五一期间和不少朋友见了面，趁着连续的三天休息，大家在拉近感情的同时也交流了对行情的看法。总的看来，我觉得基本的观点偏向于：流动性产生的资产价格上涨仍然是推动行情发展的主基调，投机情绪是市场活跃的重要动力，题材故事是出于各种利益最大化需求产生的放大杠杆。

    因此，我对未来的投资策略做了以下一些调整：

    1、资产价格上涨一定是行情存在的基础，不能被暂时的题材活跃所迷惑，必须坚持对升值受益板块的增配。题材股短期内可能将获得市场的热捧，比如可能正在火爆的世博会，但是对照奥运会来看，最终留给投资者的不是收益而是亏损。因此，短期参与活跃的个股初衷不可厚非，但是必须注意节奏和度，我建议大家逐步逢高推出各种概念炒作，逐步把资金投向安全边际更加靠谱的品种；

    2、从51期间房产市场出现的看房热情来判断，房产市场有可能出现一轮新的上涨，或许是一段时期以来被搁置的购买力的重新释放。从整个地产股的表现来看，大部分地产股的前期涨幅有限，因此我觉得可以适当增配房产股。我个人认为选择房产股的原则是找一个最好的再找一个重组型的（最差的），基本可以分享整个板块的涨幅收益；

    3、新能源是基础原料资产价格上升导致的必然投向，因此这个板块目前仍然没有任何放弃的意思。我继续认为目前的投资中必须配备一定的新能源个股，而主要的投向我个人认为应该重点考虑个体公司的确定性，比如确定性的投资、确定性的采购、确定性的量产、确定性的补贴等等；

    4、估值基础仍然是市场的硬伤，因此很多最终靠估值的板块在大幅上升后必然会出现支持力的空虚，比如煤炭和有色，我觉得短期上升的动力远小于下跌的压力。而同时，某些可以暂时不考虑估值的板块或将获得比较明显的交易性机会，比如以联通为首的3G概念，不妨继续给予关注。

    总体来说，不管市场的某一时刻的特性如何，从中期角度看，资产价格上升带来的股票价格上升动力还是比较明显的，接下来的投资仍然是以持有股票为主，在控制好仓位风险的前提下选择合适的板块个股持有将是比较理性的策略。