为设计公司设计一套融资方案

刘妮丽  2009-10-26   北京商报

罗  响　　联合国工业发展组织中国投资促进办事处首席代表

安斯德　　英国BCMS公司国际业务经理

雷雨成　　上海同济同捷科技股份有限公司董事长

刘兆邦　　伦敦玛扎尔斯会计事务所融资部高级经理

郑晓军　　北大纵横管理咨询集团投资中心执行总经理

张建民　　深圳市中世纵横设计有限公司总经理

设计是创意产业的源头和核心。而中国的设计产业，一直以来在创意产业的边缘徘徊，没有应有的战略地位，如何吸引资本进入，让设计业成为创意产业的“掌上明珠”？本期创意经理人俱乐部走进第四届中国（大连）设计节，向业内揭开了谜底。

创意产业最佳融资模式：硅谷模式

罗响曾任美国国际经济开发委员会（华盛顿）中国项目协调官，负责推动该委员会及5000多家机构会员与中国地区在促进跨国直接投资、区域经济发展战略规划、产业集群资源对接及政府机构能力建设等领域的国际合作与交流。

罗响说，放眼世界，创意产业融资有四种方式，一是政府版“创意产业投资基金”，由政府出资建立和管理。二是市场版“创投基金”，即硅谷模式，80%%以上的风投来自私人资本，雅虎、百度就是这方面成功的案例。三是银证合作版“上网证版权抵押”，国家建立一个评估机构，发版权证书，拿着证书即可以到银行抵押，解决了创意公司没有抵押的难题。四是资金企业见面之“产权交易版”。在这四种方式中，现阶段最适合中国国情，也是最快速度能够实现的就是“硅谷模式”。

同时，罗响也建议创意产业一定要做产业链，比如，王中军就有做“钢七连”主题公园的计划，动漫公司更是要将动漫延伸到动漫产品，形成产业链，这才是创意产业做大做强的根本。

产品设计要考虑企业的长期品牌建设

作为中国本土最大的全专业、综合型独立汽车设计公司，同济同捷是中国最早掌握复杂轿车整车现代设计技术的企业之一。同济同捷董事长雷雨成认为做大做强设计业要掌握三点：

第一，设计和品牌要结合。一个企业在做产品的时候，要考虑企业长期的品牌建设，过去的150年中，像英国、法国、意大利等国家，它们靠制造业立国，更是靠品牌立国。在法国，一瓶香水可以卖得很贵；在意大利，一双普通皮鞋如果贴着意大利品牌商标就可以卖几千块，翻几十倍，它的附加值基本靠品牌，品牌要和设计结合才能产生，品牌绝不是拷贝，不是盗版也不是山寨，品牌必须通过创造和不断的培育。

第二，设计要和技术结合，产品设计、造型设计、创意设计，实际是把技术和产品结合到一起的很好的纽带，光有一个外观而没有实物的产品是不值钱的，反过来说光有一个产品，没有一个好的创意，自己的品牌永远出不来。所以设计要和技术结合，把产品的功能定义、产品的内涵、产品的结构创新和性能创新结合起来。这是未来设计业的走向。

第三，设计要和产业结合。一个设计公司可不可以做成几百亿美元和上千亿元的产业？一个原则就是设计不能停留在传统的做造型设计上，从工程、结构产品的核心技术全部得掌握，然后在基础上和产业链结合，从龙头往下延伸，这是设计行业未来的主要方向。汽车行业的保时捷，大家都以为它是整车厂，实际一开始到现在就是汽车设计公司，但是它有核心技术，将技术和产业结合，一年就有几百亿欧元的收入。换句话说，大的设计公司未来发展方向就是要做产业。

设计中小企业融资新渠道：OTC柜台交易

“融资不仅解决资金问题，还提升了企业的价值。”北大纵横管理咨询集团投资中心执行总经理郑晓军举了一个鲜活的例子，“一位在上海开保姆介绍所的朋友想把公司卖掉，于是找到我，让我帮他评估公司的价值，他的保姆介绍所每月纯利润2万元，有人想出2万元购买，他觉得这个价格不合适。我告诉他，如果他的公司上了创业板，按照现在的市盈利，他的公司估价1200万元。”

郑晓军说，中国目前由国务院批准的OTC市场有两家，一个在天津滨海新区，一个在重庆，目前正在小规模试点。对于达不到上市标准又想融资的中小企业来说，去OTC试一试不失为一个好办法。今年山西煤矿整合之后，约有5000亿闲散资金在寻找出路，而去年珠三角地区制造业面临生产不断收缩的境况，大量闲置资金进入股市、房地产市场。这些闲散资金会有一部分进入OTC市场，中小企业趁此时机在 OTC市场上融资，成功的概率比较大。

伦敦是中国创意企业欧洲上市最好门户

财务问题专家刘兆邦所在的玛扎尔斯会计事务所是一家在全球44个国家设立办事机构的国际组织。刘兆邦表示，伦敦是中国企业通向欧洲上市的最好门户，伦敦证券交易所的高增长市场和美国纳斯达克一样值得关注。企业如果在伦敦上市，将获得欧洲一大批信誉好的团体基金，如投资信托基金、单位信托基金、对冲基金投资关注，也会吸引到大量自由投资者的关注。

英国是欧洲最大的私人股权投资中心，就全球规模来说仅次于美国。伦敦不仅是世界三大金融中心之首，还是首屈一指的最国际化的金融市场。到目前为止，已有50多家中国公司在伦敦证券交易所的二板市场成功上市。

据调查，在伦敦上市的成本较低，监审制度比其他的海外市场更加宽松。而且伦敦AIM（创业板）市场无业绩要求、无规模限制、无行业之分、无公众持股要求。如果是投资人非常感兴趣的企业，无论刚成立，毫无业绩的，甚至一直亏损的，只要企业能够证明其具有优秀的管理队伍和商业计划，也可以上市。仅2006年一年，就有17家中国企业成功在伦交所创业板上市，募集资金规模达到了19亿美元，约10亿英镑，平均每家企业1.12亿美元。

伦敦AIM市场的众多优势，无疑为国内企业增加了一条融资的好路径。虽然2007年是欧洲股票市场艰难的一年，但伦敦证券交易所的AIM却仍显生机。2006年共有284个公司新股上市，其中87家为外国公司，中国17家企业由此进入欧洲股票市场，共筹资19亿美元，平均每个中国企业从欧洲拿到了1.12亿美元的游资。截至目前，中国在伦敦证券交易所AIM的上市企业达62家，大约有20种企业债券通过伦敦实现欧洲上市。截至2007年12月31日，伦敦AIM总挂牌企业近1700家。

投资者投资的是企业的未来

BCMS为英国最大的家族企业，于1987年成立，在22年中专注从事企业的投融资以及并购业务，并在此领域处于领导地位。2007年，通过BCMS完成的项目涉及金额达到7.5亿英镑，平均每3.6天完成一个项目。

BCMS公司国际业务经理安斯德表示，投资者的投资动机有很多种，按照传统的估价方法，分为利润倍数、净资产估值、现金流量折现法、所有投资的回报。而按照新的估价方法，投资的动机包括：企业的客户基础、潜在增长、投资人的全球化考虑、产品或者服务的开发需要、获得专利和知识版权、增强运营和财务的优势、收益率或投资回报率。融资人要避免被动，就必须要考虑多种投资的动机，尤其要注意到，投资者投资的是企业的未来，没有人会为企业的过去买单。

嘉宾语录

雷雨成：设计业想融资，必须改变商业模式，必须做大做强，从创意延伸到产品，掌握结构、技术、工程等。

庞韬：不建议设计公司做VC，因为这种机遇性的投资不会给企业提供实质性的帮助，因此，企业在融资的时候必须想想，除了资金外，还有别的需求吗？

刘兆邦：VC会看中企业核心技术或者说知识产权，就是别人很难模仿的，尤其对于一些新技术，投资者会关注资金进来后二三年，他们投资的项目或技术是否还是最新的、最流行的，能否继续流行下去？

张建民：设计是制造业转型的重要推手,很多设计公司以前是靠卖图纸生存，像“卖血”一样廉价。必须是设计 制造 资本三方进入才能突破产业瓶颈。设计师总是在制造、开店这样的短板市场处于一个弱势群体的状态。

谢勇：很多设计公司都经历过项目本身走投无路的时候，设计公司拿VC投资必须看长远，因为它不可能快速回报、快速撤退，投资者投给设计公司也不是让设计公司来开分店，而是让设计公司从制造到设计升级。