存款保险了股票会保险吗？

周二（31日）收盘后，一则重磅消息传出：《存款保险条例》已经2014年10月29日国务院第67次常务会议通过，自2015年5月1日起施行。存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为人民币50万元。被保险存款包括投保机构吸收的人民币存款和外币存款。

至此，酝酿多时传说已久的存款保险终于破冰。其实，存款保险制度在国外并不是个事，110多个国家和地区实行的是存款保险制度，与国际接轨，将商业银行彻底商业化运作，摆脱政府为银行做隐性担保，标志着中国传统银行业已全面进入一个新时代。

存款保险了，股票会保险吗？

我们先看银行本身。由于存在偿付限制，必将引发存款的分流和平均分配，也就是说，超过50万元的存款人将会把资金均分在每家银行，以取得更多的保障。这将大大压缩像储蓄存款额较大的工行农行等大型国有银行，因而，在负债业务上，利空大型国有银行，利好股份制银行与区域性城商行。但是，由于有保险，就意味着破产法开始适用于银行，大型国有银行抗风险能力显然强于其它行，并且，在保险费率的适用上，大型银行因风险系数小，适用费率会低一些，对利润影响会小一些。综合上述因素，不同类型银行谁的利好更大，其实是功过相抵的。

我们再看谁来保险？条例明确规定，存款保险基金存放在中国人民银行，可以投资政府债券、中央银行票据、信用等级较高的金融债券以及其他高等级债券。其实银行法规定，如果商业银行有问题了，原来也是由人民银行接管。现在，人民银行将多出一大块保险金。这说明，人 民银行将承担起保险公司的角色，收取保险费，担当市场投资的角色。这似乎与保险公司不相干，但是，央行对于保险的理赔程序是需要借鉴保险公司现有的商业化运行手段的，还有，央行还得找专业保险公司承担再保险功能，因而对保险公司存在有一定的利好，长期来看，保险基金的运作、保险给付功能，还得交给专业的机构干专业的事。目前，央行一览大权，或是需要一笔资金，来实施央企改革或债务的资产证券化运作，从而释放量化宽松。另外，保险费的缴纳，意味着存款准备金的功能就弱化了，仅仅是制约信贷扩张，而不用再去作为一种补充拨备，所以，存款准备金率马上就得下调。

我们还看配套制度。存款保险条例出台后，意味着利率市场化马上就要出台。在条例刚发布利率市场化还没完全实行时，银行是利空的，会造成资金搬家，但是，随着利率市场化的到来，银行的大资管时代也就到来了，此时，银行将会展示其强大的吸金能力。彼时，外部资金将大幅回归银行资管产品。

综上所述，存款保险条例的出台，将会倒逼近50万亿储蓄存款以及大量机构的人民币存款大幅分流流入资本市场，并且将会伴随不止一次的降低存款准备金率，资本市场想不火红真的很难，投资股票当前还真的很保险，不保险的仅仅只是那种投机心太重人品有问题的。目前，首当其冲的是券商、保险、金改（影子银行）股，银行板块因为估值低也没问题，央企改革板块个股形成资金扶持的利好。当然，在利率市场化到来之时，股市才会发生巨震产生调整。