冉学东

市场经济的**是资金利率的市场化，而利率市场化的**是存款利率的市场化，存款利率市场化从来就是利率市场化改革的“危险一跃”，俗称“闯关”。经过近几年探索，中国存款利率的市场化已经走出了关键一步，未来的路将更加宽阔。

今年4月商业银行也有过下调存款利率的举动，但是仅仅下调了2年期、3年期定期存款利率10个基点，但是这次却不同，利率下行覆盖的存款品种更为广泛。从活期存款到定期存款、大额存单，从3个月期到5年期全线下调，降幅从5个基点到15个基点不等。因此此番商业银行降低存款利率是利率市场化的关键一步。

粗略回顾，近几年央行在利率市场化改革上，采取了稳扎稳打、小步快走的策略。

2004年央行实现存款利率“放开下限，管住上限”目标，利率市场化改革迈出重要一步。2012年开始允许存款利率区间内上浮，区间上限逐步扩大。2012年6月、2014年11月，人民银行先后将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1、1.2倍。2014年9月份央行牵头成立“市场利率定价自律机制”，自律机制形成对存款利率上限的软性约束，此后商业银行存款利率的上限中的倍数逐渐提高，直到2015年10月全面放开了存款利率上限，但默认40%的浮动上限。

2021年6月，对于存款利率市场化进行了一次较大幅度的调整，将原由存款基准利率一定倍数形成的存款利率自律上限，改为在存款基准利率基础上加上一定基点确定。

接着，2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，利率自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期 LPR 为代表的贷款市场利率，合理调整存款利率水平。

由于存款利率市场化改革意义重大，牵涉到经济社会方方面面，尤其是存款利率上限放开后，有些金融机构有高息揽储、高风险投资倾向。这就必须有相应的配套制度进行保障，最关键是需要建立起以存款保险制度为代表的金融安全网防范风险。2014年10月国常会通过《存款保险条例》，次年该条例正式实施。

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资料来源：

利率市场化改革小步快走 商业银行存款利率将继续分化_金融_华夏时报网

https://www.chinatimes.net.cn/article/120894.html