最近一直在听一支台湾乐队——草东没有派对的歌，觉得用他们的风格来形容近期的A股蛮合适的：丧。

周四晚间，央行突然宣布降准25个基点，但是，面对这一完全超市场预期的利好，市场反应“异常”冷静，当晚朋友圈几乎没激起什么浪花，周五的盘口也是波澜不惊，各大指数都是

上次把锅归结于“量化”，那这次呢？恐怕非北水莫属了。周四北向大幅流出近80亿，造成全周最大的跌幅，因此，今天就先给大家罗列一下近期资金面的几个变化：一，上周市场传部分机构接到过窗口指导，限制“净卖出”，以目前会里的急切心情来看，这传闻估计还是靠谱的。伴随着限售，截止到上周五，已经有很多公募的净值创了新低，其他诸如年金、理财这些的日子也同样难过；二，与可以被管控的内资不同，有形之手对老外莫可奈何，同时北水又是如今唯一公开可查的大规模资金流向，所以，它对市场情绪的影响非常大。

3219.04，利好的四箭齐发，产生了上周一这个高开154点的开盘指数，然而遗憾的是，这也成为了上周一乃至全周的最高点。在强大的抛压之下，指数在周一当天就被重新砸回3100点下方，后面几个交易日虽有所反弹，但由于成交量快速萎缩，上证指数始终无法重回3150点上方，以3133点结束全周交易。

上周最热闹的话题是谁来为周一的高开低走负责，除了北水，市场把焦点转向了量化。就在高开低走的周一，传出了某头部量化私募董事长一掷亿金，以2.85亿购买豪宅的新闻，引发坊间舆论大哗，当时我就和朋友说，这或许会成为量化行业的转折点，果然，整整五个交易日，市场对量化的批评和指责就不绝于耳，并最终在周末引来了监管当局的表态。

一晃已经是八月的最后一周了，回顾即将过去的这个月，随着各个指数纷纷创出年内新低，市场情绪发生了翻天覆地的变化，从月初的乐观到月中的悲观，最后到上周近乎绝望。至于悲观绝望的原因，上周外媒的报道可以说是铺天盖地，相信各位都有所了解，我就不展开叙述了。

悲观的当然不仅仅只是情绪。在上周的跌势过程中，尤其是后半周，不少机构重仓股在盘中突然崩盘，坊间也不时传出谁谁谁已经爆仓的消息，虽然涉及的机构都出来做了澄清，但从他们的净值来看，确实离预警线或平仓线很近。如果指数继续下跌，一旦触及平仓线，那市场局势势必将进一步快速恶化。

上周五下午，有传闻说盘后监管层可能有发布会宣布利好，但市场并未为之所动，反而在最后一个小时加速下跌，以本轮调整以来的最低收盘结束了全周交易。收盘之后，某会果然以答记者问的形式宣布了系列政策，但是，几乎和上周的“101”一模一样，除了卖方，整个周末，朋友圈甚至没有一个人在为这些政策点赞，反而都在吐槽“延长交易时间”，市场情绪之差可想而知。

其实，把下跌的责任推给某会没啥意义，近期市场的颓势，和他们也没太大的关系，主要还是对经济的悲观预期所致。刚刚公布的7月数据呈现出全面

上周一，一个好久没联系的朋友突然电话我，问我恒瑞医药怎么处理，他拿了快一年了，目前还有盈利，我给他的答案就一个字：卖。

引发近期医药股剧烈调整的原因是7月下旬掀起的反腐风暴。从媒体、网络上流传的各种消息，从身边一些朋友的实际情况来看，这次反腐显然是动了真格，而根据这些年我对医药行业以及行业内主流公司的跟踪，除了CXO这些主要客户在海外的公司外，大部分甚至绝大部分公司或多或少都会受到影响，对于这些公司来说，恐怕要担心的不仅仅是有谁谁谁可能会被牵连、会“失联”，而是它们的盈利模式很可能需要面临重构，所以，整个医药行业目前充满着不确定性，不是一个很好的阶段性投资品种。

“历史上，这种市场与政策的博弈并不是没有先例，那这一次，谁会赢呢？”，上周结尾提出的这个问题，多头通过周二和周五的两根大阳线给出了答案，上证指数全周大涨108点，创出今年以来的最大周涨幅。

扬眉吐气的并不只限A股，港股、中概，上周几乎所有中国资产都有着极其出色的表现。造成局势逆转的唯一原因当然是周一晚间的局会，通稿出来后，除了国内卖方，多家外资投行也都给出了相当正面的评价。

上周A股在震荡中回升，汇率的持续反弹多少鼓舞了市场的信心，虽然周三的大阴线再度击穿3200点，但周四多头迅速组织反攻，收出了上周最大的一个阳线，维护住了技术上的多头态势。

“英伟达再次拯救了A股”，周五收盘后，很多持有AI算力板块的投资者发出了如此感慨。确实，受浪潮信息拉挎业绩的拖累，周三整个算力板块出现了向下破位的迹象，而周三晚间英伟达的向上突破挽救了摇摇欲坠的