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创业板忽悠了全国股民(2009-10-31 08:25:56)
| 分类：一和论市 |
创业板忽悠了全国股民
一和家家
上周四一和家家写了两篇有意思的文章：一是早上三点起床，忙忙碌碌到子夜，完成了给超级牛仔网的特邀文章《创业板投资投机策略报告》；二是就地取材，从15000字的策略报告中摘取了一小部分内容，仓促而成《创业板开局主板怎么走》一文，并于周五早晨在新浪博客率先发表。
在这篇文章中，一和家家明白无误的陈述了自己的观点：“至于有市场论者因为中小板首批股票上市后表现不佳而看淡创业板，窃以为不妥。为什么呢？因为此一时彼一时，市场环境已经发生较大变化——2004年6月25日，新和成、江苏琼花、伟星股份、华邦制药、德豪润达、精功科技、华兰生物、大族激光登陆深交所，俗称“新八股”。从公开资料我们可以看到，这8家股票最高发行市盈率是德豪润达、大族激光的20倍，最低发行市盈率是华邦制药、新和成的16倍和16.35倍，平均发行市盈率为18.6725倍——相比创业板首批28家股票高达57.6倍的发行市盈率，“新八股”可谓物美价廉，上市后理应遭遇二级市场投资者哄抢。其实不然，“新八股”上市后均没能逃脱“高开低走”的宿命——“新八股”上市后第二天无一没有跌停或连续跌停。这不能说和当时大盘单边下跌的走势以及持续萎缩的市场成交没有关系——彼时，经历了2003年11月至2004年4月的反弹行情后，受南方、汉唐、闽发、
上午开盘，创业板果然如预期中那样火爆——全部28家股票无一不是高开高走，无一不是长阳报收！期间，多数股票遭遇深交所两次临时停牌，传媒股金亚科技则在两度临时停牌后充分享受了“停牌至收市前三分钟”的优厚待遇，同时，也成为了唯一一家遭遇深交所三次停牌的创业板股票。尤为值得一提的是，早盘收市，28家股票全部实现涨幅翻番，其中涨幅超过200%的多达5家，医药股安科生物更是动物凶猛到了涨幅高达280%的程度！红日药业、神州泰岳、机器人股价一度高达145.50元、147.80元和108元，则更是让明星股华谊兄弟望尘莫及，同时也让此前的中小板第一高价股、两市第二高价股信立泰退居到了股价排行榜第四名的位置，贵州茅台“两市第一高价股”的宝座摇摇欲坠。
截至收盘，创业板总计成交219.08亿元，约占深市日成交797亿元的四分之一强；成交434.17万手，换手率高达88.73%；平均市盈率为77.34倍，系概念股中第一高市盈率的板块，位居行业板块平均市盈率第三名，仅次于陶瓷、纺织机械板块，略高于有色金属和传媒娱乐板块70多倍的平均市盈率。其中，上市首日收盘涨幅超过200%的仅有金亚科技，涨幅超过100%的股票计有安科生物、华谊兄弟等10家，南风股份以75.84%的涨幅位居排行榜倒数第一名，金亚科技涨209.73%、安科生物涨194.59%、探路者涨152.88%位居涨幅榜前三名；红日药业报收106.50元、神州泰岳报收102.90元成为创业板“贵族”，大禹节水和新宁物流分别报收32.03元、32.20元成为创业板“低价股”；隶属传媒娱乐板块的明星股华谊兄弟、金亚科技收盘市盈率高达249.52倍和114.75倍，百元股神州泰岳以50.24倍的收盘市盈率垫底，低于目前中小板新股板块55.68倍的平均市盈率。
从创业板股票整体收盘情况来看，尽管上市首日这个“新生儿”遭遇了多头资金的强烈追捧，但是恶炒创业板的迹象并不明显，或者说，整体估值水平依然较为合理——相对有色金属和传媒娱乐板块75.36倍、73.51倍的平均市盈率而言，创业板77.34倍的平均市盈率
而从创业板首日高达88.73%的换手率分析，上市当天申购筹码即经过了充分换手，一方面，它说明申购筹码对创业板日后暴跌的恐慌较为严重，逢高获利了结成为了创业板上市当天散户投资者的普遍心态；另一方面，它又说明了接手盘资金的有恃无恐。而这，很可能预示着创业板行情尚在孕育中，投机资金爆炒创业板指日可待——从创业板分时成交分布情况来看，上午九点半至下午两点，四个小时成交金额依次为138.69亿元、31.97亿元、27.35亿元和21.07亿元，占全天成交的比例分别为63.31%、14.59%、12.48%和9.62%，这不刚好说明了做多资金的有备而来吗？而从28家创业板股票开盘一小时的股价分时走势和成交分布情况分析，上午十点之前多数股票处于较低股价水平，但是全部成交高达109亿元，也就是说，多头资金早有预谋，创业板甫一开盘，立刻展开了“通吃行动”。值得思考的是，28家创业板股票发行市盈率高达57.60倍，如此“昂贵”的价格，再加上新股上市首日有可能的大幅溢价，那么，有多少散户投资者会加入到“通吃行动”中去呢？不能说没有，但肯定少而又少。或者说，散户追入的价位，大部分在相对高的位置，不足为虑。因此我说，创业板暴涨后暴跌的概率非常渺茫，相反，持续走强的可能性较大。而在这个业绩好于主板和中小板的领跑板块确立了企稳、向上的态势以后，成为主板风向标的可能性同样大增。从这点说，创业板首批股票平均高达57.60倍的发行市盈率，像赵本山一样把全国的散户投资者整个忽悠了。
补遗：连续奋战30多个小时后，由一和家家主创的《创业板“投资+投机”策略报告》总算在周四晚间如期提交给“超级牛仔网”。本报告共分三大部分：创业板股票投资、投机价值阐述；28家创业板股票投资投机价值细致分析；最值得投资者关注的创业板八只股票。所幸的是，周五创业板开市整体飙升，而领涨创业板的正是“创八股”中的安科生物和金亚科技！相信这一份策略报告会对博友们日后征战创业板具重要参考作用，下载阅读：在百度搜索“超级牛仔网”。
备忘录：引爆鼠年股灾的主要因素有这样几个：“大象群舞”让股市泡沫泛滥、国企大盘股加速扩容和上市公司疯狂圈钱让二级市场“大腹便便”、央行开始念“紧箍咒”让支撑大牛市的资金活跃性彻底改变。引爆牛年大牛市的主要因素也有这样几个：央行宽松的货币政策、国家积极的财政政策和产业政策、中国股市整体股指体系坍塌造成的投融资功能缺失、过去一年全球金融危机……温家宝总理N次提到“积极的财政政策和适度宽松的货币政策不会动摇”，那么，谁又能将牛年大牛市的根基动摇呢？点击博客首页左手边“财经站点”下面的“中证专栏”、“神华视点”阅读最新独家文章。
二〇〇九年十月三十一日一和居
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