数字经济和芯片行业之外的潜在机会：人民币国际化和科技竞争和冲突等
1 中特估和一带一路：中国建筑，中国铁建，中国中铁
2 军工产业： 中国重工，中航沈飞，中航西飞，中国卫星，中航电测
3
矿产产业：中金黄金，紫金矿业，西部矿业，白银有色，贵研铂业(贵金属技术)，聚合材料(光伏银浆)，云南铜业，洛阳钼业
4 医药产业：百济神州，贝达药业
5 科技产业：华工科技，闻泰科技，中航光电
1 央行：
Fed
9月21号加息75，11月2号加息75，12月14号加息75，欧洲央行连续75。。。
2 选举：
10月16号中大会开始，25号结束？
11月8号美中期选举
3 其它：
11月国内经济恢复正常?秋冬季观察期。
12月美国经济需求出现大幅减少(5，6，7，9，11连续加息效应)
2012年的类似对比
1 11月15号结束会议
2 居民储蓄大幅增加类似
3 保险资金的调仓时间？
4 跌无可跌板块开始大幅反弹，医药，面板。
海外：
1 金融条件：
美国加息快于预期，5，6，7三次50点，6月1号开启缩表。欧洲预计7月加息并停止QE。
6~8月份海外市场金融条件收缩达到顶峰，预计9月份海外金融收紧节奏开始放缓。
2 公司业绩：
美国上市公司中零售业开始反应通胀带来的成本压力，预计Q2经济进一步放缓，快速加息带来资本市场收缩
并传导至实体经济，Q3衰退可能很难避免。
3 美股市场：
美股类似2000年，2008年的两个大型顶部，长达13年的牛市开始终结。美股经历周线8连跌，历史上A股
2018年出现过一次，2008年出现过3次，每次8连跌之后震荡反弹整理，但仍是下跌中继，参考2008年，美股
跌幅可能不够。如果2季度公司收入进一步下滑，则美股从杀估值进入杀业绩阶段。
国内：
1 疫情：
基本好转，但整体经济的恢复仍需要较长时间，乐观看需要到6月底，这个是国内主要变量。
本文主要是关于茅台03冯柳的若干关于市场方面论述的文章整理笔记。
市场的反馈机制
1，投资者可以根据企业的基本面建立反馈系统，该反馈系统相对简单，但容易主观，另外市场的涨跌和企业经营进程不是均匀分布，而我们的认知模式容易均匀化，容易造成反馈偏差。
2，投资者根据市场的反馈建立认知系统需要在企业的基本面基础上进行，属于升级阶段，属于将价值放置于市场中进行考察。市场是价值基础上的衍生物，是价值通过人性的映射，由价值决定但复杂于价值，市场是价值交换的场所。
市场的状态识别：
1，常态市场：大多数时间处于常态市场，常态市场处于不可知状态，市场各维正态分布且相互制约，从而导致市场的不可知，这期间只能以价值投资为主线进行参与。
2，非常态市场：非常态市场处于可知状态，市场维度向两端扩散，形成阶段性行情的明朗，该状态的长度由确定性的被认知显形速度决定。非
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