资金习性模型及其构建
　　1.资金习性模型
　　资金总额（Y）＝不变资金（a）＋变动资金（bX）
　　2.资金习性模型的构建——求：
　　1）不变资金总额a；
　　2）单位产销量所需变动资金b

　　①高低点法
　　高低点：一定时期内，最高和最低的销售量（额）。
　　【注意】高低点是两个销售量（额）水平，而不是两个资金占用量水平，即：
　　高点（销售量最高）的资金占用量不一定最大；低点（销售量最低）的资金占用量不一定最小。
　　高点：y高＝a＋bx高……………………①
　　低点：y低＝a＋bx低……………………②
　　①－②，得：
　　http://s3/mw690/004jRMtQgy6OGXR6Zk612&690

　　不变资金总额a ＝最高销售量（额）期的资金占用量－单位变动资金×最高销售量（额）
　　＝最低销售量（额）期的资金占用量－单位变动资金×最低销售量（额）

　　②回归直线法
　　http://images.cdeledu.com/images/7574/0503/jy050302.gif
　　记忆方法：
　　先记住b的分子，然后把b分子中的y改成x，就是b的分母；
　　a的公式可以根据直线方程y＝a＋bx得出：a＝y－bx，其中x和y用平均数。

　　（三）资金习性预测方法
　　1.根据资金占用总额与产销量的关系预测，在资金习性关系式Ｙ＝a＋bＸ中：
　　1）Y为企业资金占用总额，X为产销量（或销售额）；
　　2）a为企业不变资金总额；b为企业单位产销量（或销售额）所需变动资金。

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　　【例题11·计算分析题】
　　某企业2002年～2006年度产销数量和资金占用额的历史资料如下表所示，该企业2007年预计产销量为8.6万件。

年　度	产销量（x）（万件）	资金占用额（y）（万元）
2002	8.0	650
2003	7.5	640
2004	7.0	630
2005	8.5	680
2006	9.0	700

要求： 　　1）分别运用高低点法和回归分析法计算该企业2007年的资金需用量； 　　2）说明两种方法预测的2007年资金需用量出现差异的原因。
http://elearning.chinaacc.com/cware/images/kanke/m_answer01.gif
http://elearning.chinaacc.com/cware/images/kanke/m_answer02.gif
	『正确答案』 　　1）采用高低点法构建该企业资金习性模型： 　 产销量（x）（万件） 资金占用额（y）（万元） 低点 7.0 630 高点 9.0 700 　　b＝（700－630）/（9.0－7.0）＝35（元/件） 　　a＝700－9.0×35＝630－7.0×35＝385（万元） 　　即：资金习性模型为y＝385＋35x 　　若该企业2007年预计产销量为8.6万件，则2007年的资金需用量为： 　　385＋8.6×35＝686（万元） 　　采用回归直线法构建该企业的资金习性模型： 年　度 产量（x） 资金占用额（y） xy x2 2002 8.0 650 5200 64 2003 7.5 640 4800 56.25 2004 7.0 630 4410 49 2005 8.5 680 5780 72.25 2006 9.0 700 6300 81 n＝5 ∑x＝40 ∑y＝3300 ∑xy＝26490 ∑x2＝322.5 　　b＝http://images.cdeledu.com/images/7574/0503/jy050303.gif＝36（元/件） 　　a＝3300/5－36×40/5＝372（万元） 　　即：资金习性模型为y＝372＋36x 　　若该企业2007年预计产销量为8.6万件，则2007年的资金需用量为： 　　372＋8.6×36＝681.6（万元） 　　2）两种测算方法的差额＝686－681.6＝4.4（万元），其原因是高低点法只考虑了2004年（低点）和2006年（高点）的情况，而回归分析法则考虑了2002年～2006年各年的情况，比高低点法更为精确。

　　2.采用逐项分析法预测——“先分项、后汇总”
　　1）根据各资金占用项目（如现金、存货、应收账款、固定资产）及资金来源项目（如应付账款及应付费用）同产销量之间的关系，分别确定各项目的资金习性模型，然后汇总在一起，得出资金总额习性模型。
　　2）某项目的资金习性关系式Ｙ＝a＋bＸ中：
　　①Y为某项目资金占用（或来源）总额，X为产销量（或销售额）；
　　②a为某项目不变资金总额；b为某项目单位产销量（或销售额）的变动资金。
　　3）资金总额习性模型为：∑Ｙ＝∑a＋∑bＸ
　　①预计资金需要量（∑Ｙ）＝预计资产总额－预计经营负债
　　②不变资金总额（∑a）＝∑各项资产的不变资金－∑各项经营负债的不变资金
　　③单位变动资金（∑b）＝∑各项资产的单位变动资金－∑各项经营负债的单位变动资金

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　　【例题12·计算分析题】
　　乙企业2012年12月31日资产负债表（简表）如下表所示：（单位：万元）

资　产	余　额
现金	750
应收账款	2250
存货	4500
固定资产净值	4500
资产合计	12000
负债和所有者权益
应付费用	1500
应付账款	750
短期借款	2750
公司债券	2500
实收资本	3000
留存收益	1500
负债和所有者权益合计	12000

　　该企业2013年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0.05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示：（单位：万元）

	年度不变资金（a）	每元销售收入所需变动资金（b）
应收账款	570	0.14
存货	1500	0.25
固定资产净值	4500	0
应付费用	300	0.1
应付账款	390	0.03

　　要求：

1）按步骤建立总资金需求模型；
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	『正确答案』 　　年度不变资金（a） 　　＝1000＋570＋1500＋4500－300－390＝6880（万元） 　　每元销售收入所需变动资金（b） 　　＝0.05＋0.14＋0.25－0.1－0.03＝0.31 　　即：Y＝6880＋0.31X 　　【注意】按此模型计算得出的资金需求总量＝预计资产总额－预计应付费用－预计应付账款

2）测算2013年资金需求总量；
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http://elearning.chinaacc.com/cware/images/kanke/m_answer02.gif
	『正确答案』 　　2013年资金需求总量＝6880＋0.31×20000＝13080（万元）

3）测算2013年外部筹资量。
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	『正确答案』 　　2012年资金需求总量＝12000－1500－750＝9750（万元） 　　2013年需追加的资金需求总量＝13080－9750＝3330（万元） 　　2013年外部筹资量＝3330－100＝3230（万元）