中国被房地产挟持了！市场被大盘股挟持了！

官方终于出现了“遏制”房地产的声音，所以多数人从此看空房地产市场。我认为，市场自有市场的规律，涨多了就会跌！官方“遏制”会跌！官方不“遏制”也会跌！

市场传来所谓的可能“加息”的声音，所以多数人开始看多银行股。我同样类似的认为，市场自有市场的规律，跌多了就会涨！官方“加息”会涨！官方不“加息”也会涨！

巴菲特在寻找接班人，据说他与芒格达成惊人的一致：伯克希尔的下一代掌门人必须是“不能依靠判断来自官方的消息以及经济走势作为投资股票的依据”。所以，其实投资与官方关系不大，标的的自身价值才是根本，除此以外，判断周边环境人性的从众趋向也是一个很大的能力。

据说：伯克希尔的下一代掌门人标准：

日前与本地券商（国泰君安）的两位主要负责人同桌吃饭，席间谈笑，主要言论记录如下：

1，做股票一定要有盘感（因为我不知道盘感是什么？后在百度查询：盘感，就是指在金融投资里看盘分析K线等技术指标时所领悟到的感觉。特别在期货投资中最为常用。当你达到了这种境界就是武侠小说里说的“无招胜有招”）；

2，做股票一定要跟庄，最好的庄就是国泰君安的自营盘；

3，中小板很好操作，尤其是新股；

4，认为股票长期持有的做法一定是错的，尤其是在中国，一定要趋势交易，股票关键还是在于“炒”；

5，席间有人提到说在2001年买了两个股票各6万元，其中一个是用友软件，到2007年涨了一倍抛掉了；还有一个我没有记住名字的股票，现在已经退到三

房地产的问题无疑是中国最复杂的问题，空方，多方对空开战；专家，学者众说纷纭。相当一段时间以来，我就已经看空了楼市，我看跌了楼市。很遗憾，楼市天天涨，通宵排队，抽奖摇号，捂盘惜售......诸多在我看来比较荒唐的事情在楼市上天天上演，极为火爆的市场也在天天抽我的大耳光。或者只能用另外的一种心理可以解释我：吃不到葡萄说葡萄酸。自己买不起，只能看跌喽。

新浪联合CCTV做了一个对房地产看法的网络调查：

1，有近80%的人认为楼市还会涨；

2，有近80%的人认为楼市涨价的原因不是来自于自住需要。

看到以上两点，我更相信：楼市一定会跌！大涨之后一定会大跌！

对于投资性的标的市场规律基本差不多：1，买涨不买跌；2，越涨越买....

其实在不久之前，就有朋友问我对“吉峰农机”的看法，我说不知道，朋友以为我是托词，但我是确实不知道。后来回头比较仔细的看了一下“吉峰农机”的一些资料，我回电话过去，明确说“应该没什么投资价值，市盈率太高了”，朋友至少说了20分钟的各种理由：苏宁第二，政策补贴，农业安国......描绘了“吉峰农机”的未来的美好未来，证明“市盈率”这样的解释并不适合用于类似这样的高成长型的企业，否则就是太教条了。我基本无语。而后来一段时间以来的天天涨停也在天天扇了我大耳光。

我不知道后来朋友是否有参与“吉峰农机”，我估计是有的。

明明市盈率高的东西，往往有人证明用市盈率解释不适合，或者证明应该可以更高；

明明市盈率低的东西，同样有人证明用市盈率解释不适合，或者证明应该可以更低；

因为要买，所

有网友在上篇博文后回复如下：

新浪网友：2009-12-02 17:08:18

由于09年超常的信贷扩张，银行股并不象它表面看得那么便宜，而且其资产质量也很可疑。

我不知道这位朋友是否有参与股市，或者说目前是否还在参与股市。如果回归到A股，就目前的资产价格而言，用最简单的方式应该可以区分价值型的资产，成长型的资产，并可以知道哪些是贵的，哪些是便宜的。对于价值型的资产，用PE可以来确定其价格的贵贱，这已经是有 N 多实践并确认可行的。

我不知道这位网友是否认为除银行以外的其余资产是否也存在“并不象它表面看得那么便宜，而且其资产质量也很可疑”的问题。因为在我的眼中，对于

从上周的暴跌——暴涨——暴跌——暴跌,延续到本周的暴涨，市场在恐怖的波动着。其中的人性也像生活在剃刀边缘，过着刀尖上舔血的日子。我看到其中的一些现象如下：

1，下跌的时候成交量会放大，而上涨的时候成交量却处于一个萎缩的状况;

2, 3000点继续安全；

3，全世界都开始认为迪拜事件是反应过度；

4，A股中的银行板块继续不涨。

从上述的一些情况，我现在越来越相信，未来的一段时间，会出现所有人都抢食银行的一幕，这个时间可能出现在四季度的公告发布的节点上。只是目前有相当多得相对“聪明”的人在这个市场外围等待，观望，而我笨鸟先飞，已经来到这个市场的银行板块，

关于农产品的最新最热的新闻，莫过于大蒜的狂涨了。其实回想起不久前的一段历史，我就很容易的联想到曾经的猪肉，普洱，红木......也是如此的大涨！对如这些，我还是趋向于认同市场钟摆的理论，主要的甚至是根本性的原因，就是供求结构的变化导致，但另外的人为的因素导致价格的涨跌大幅度的超过了供求结构可以解释的范围。从低估——高估——低估——高估——......由此循环

钟摆不是在左边，就是在右边，如果摆槌一直在中间，钟摆坏了；

市场不是在高估，就是在低估，如果估值一直在中间，市场坏了；

回到目前的市场，很多东西已经回到了曾经的6000点，有的东西还在原来的地方。

市场是轮回的，板块是轮动的，还在原来的地方的东西该启程了，与冰岛无关，与迪拜无关，与香港无关 ......

最近一段时间以来，我有一个发现，在投资的部分，自己继续在走弯路。虽然也许人的一生，就是一个不断的制作“错误”，发现“错误”，改正“错误”的过程。上述的“错误”，就是我自己不断的将投资的理念与操作复杂化。我致力于建立属于自己的投资模型，所谓的“属于自己的投资模型”，应该是数据化，简单化，可控化。

在此，将叶檀小姐的一段话作为自勉：从历史到现实，从经济到政治，期间并无轩轾，常有令人惊讶的相似之处。因此谴责任何以牺牲个人充当某种崇高理想祭品的行为，以及谴责脱离生活常识的高深理论。赞赏尊重常识的理论，同情任何凭辛苦工作追求个人利益的行为。

    所以按模糊的正确的思路来考虑，目前应该是一个大致合理稍微偏高的估值，那么应该是出于安全的考虑，趋向于防守。我不知道所谓的“动态市盈率”，没有准信的东西，不信也罢。

    在这样的一个市场寻找合理估值的东西，或者是所谓的“估值洼地”。我能看到的仅仅是银行业，按照这种估值的思路去寻找，可以找到：

     1，在银行业中，按照A股的体系，民生银行的估值无疑是

从最近的以下两个新闻，我颇有感触：

1，香港金融管理局总裁陈德霖11月19日表示，从去年10月到现在，已经有超过5000亿港元热钱涌入香港。（我认为：由于人民币升值的预期，热钱是急哄哄的想进入内地，只是由于类似“QFII”的渠道与机会并不是太多，所以只能囤积于香港，但目的地的还是内地）；

2，民生银行此次H股发行共获得国际认购部分超额配售近12倍，香港公开发售部分超额配售倍数近160倍，冻结资金近2500亿港元，分析人士认为，9.08港元的定价为H股投资者提供了比较大的二级市场空间。（我认为：民生银行在内地早已上市，并且随便买，而在香港公开发售部分超额配售倍数近160倍，冻结资金近2500亿港元，可以看到资本确实热或者民生银行确实比较便宜）。