个人养老金投资业务正呼之欲出。

11月1日，证券时报·券商中国记者获悉，中国证券登记结算有限责任公司(简称“中国结算”)向多家头部券商发出了首轮个人养老金行业平台对接验收测试的结果。据了解，多家大型头部券商已经通过了首轮测试。

中国结算分别于10月12日至18日、19日至25日组织开展了两轮系统验收测试。昨日，中国结算反馈了10月12日至18日的测试结果，数家头部券商通过。本周，中国结算将反馈19日至25日的测试结果。

“验收测试通过的市场参与机构，可以向中国结算平台申请测试报告，测试报告将作为券商上线养老金业务的必须材料之一”，市场人士称。

已有券商通过首轮测试

中国结算已完成两轮平台系统对接测试，其中，第一轮的结果已经反馈，多家券商入围。此前，参与首批测试的约有7家券商，以头部为主。

据了解，为了服务个人养老金业务发展，中国证监会授权中国结算，为此搭建了上述的系统平台——基金行业平台，该平台将银行、基金管理人、代销机构等连接在一起。

投资者参与购买个人养老金，需要通过已接入基金行业平台的基金销售机构或其他的该公司认可的机构，向基金行业平台申请开立平台账户。

基金行业平台根据投资人申请，为投资人开立唯一的平台账户，作为记录其参与个人养老金投资基金业务情况的载体，并记录平台账户与投资人个人养老金账户、个人养老金资金账户间的关联关系。

同时，投资者**信息、联系方式、个人养老金资金账户等信息发生变化时，应及时通过基金销售机构或其他该公司认可的机构向中国结算申请更新相关信息。

这意味着，基金管理人、基金账户行、基金销售机构等个人养老金投资基金业务参与主体在开展个人养老金投资基金业务前，应向中国结算申请接入基金行业平台，成为平台参与机构。

因此，备战个人养老金业务的首批头部券商，在10月12日至18日参与了中国结算组织的系统验收测试，19日至25日又参与了第二轮的测试。

“验收测试通过的市场参与机构可以向中国结算申请测试报告，测试报告是上线个人养老金业务的必须材料之一”，市场人士表示。

实际上，此前证监会发布的个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定(征求意见稿)规定开展个人养老金基金销售相关业务的基金销售机构应当具备四大条件之一，就是“与基金行业平台完成联网测试”。

券商积极备战

根据中信证券明明团队的测算，2035年个人养老金规模或将达到12万亿元。由于个人养老金的账户具有唯一性，为率先争取更多用户，银行、券商等机构纷纷备战抢滩个人养老金市场。

一中型券商非银分析师向记者表示，根据目前的要求，受益比较多的是头部券商，毕竟代销门槛比较高。个人养老金投资正式实施的话，就机构代销规模而言，银行肯定是大头，券商份额占比不会太大。不过即便如此，这对于券商也是很可观的增量业务了。

目前，已经有头部券商人士向记者表示，他们很看好个人养老金业务，已将这块业务当作重点进行推进。

据了解，券商作为代销机构，需满足两个基本条件：

第一，最近4季度股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元；

第二，个人投资者持有的股票基金和混合基金规模不低于50亿元。

按照此规定，包括招商、华泰、中信、广发、中信建投、银河等十多家券商均符合上述条件。

记者获悉，截至目前，至少前十券商都已完成制度设计、团队组建、系统搭建工作，力争在完成中国结算组织的联调测试后，尽早上线养老金基金代销业务。此外，部分券商还在其APP上线“个人养老金专区”开始相关的投教工作。

银河证券已于8月24日在APP上线“个人养老金专区”(I期)。截至目前，专区已发布10余条个人养老金投教视频材料；此外，公司还组织了3场面向社会公众的大型养老相关投教直播。

东方证券表示，公司高度重视个人养老金业务发展。7月份成立了专门的跨部门工作小组。从前期技术开发商的选型、业务流程确定以及目前的同步开发测试，2个月的时间内已基本完成后台系统开发，并在账户与交易等方面率先完成技术部署。公司在9月23日也已顺利通过了中国结算组织的四方联测准入测试。下一步，我们将着重在前端APP开发、业务测试、银行合作、制度建设等方面持续推进。

有券商人士向记者表示，其实券商代销个人养老金金融产品的业务，与代销一般的产品还有一些差异。如果是一般的产品，投资者可以根据自己的意愿随时赎回，这样会对券商的保有产品规模造成负面影响。个人养老金则不一样，投资者会持续稳定投入，增加机构的产品保有规模。

资料来源：

抢滩12万亿市场！多家头部券商通过测试 个人养老金业务更近了 _ 东方财富网

https://finance.eastmoney.com/a/202211022548075149.html

【相关阅读1】

证券业再迎重磅消息！多家头部券商通过中国结算个人养老金系统验收测试

2022年11月02日  每日经济新闻

每经记者 王砚丹    每经编辑 赵云    

继科创板做市商制度落地后，证券行业再迎重磅消息。

《每日经济新闻》记者获悉，近日，中国结算完成首轮个人养老金行业平台对接验收测试工作。首批参与测试的共有包括7家券商，包括银河证券、中信建投(24.600, -0.06, -0.24%)等。此外，国泰君安(13.250, -0.17, -1.27%)也表示，公司已获得中国结算的书面正式邮件通知，已通过中国结算组织的个人养老金基金行业平台验收测试，后续中国结算将启动内部审核和批复流程，完成后续工作。

个人养老金投资收益暂不征税

2022年4月，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》公布。意见规定，个人养老金实行个人账户制度，缴费完全由参加人个人承担，实行完全积累。每年缴纳个人养老金的上限为12000元，未来还会根据各种因素适时调整缴费上限。

2022年6月24日，中国结算公布了《个人养老金投资公开募集证券投资基金信息平台运作管理暂行办法（征求意见稿）》（下称《平台暂行办法》）。

……

证券行业在个人养老金展业方面具有三大优势

从目前的情况来看，个人养老金代销机构仍然将是银行、保险、券商等混业经营的局面。那么对于证券行业而言，在展业方面又有何优势呢？

对此，国泰君安指出，相比公募、银行、保险等机构，券商在三个领域具备业务开展上的相对优势：一是客群转化优势，券商积累了长期参与股票基金市场投资的高净值与高风险偏好客户，为个人养老金业务的客群转化奠定了基础；二是专业选品优势，券商具有完善的投研体系和专业财富管理服务的优势，可在养老产品评价分析、选择推荐以及按需定制的产品方案设计等方面服务客户，提供全面、专业的产品配置建议；三是买方投顾优势，在养老金投资公募基金方面，能很好发挥高素质的投顾团队优势。

……

资料来源：

证券业再迎重磅消息！多家头部券商通过中国结算个人养老金系统验收测试|养老金_新浪财经_新浪网

http://finance.sina.com.cn/roll/2022-11-02/doc-imqmmthc2949359.shtml

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【社会保障】个人养老金投资基金渐行渐近 多家券商积极备战代销

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https://blog.sina.com.cn/s/blog_dfcb5c27010303x0.html