2022年2月26日 阴

    突发事件不会改变股市运行的趋势。A股每隔六、七年会有一波牛市，牛市一般能够持续两至三年。这一次从2019年1月开始的牛市，在去年十二月，以“茅族、白酒、医药CXO、芯片、光伏、锂电”为代表的结构性行情已经基本结束了。战火虽然会造成短时间的暴涨暴跌，但改变不了中、长期趋势。芯片的短期上涨是一日游行情，这次CXO会不会也是如此？在市场的下行区间，股价的下跌往往不是基本面的改变，而是基本面不如预期。刚经历过牛市，对一只股票的估值往往是超预期的，一有风吹草动股价就会暴跌，比如本周的“油茅”、“五金茅”。这三年牛市是结构性的牛市，上涨的股票只是机构投资者喜欢的少数股票，基金的获利丰厚。但基金净值在下行区间，基金的赎回压力加大，，新基金的发行遇冷，基金重仓股就会一直下跌下去。而没有基金关注的股票，这三年就像一直断线的风筝一样一直下跌，很多股票创出了2015年股灾以来的新低，这些股票一旦有消息刺激，股价就会一飞冲天，现在更应该关注的基金不关注的股票。

     2022年2月18日 阴

     偶尔在网上看到别人总结做题材股的十五字总结“做大不做小、做新不做旧、做强不做弱”感觉很贴合当下的行情：

     一、做大不做小，意思是只做大级别的热点题材，放弃小级别的题材。从去年九月锂电股陨落后，以中青宝的上涨作为赛道股和题材股的分水岭，各种题材像走马灯一样变幻不停。但是，像元宇宙、新冠口服药原料这些大的题材，往往有第二波、第三波的行情，龙头也不止一个，即使没有买在行情刚启动，也有赚钱效应。而像EDR、节能电机，错过刚启动时的行情，往往要亏钱；

   二、做新不做旧，意思是如果有新的大级别风口出现，要放弃旧的热点，要学会喜新厌旧。当数字货币热点起来后，你如果还紧跟原宇宙，就OUT了。

    三、做强不做弱，意思是指多大级别热点题材的龙头股，宁愿死在龙头，也不要活在机尾，做龙头不做跟风杂毛。每一个重大级别的风口都会有一条上天入地的龙，这条龙普遍都会有

    2022年2月12日 晴

   春节的时候，看了一本书《美股七十年-1948年-2018年美国股市复盘》。如果这七十年非要找一个时间段来对应现在的A股，我觉得是上世纪七十年代。上世纪七十年代发生两次石油危机，从而引发通胀。现在石油价格从2020年的不到十美元，涨到了九十美元。几乎所有的大宗商品都在涨价。对于炒股的人来说，上世纪七十年代美国股市最让人印象深刻的是“漂亮50”美国的漂亮50是从60年代之后开始的，这50只股票是机构最爱的公司，也是所谓的 “one decision”股票。也就是说，你对这些公司只要做一个决定（买入），之后就什么都不用担心了。这些公司具有强大的品牌，可追寻的成长轨迹，以及无限大的想象空间。首先，让我们看看漂亮50产生的宏观大背景：高增长，低通胀。60年代的时候，美国GDP为4.6%，对应2.3%的通胀；欧洲GDP为5.2%，对应

     2022年1月14日 阴

    马上就要过年了，时间仿佛回到了两年前那个春节后。除了预制菜和疫情有关的少数几个板块上涨，大部分的板块都走入的下降通道。一次行情的产生往往是一个或几个大的板块在低估值的情况有可预期的成长，现在还看不到这样的板块。纳斯达克指数从2009年的一千多点，用了十三年时间最高涨到了一万六千点，现在跌破了一万五千点，到底是调整还是下跌的开始?离春节只有两个交易周了，春节我们又比美股少交易一周。还是空仓过年，等年后再看吧。

     2022年1月7日 阴

     开年四个交易日，医药板块可以说是最活跃的板块，不是出现在涨幅榜，就是出现在跌幅榜。调整过后，应该如何选择医药股？

   一、辉瑞口服新冠药中间体的相关厂家。辉瑞Paxlovid新冠口服药3CL蛋白酶抑制剂PF-07321332与低剂量利托那韦(Ritonavir)的复方制剂。市场已经对卡龙酸酐和利托那韦相关公司疯炒，能不能挖掘更多的公司；

   二、中药。中药的行情源于《国家医疗保障局 国家中医药管理局关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》。文件签发日期是2021年12月14日，但公布时间是2021年12月30日。中药龙头股票的启动时间2021年12月22日。看来消息已经提前泄露。中药板块优先选择小市值，这两、三年股价没有大幅上涨的股票；

  三、新冠检测股票。今天热景生物亮丽的业绩又将新冠检测的股票推上了涨幅榜前列。大家以前都认为新冠很快会过去，相关检测的股票业绩不能持续，现在看来要打持久战，新冠检测很多公司的市盈率已经是个位数，可

      2021年12月24日 晴

     如果说2021年新能源汽车投资的主题是“可预见的增长”，2022年的主题可能是“面向未来”。2021年最大的机会来自于锂电的热销带动整个产业链业绩的提升。但随着相关个股估值太高，国家补贴的滑坡和更多的厂家投入锂电产业链，2022年锂电板块很难有亮眼的表现。新能源汽车热销的很多原因是来自于国家的补贴和限牌城市的优惠政策。很多人不是真的想买一辆电动车，而是买不了燃油车只能买电动车。新能源汽车相比燃油车现阶段还存在补能不方便的硬伤，新能源汽车在产品力上有竞争力，只有智能化。传统汽车新车上市前进行路试标定只是针对发动机、变速箱的匹配。如果要进行自动驾驶的开发，仅仅靠标定人员是远远不够的，特斯拉用摄像头捕捉的数据上传给数据中心，每位车主只要开车，就给特斯拉进行路试。过去十年，最赚钱的硬件行业的智能手机，未来十年，最赚钱的硬件行业可能就是智能汽车。也许不远的将来，汽车更像一个可以自由移动的盒子。12月23日，华为发布的AITO问界M5搭载了全新HarmonyOS智能座舱，配备3D人脸智能识别功能，上车即可识别自动登录个人华为

    2021年12月18日 阴

   什么是“元宇宙”？有人说：元宇宙是互联网的迭代升级，未来将逐渐改变我们的生存空间。在线社区分为 3 个时代：Web1.0 将人们连接到线上；Web2.0 将人们连接到在线社区；元宇宙，即Web3.0 将人们连接到社区关联的虚拟世界中。人的生存空间有三个维度，其一是地理空间，可以在地图上展示；其二是经济空间，可以在各类经济统计数据中比较；其三是网络空间，包含着某些虚拟空间，只可意会，不可言传。在数字社会，知识，数据和信息成为关键生产要素。网络空间的价值及其所代表的财富占比越来越高，人们就感知了三类空间的差别，简言之，网络空间的财富大于经济空间，经济空间的财富大于地理空间。随着从 Web 2.0 封闭式企业元宇宙向 Web 3.0 开放式加密元宇宙网络过渡，这种转变正在进一步加速：• Web 2.0 封闭式企业元宇宙：由大型科技公司集中地拥有和控制；• Web 3.0 开放式加密

     2021年12月11日 阴

    2021年只有最后三个交易周了。我们正在经历一场从未有过的上涨行情。从代表大多数股票的中证1000指数来看，从2019年1月算起。已经涨了三年。上一次是从20013年1月到2015年6月，只涨了两年半。但是，最幸福的时光只有2019年1月-4月短短四个月时间是个股的齐涨行情。2020年以“宁王”为代表的锂电、光伏、芯片和“茅族”为代表的白酒比翼双飞，但到了2021年锂电、光伏、芯片继续维持强势，但白酒已经被周期股取代。

        从2021年九月周期股陨落以来，行情更加散乱。近三个月能够持续的板块行情只有元宇宙和汽车零部件。新能源汽车仍然是今后十年唯一能够高速增长的行业，但锂电板块的估值都太高了，有很多新的玩家有加入这次游戏。

      以锂电铜箔为例：行业巨头诺德股份则在6月发布定增方案，拟募资不超过22.88亿元，投向青海1.5万吨三期项目及惠州1.2万吨三期项目。全部达产后，诺德股份将形成8.5万吨锂电铜箔的年产能。

       嘉元科技12月8日晚

     2021年12月4日

   上证指数从9月13日开始调整，11月9日基本探明了近期的低点，又开始了新一轮的上涨。但盘面上热点很散乱，没有一个持续上涨的主流热点。这周从“节能电机”转化到“抗疫概念”，又到汽车EDR“黑匣子”。乘用车从2022年1月1日强制安装EDR，最早的消息来源应该是2021年2月20日发布的GB 7258--2017《机动车运行安全技术条件》国家标准第2号修改单发布。几个月前的旧闻了，这几天却来炒作。这轮不和“ETC”行情还是有区别的。“ETC”是突发的消息，而EDR几个月前就已经写入国家标准了，应该是已经提前和整车厂沟通了。“ETC”不是强制执行，而是国家大力推广，利润空间就更大一些。而EDR是强制执行。EDR，更像“胎压监测”。迄今为止，同花顺还把相关概念股归于胎压监测类。当年“胎压监测”炒作，龙头公司是保隆科技，但涨的最多的是万通智控。第2号修改单主要内容是乘用车，但炒作的相关公司都是生产商用车EDR，另外可以用行车记录仪代替。这对于行车记录仪生产公司也是一个利好。另外，芯片生产厂家也可以关注。

”

      2021年11月26日 小雨

     没想到“节能电机”的炒作没能让电驱动引发一轮行情。这次“节能电机”的炒作，没炒上游的稀土，没炒下游的电机，反而炒作的中游的永磁材料。永磁材料又称硬磁材料，是指经外磁场磁化后，在反向磁场作用下仍能保持大部分原磁化方向的磁性材料。相对软磁材料剩余磁感应强度 Br 高、矫顽力 BHC 强、磁能积（BH）大，具备更高稳定性、抗退磁性和抗温性。根据元素构成不同，永磁材料可分为金属永磁、铁氧体永磁和稀土永磁三大类。

1）金属永磁由铁和铁族元素组成，相对气压永磁材料具有高的居里温度，包括铝镍钴系永磁合金（AlNiCo）、铁铬钴系永磁合金（FeCrCo）以及铂钴合金（PtCo），多用于制造流量计、微特电机继电器和磁电系仪表等仪表工业；

2）铁氧体永磁以氧化锶或氧化钡及三氧化二铁为原料，通过陶瓷工艺制造，具有较高磁能积和矫顽力，价格低于其他永磁材料，导电性好，包括烧结永磁铁氧体、粘结永磁铁氧体，多用于微波元