资价值板块；（4）勿追涨杀跌；（5）散户勿频繁做短线，因为你们缺乏技术和信息。频繁短线必亏。（6）勿轻信网上小道消息，很多均为虚假信息。（7）股市有风险，散户勿盲目进入股市，请不要拿自己的血汗钱开玩笑。
第一版块
★大盘预估：13日大盘,全天震荡整理格局，在5007-5184点区间运行。
大盘研判：
12日权重股拖累大盘震荡整理，金融和地产领跌，地产由于受到利空影响，依旧在底部整理，房地产景气因素仍然存在，未来很长一段时间仍可看好，短期利空对地产股影响有限。根据目前行情，短线大盘仍将在震荡中继续反弹，震荡上行，延续反弹进程。
首先，周边市场继续偏暖，由于市场预期周二晚上美联储可能再次降息25个基点，因此欧美股市、港股等应还会继续震荡反弹，为A股市场回暖提供了良好的周边环境。
其次，从指数看，沪深股指持续向上，构筑短线上升通道，目前上证综指已经突破10日、20日均线阻力，继续向上拓展，仍有空间。
操作策略：
被套者继续持股为主，短线操作者可根据大盘和板块形式做快进快出。可关注继续关注医药、商业连锁、食品饮料等消费概念类品种。
第二版块
主要观点：1、近期公司新增北京、重庆、南昌的住宅和商业项目共计约90万平米建筑面积。使公司在建和拟建项目面积达到约420万平米，主要分布在北京、天津、重庆、南昌、惠州。2、2007年11月27日，公司公告其增发方案已获证监会核准。幕集资金到位后，预计公司将加大拿地规模、加快开发速度。3、开发经营项目状况:1.公司4个已完工项目包括A3写字楼、金融街内的B7会议中心、冠英园、重庆嘉年华部分面积将分别在今年和明年实现主营收入，预计总收入约25亿元。2.在建项目中的南昌红谷滩住宅项目、北京F3和德胜门写字楼预计08年可贡献40亿元以上的收入。3.开发后持有经营的物业项目总计规划建筑面积77万平方米，主要集中在北京金融街和天津和平区。目前已有金融街内的酒店、公寓、购物中心等开始运营，惠州的酒店估计明年将开始运营，共计建筑面积约26万平米;其余51万平米项目，预计将在09年以后逐步建成运营。4. 2010年之前公司收入主要来源于开发销售项目，预计开发销售项目对利润的贡献将在80%以上。金融街公司在未来金融街拓展的项目中预计会得到大股东很强的支持。5、目标价格:50元/股。金融街公司当前的市场估值偏低，我们认为是市场没有充分认识到该公司的品牌、股东实力、持有型物业的价值、未来开发项目规模等。随着金融街幕集资金到位、开发的加快，我们认为公司的价值体现、成长性会都会很显著。
【简评】：公司品牌优势突出，增发利于公司规模扩大，08年业务增长较为确定；研究员目标价相当于08年50倍PE，相对商业地产股平均PE水平稍高但仍在合理范围，目前安全边际较高，可中期关注。
主要观点：醋酸产能将位居国内前列：公司正在建设的20万吨醋酸项目，由于设计进行了优化，投产后实际产能将达到35万吨，该装置预计将于2008年底投产。从江苏索普集团的醋酸盈利能力来看，醋酸的毛利率在大宗化工品中是比较高的，而且索普集团的原料甲醇全部外购。公司醋酸的原料甲醇和一氧化碳气体均由水煤浆气化装置提供，成本低廉，因此，醋酸的竞争力应该比索普集团更强。公司计划在未来几年内将醋酸产能扩张到100万吨的水平，将在国内位居前列。醋酸产能的扩张是公司2008年以后的主要增长点。2008年年增长来自于造气节能改造和产能释放：公司将于今年年底利用大检修的机会对气化炉进行节能改造，改造后成本有望大幅下降，造气能力有望增加20％左右。2007年4月份投产的40万吨尿素、20万吨甲醇和6月份投产的8万吨DMF将在2008年完全发挥效益，而且产能将有超负荷的发挥。我们预计明年公司将继续保持40％以上的增长。造气炉能力将再上规模：公司目前拥有4台投煤量750吨／日的气化炉，1台投煤量1080吨／日的气化炉，采用4开1备的模式运行。考虑到醋酸不断扩能对原料甲醇和一氧化碳气体的需求，公司计划新建一台1500吨／日的气化炉。造气炉规模的不断提升说明公司不仅熟练掌握了水煤浆气化技术，而且不断进行创新。因此，即使其他企业采用同样技术，公司的技术水平也已经遥遥领先。寻求与煤炭资源的合作，打造一体化产业链：随着煤气化能力的提升，公司对煤炭的需求日益增长，而且山东德州地区的水资源无法负担更大规模的煤化工项目。因此，公司正积极的寻求与煤炭资源的合作，寻找合适的地点，打造一体化生产基地。煤化工龙头，维持“买入－A”评级：国家醇醚燃料标准的陆续出台，对煤化工行业是重大利好，公司为煤化工龙头，理应受益于此进程。公司已经完成了10转赠5的方案，预计07、08、09年的每股收益分别为0.71元、1.04元、1.59元，维持“买入－A”评级，12个月目标价40元。
【简评】：醋酸项目09年见效益，公司08年的增长来自于尿素和DFM的产能释放，所以我们谨慎地认为该报告过于乐观，考虑到未来2年快速增长，该股的目标价位应在30元，对应08年PE在30倍左右，目前仍可低吸。
公司是主营业务是汽车仓储自动化设备的生产，在国内市场占有率较高，同时也具备了一定的国际竞争力，目前已进入了本田和丰田的全球采购系统。此外，公司近年成立子公司进军风能行业，目前的主要产品包括竹质叶片、玻璃钢叶片等。在国内风电行业龙头之一的金风科技即将首发的催化作用下，风电板块有望在短期继续活跃。走势上，该股箱体整理较为充分，股价始终受到60天均线的有力支撑，而短期均线有继续上行穿越30天均线，推动股价继续向上拓展空间。投资者可以短线参与，40.2买入。
★双鹤药业(600062)：投资评级：买进；期限：中线
公司是国内医药生产的龙头企业，拥有较为完整的产品线。抗压药，降糖药和输液制品都拥有较高的市场占有率。医保改革有利于市场对公司产品需求的释放，公司的规模和成本优势有望得到进一步发挥。走势上看，该股近期成交量明显放大，待30日均线上穿60天均线后，均线系统将全面多头排列，将对股价的进一步上行有很强的支撑作用。建议投资者给予重点关注，29.2元附近可以买入。
★宇通客车(600066)：投资评级：买进；期限：中线
公司有望成为国内客车行业的双寡头垄断公司之一，市场占有率有望提高到25%。海外市场的开拓也比较顺利，其出口国家主要为巴西、俄罗斯等国家，受美国经济回落影响较小。目前公司业绩正在进入高速发展阶段，未来几年的业绩增长主要来自于主营业务的贡献，具有较好的持续性，目前估值水平较低，值得投资者重点关注。从走势上看，股价调整较为充分，近日止跌回稳，后市有望进一步回升，建议投资者在30.7元附近买入，中线持有。
维持长安汽车（000625）、一汽夏利（000927）、海马股份（000572）“买入”评级，维持上海汽车（600104）、一汽轿车（000800）“增持”评级。
公司作为国内最大的综合性铜生产企业，拥有中国两座正在开采的最大露天铜矿德兴铜矿和永平铜矿，铜金属储量居中国铜行业第一位，公司基本面良好。收购集团资产后，上市公司铜资源储量由782万吨增加到948.9万吨，金资源储量由204吨增加到274吨，增幅29.25%，银储量由5140吨增至7626吨。在贵冶30万吨铜冶炼工程完工后，公司2007年底铜冶炼产能将达70万吨/年，位居世界前列，铜材加工能力也已经达到37万吨/年，公司未来两年业绩有望平稳增长。二级市场上，该股短线从78.5下跌后，在100天均线附近已经有所企稳，后市股价有望突破60日均线继续攀升，建议积极关注。
公司以生产小排量汽车为主，随着各地对使用小排量汽车的逐步解禁和相关政策的实施，以及不断走高的油价，小排量汽车的市场潜力将会非常巨大。公司第一大股东是实力雄厚的中国航空科技工业股份有限公司，在国资委和国防科工委推进央企和军企重组背景下，中航科工一直试图整合内部资源，陷入经营困境的昌河股份后市存在被大股东整合的可能。近期该股在量能的配合下，刚突破60日均线的压制，技术指标KDJ走势良好，短线还有走强的可能，投资者可关注。
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