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QFII将拥蓝筹股定价权vs上半年十大重仓股与前100只持股
(2014-09-09 17:07:42)
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qfii定价权蓝筹股十大重仓股增减 |
分类： A股基本情况/政策 |
新华社今天再发文：《沪港通冲刺QFII提前抄底布局，或引A股估值结构剧变》，意在低估的蓝筹股，并呛A股长期以来“重成长、轻价值、重小盘、轻蓝筹”的投机风格…赟认为方向十分对头，特别支持！支持理由详见：《A股目前2200点估值pk全球各地牛市高点估值》。
A股估值结构可能剧变理由呢？境外资金如真象大嘴巴高盛的“沪港通将给A股带来1.3万亿美元/合人民币7.8万亿的配置资金”预期，那么，QFII对蓝筹股的定价权远不止象瑞银说的10%（瑞银估算海外投资者可持有股票市值仅9000亿），超50%都有可能，A股蓝筹股还会像今天如此便宜甚至长期折价交易吗？统计数据显示，在QFII的十大重仓股中，就有兴业银行、北京银行、华夏银行等银行折价股票（见下图）。
从市值角度看，海外资金持股集中在200至500亿以及20至100亿的市值区间。据2014年中报数据，同时被2家以上QFII持有的股票共计36只，平均市值达到500亿。从估值水平看，海外资金选股较为看重安全边际，61%的重仓股PE水平在30倍以下，64%的重仓股PB水平在3倍以下。创业板公司仅18家，占比7%（见下图）。而咱们有些私募基金专挑20亿市值以下的个股进行投机，今年上半年居然还成一时“股神”了，笑不笑话？详见：《扭曲A股奇葩事
20亿市值成牛股沃土》
咱们的公募基金也是，同QFII操作方向截然相反。据WIND统计数据，2014年上半年，公募基金继续加仓中小板和创业板，两个板块自由流通市值占比仅有26.3%，而主动偏股型基金对两板的配置比例却接近46%。各大类行业中，基金加仓最多的是TMT，加仓4.9%再创历史新高，而周期品、消费和中游制造等行业出现一定程度减仓。详见：《2014年中报等一些不妙数据vs基金太投机》、《2014二季度基金重仓股与增减前20股》
据东方财富统计数据，截至二季度末，QFII二季度末的持股市值999.88亿，较一季度相比，增加了116亿元。持股数量为217只，较一季度末的211只，增加了6只。
QFII前10大重仓股中兴业银行、格力电器、北京银行仍分列前三，除了伊利股份取代大秦铁路，其余均为老面孔，如华夏银行、贵州茅台、海螺水泥、上汽集团、上海机场、美的集团(见下图)。看看对咱们中小投资者选股有启示不？
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