一、《国内信用证管理办法》预期重磅来袭

现行的《国内信用证结算办法》（以下简称《办法》）颁布于1997年，自2013年起，中国人民银行多次征求各银行的意见，拟推出《国内信用证管理办法》（以下简称《办法2.0》），预测将对国内信用证管理作出如下几项调整，使国内证更好地与银行承兑汇票“竞合”，为国内贸易融资业务带来新机遇。

1、开证申请人和适用范围扩大：

随着国内服务贸易市场逐渐成熟，《办法2.0》将国内信用证业务范围进一步扩大，今后货物贸易、服务贸易都可以使用国内信用证作为结算方式，且明确开证申请人包括境内的企业和事业单位。

2、有效期限增加：

目前国内信用证有效期为受益人向银行提交单据的最迟期限，最长不得超过六个月；而电子银行承兑汇票期限可长达一年。《办法2.0》将放宽国内信用证的期限，平衡目前银票在可能融资期限上的优势。

3、流转渠道加强

由于国内信用证是不可转让的跟单信用证，而银行承兑汇票在银行承兑后，可交给承兑申请人完全脱离银行体系流转，银票的流动性和灵活性优于国内证。《办法2.0》将可能允许国内证全部或部分转让一次，在一定的风险范围内推动国内证的流通和转让。

4、密切同业合作

《办法2.0》拟取消对通知行、议付行的限定，开证申请人和银行同业可以根据业务需求，自由选择同业互委往来；允许对信用证加具保兑增信。原来受地域和资信限制，开证、收证机会都较少的城商行将有更多的机会参与业务，有利于提高全国各地的银行同业对国内证的关注度。

5、与国际惯例接轨

国际信用证与国内信用证在开证行/保兑行对不符点的决定权上区别较大，也是实务上常见的纠纷点之一。《办法2.0》将加强国内证与国际惯例的接轨，开证行/保兑行有权利决定是否接受不符点，无需再征求申请人同意。

6、担保抵押及收费市场化

现行《办法》规定，国内信用证保证金比例不得低于20%，开证手续费为开证金额的0.15%，议付手续费0.1%，修改、通知等逐笔收取，国内证业务无法根据客户和市场的实际情况进行差异报价。《办法2.0》将不再对保证金和收费作限制，把自主权交还给银行，让各家银行的业务逐步市场化，差异化，找到合适的客群和发展方向。

二、《办法2.0》助力国内信用证和国内福费廷蓬勃发展

在全行信贷资源有限、核心监管指标红线压力大的情况下，2015年我们应该加强风险管控的同时，重点推广轻资本、不占用我行信贷资源的贸易融资产品，努力实现产品收益最大化。在国内贸易融资业务中，国内信用证和国内证福费廷转卖两项配套产品符合今年的业务趋势：

1、国内信用证是一项轻资本业务：国内证属于对银行同业的债权，开证时加权风险资产（RWA）占用仅为20%~25%，而银行承兑汇票的RWA为100%。

风险调整后的资本收益率（RAROC）=净利润/经济资本，这个指标是规模、收益和风险的综合衡量指标。三项要素中，风险对RAROC的影响幅度最大，风险越小，RAROC和EVA越高，因此，“轻资本”是国内证的一大优势。根据我行3月的存贷款FTP计价，一笔保证金相同（以20%保证金为例），开证/开票手续费相同，期限相同的国内信用证和银行承兑汇票相比，国内信用证的RAROC比银票高14.12%，EVA比银票高0.8。

2、银行承兑汇票仅在开立时要求申请人提供双方交易合同，承兑后不监管资金流向和实际用途，不能保证交易双方真实履行了合同。相比之下，企业利用国内信用证制造虚假贸易的成本要远高于银行承兑汇票，因为国内证中的各项条款是根据该笔交易的信息来定制的，对贸易涉及的多项要素以但单据化的形式作出明确要求，对商品交易履行合同的真实性更有保障。

3、国内证福费廷转卖具有权益明晰，无追索权卖断的优点，满足卖出行融资需求且不占用卖出行的信贷资源，备受国内同业市场关注，也是近两年国内贸易融资同业合作的重点产品。

2014年，虽然国内信用证业务受到银票贴现价格走低的冲击，仍有多家银行的业务逆流而上，国内证开证量和福费廷转卖量超过千亿元，开证及承兑手续费收入过十亿元，如果配套国内证福费廷转卖业务，整个贸易环节的收入更可观。以下信息部分来源于银行业协会在线填报系统：

相比其他同业的业务规模和收入情况，我行在国内证和国内福费廷转卖业务上，还有很大的进步空间。希望在年内，借助《办法2.0》推出，国内证的发展之路能够更为通畅；我行现在已经拥有丰富的国内证福费廷同业合作渠道，如果我们能够意识到国内信用证的种种优势，一定能够乘上新办法的快车，在国内贸易融资业务上找到新的利润增长点，与股份制银行同业齐头并进。