一、国际货币基金组织

金融学【080】国际金融机构【1】

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      二、世界银行集团

世界银行集团是世界上最大的国际金融机构，它包括世界银行、国际金融公司、国际开发协会、金边投资担保机构和国际投资争端解决中心5个机构，主要致力于以贷款和投资的方式为其会员尤其是发展中国家的经济发展提供帮助。

（一）世界银行

1.世界银行的建立。

世界银行即国际复兴开发银行，是根据1944年7月1日布雷顿森会议通过的《国际复兴开发银行协定》建立的政府间的国际金融机构。1945年12月正式成立，1946年6月开始营业。截至2018年9月共有会员国189个。世界银行与IMF是密切联系的和相互配合的两个金融机构，凡是参加世界银行的国家，必须参加IMF，但参加IMF的国家不一定参加世界银行。两者都是联合国的专门机构，每年这两个机构的理事会都联合召开年会。

2.世界银行的宗旨。

根据《国际复兴开发银行协定》第一条的规定，世界银行的宗旨是：第一，对用于生产目的的投资提供便利，以协助会员国的复兴与开发，并鼓励不发达国家的生产与资源开发。第二，通过保证或参与私人贷款和私人投资的方式，促进私人对外投资。第三，用鼓励国际投资以开发会员生产资源的方式，促进国际贸易的长期平衡增长，维持国际收支平衡。第四，其他方面的中际贷款配合，提供贷款保证。

总之，世界银行的主要任务是通过向会员国提供中长期资金，解决会员国战后恢复和发展经济的部分资金需要，促进会员国的经济复兴与发展，并协助发展中国家发展生产、开发资源，从而起到配合IMF贷款的作用。

3.世界银行的组织机构。

世界银行的组织机构与IMF相似，也有理事会和执行董事会。理事会是世界银行的最高权力机构，其组成与国际货币基金组织理事会相同。理事会的主要职责是：第一，批准接纳新会员国。第二，增加或减少银行资本。第三，停止会员国的资格。第四，决定银行净利润的分配以及其他重大问题。

执行董事会是办理世界银行日常业务的机构，行使由理事会授予的职权，其组成与国际货币基金组织执行董事会相同。执行董事会的主要职责是：第一，调整银行政策，以进一步适应不断变化的客观实际。第二，决定行长提出的贷款建议，向理事会提供财务统计报告、行政预算、银行业务和政策年报。第三，向理事会提交其他需要审议的事项。

世界银行也是按照股份公司的原则建立起来的金融机构。凡会员国均须认购该行的股份，权利的分配也按认股多少来进行。每个会员国的投票权也是由基本投票权（250票）和每认缴股金10万美元加1票加总计算。美国持股最多，享有最大的表决权，目前它拥有的投票权约占总数的17%。

4.世界银行的资金来源。

（1）股金。。会员国向世界银行缴纳的股金，以它们在IMF的份额为准。按原规定，股金中有2%须以黄金或美元缴纳，这一部分股金，世界银行有权自由使用；18%以本国货币支付，世界银行只有在征得该会员国的同意才能将这部分股金用于贷款；其余80%为待缴资本，应在世界银行因偿还借款或保证贷款的债务需要向会员国催缴时，以黄金、美元或所需的货币缴付。虽然从世界银行成立以来，尚未向成员国征集过待缴资本，但由于待缴资本的存在，为世界银行在国际资本市场上借款提供了有力的信用保证。世界银行成立初期，法定资本为100亿美元。经过历次增资，到2017财政年度，世界银行的总股本为417.2亿美元，约占世界银行总资产的10.28%。

（2）借款。世界银行大部分资金来源于在国际金融市场上的借款。由于世界银行在国际上获得最高信用评级，所以它时入市场的能力强、筹资成本低。借款期限通常在2~25年，利率一般为6%~7%，有时也随着市场利率波动，高达9%或低到4%左右。世界银行的借款主要通过两种方式：一是国际中长期信贷，二是发行中长期债券。借款币种涉及多种货币，几乎遍布世界各个金融市场。为避免过分依赖任何单一市场，世界银行一直努力使借款多样化。目前，世界银行的借款来自于世界上100多个国家和地区，其中美国是世界银行借款最主要的来源地。

（3）利润。世界银行资信卓著，经营有方，利润丰厚。自1946年世界银行开业以来，除第一年度有亏损外，每年均有业务净收益，而且利润逐年增加。世界银行历年的业务净收益都不对股东分红，它除将一部分净收益以赠款的形式拨给国际开发协会，以向贫穷的发展中国家发放贷款外，其余大部分都充作世界煞本身的储备金，成为其发放贷款的重要来源。

（4）债权出让。世界银行与会员男达成贷款协议后，通常会与私人投资者（主要是商业银行）、政府或其他国际组织等商谈，将贷款的债权全部或部分转卖，以提前收回资金，加速其贷款资金的周转。

5.世界银行的主要业务活动。

（1）提供贷款。世界银行的贷款政策主要包括：一是贷款的对象限于会员国，而且只向会员国政府或由政府、中央银行担保的机构提供贷款。二是贷款国确实不能以合理条件从其他方面取得资金。三是只有当申请贷款的项目被世界银行认为在经济技术上可行，亦有助于借款国经济发展时，贷款才会获准。四是贷款只发放给有偿还能力的会员国。五是贷款必须专款专用，世界银行通过派员进行现场考察或向挖沙机款方索要资料等方式实施监督。六是贷款使用不同的货币对外发放，但以会员国用本币缴纳的股本发放贷款时，则须征得该会员国的同意。

随着全球经济社会发展的变化，世界银行贷款方向也在不断地调整。根据世界银行2017年度报告，目前贷款方向主要包括以下几个方面：第一，农、林、渔业，占年度贷款总额比重大约4%。第二，教育，占比大约5%。第三，能源和采矿，占比大约20%。第四，金融，占比大约8%。第五，医疗卫生，占比大约4%。第六，工业、贸易和服务业，占比大约11%。第七，公共管理，占比大约21%。第八，交通，占比大约11%。第九，供水、卫生设施和废旧物管理，占比大约9%等。中国是世界银行最大的借款国，2017财政年度借款24.2亿元，占世界银行当年借款总额的10.7%。

世界银行的贷款特点是：一是贷款一般胦与特定的工程项目相结合。项目中的当地费用开支部分，世界银行只有在特殊情况下提供。二是贷款期限较长。短则数年，最长可达30年，平均17年左右，宽限期4年左右。三是贷款利率参照资本市场利率，但一般低于市场利率，贷款收取的杂费很少，对签约未使用的贷款额收取0.75%的承担费。四是手续严密。从提出项目到取得贷款，一般需要1.5~2年时间。五是贷款必须如期偿还，不能拖欠或改变还款日期。六是借款国汇率变化的风险。世界银行的贷款都以美元计值，借款国如要提用其他货币，世行按贷款协议的美元数额，以当时汇价付给它所需要的货币，借款国还款时必须以同样的货币还本付息，按当时的汇价折合美元。

（2）技术援助。世界银行的另一项主要业务活动是向会员国质量品种效益年供技术援助。这种技术援助往往与它的贷款结合起来，帮助借款国进行项目的组织与管理，以提高资金使用效率。同时，世界银行还成立了经济发展学院，旨在为发展中国家培训高级官员。此外，世界银行还经常帮助会员国制订经济社会发展计划，并为会员国在经济发展中遇到的某些特殊问题提供解决方案。

（二）国际金融公司

1.国际金融公司的建立与宗旨。

国际金融公司（IFC）既是世界银行的附属机构，又是独立的国际金融机构。由于世界银行的贷款是以会员国的政府为对象，对私人企业的贷款必须由政府担保，而且世界银行只能经营贷款，不能参与股份投资或为会员国的私人企业提供其他种类的有风险的投资，这在一定程度上限制了世界银行业务的发展。为了扩大对私人企业的国际融资，美国在1951年提出在世界银行下设国际金融公司的建议。1956年7月，国际金融公司正式成立，总部设在华盛顿。

国际金融公司的宗旨是：为会员国中的发展中国家的私人企业提供没有政府担保的各种投资，用于新建、改建或扩充原有的生产能力，以促进发展中国家经济的发展；联合国内外投资者与有经验的管理专家，寻求和创造投资机会，努力促成良好的投资环境，促进外国私人资本在发展中国家的投资；推动发展中国家资本市场的发展。

2.国际金融公司组织机构。

根据国际金融公司协定，公司成员必须是世界银行的成员，但世界银行成员不一定要参加国际金融公司。截至2018年9月国际金融公司有184个会员国。

3.国际金融公司的资金来源。

（1）股金是国际金融公司最主要的资金来源。

（2）从世界银行借款是国际金融公司的重要来源。此外，国际金融公司还通过发行国际债券从国际金融市场筹集资金。

（3）国际金融公司历年的净收益除用于某些项目的捐助外，其余都作为自有资金。

4.国际金融公司的业务。

国际金融公司的主要业务是对会员国私营企业提供长期贷款。贷款对象主要是亚、非、拉的发展中国家，另外还贷款给当地的开发金融机构，通过联合投资活动，组织工业发达国家的资本输出。国际金融公司的贷款不需要政府担保，可以直接贷款化会员国企业。

（三）国际开发协会

1.建立与宗旨。

国际开发协会（IDA）于1960年9月24日正式成立，同年11月开始营业，总部设在华盛顿。国际戈协会和国际金融公司一样，都是世界银行的附属机构，但在法律上和财务上又是各自独立的金融机构。

国际开发协会的宗旨是：对落后国家给予条件较宽、期限较长、负担较轻并可用部分当地货币偿还的贷款，以促进其经济的发展以及生产和生活水平的提高。

2.组织机构。

国际开发协会的正副理事、正副执行董事及办事机构各部门的负责人都是由世界银行相应的负责人兼任，协会与世界银行也是一套人马、两块牌子。国际开发协会有两类会员：第一类为工业发达国家或高收入国家；第二类为发展中国家。只有世界银行的会员国才有资格参加国际开发协会，但世界银行的会员国并非必须参加协会。国际开发协会成立时有68个会员国，截至2018年9月已增加到173个。

3.资金来源。

（1）会员认缴的资本。

（2）补充资金和特别基金捐款。

（3）世界银行拨款。从1964年开始，世界银行逐年从自己的业务净收益中以赠与形式拨款资助协会，作为其贷款资金的一项来源。

（4）利润。协会业务净收入也是贷款资金来源之一，但由于协会贷款条件极为优惠，故这部分收入很少。

4.贷款业务。

国际开发协会的贷款对象主要为较贫穷的发展中国家，而且一般只贷给会员国政府，尼日利亚、越南和坦桑尼亚是2017财政年度接受其贷款额度最多的前三个国家。

（1）国际开发协会的贷款方向与世界银行基本保持一致，但比例有所差别。目前国际开发协会的贷款方向及其所占比重如下：第一，农、林、渔业，占年度贷款总额比重大约10%。第二，教育，占比大约9%。第三，能源和采矿，占比大约10%。第四，金融，占比大约6%。第五，医疗卫生，占比大约6%。第六，工业、贸易和服务业，占比大约7%。第七，公共管理，占比大约9%。第八，交通，占比大约16%。第九，供水、卫生设施和废旧物管理，占比大约11%等。

（2）向国际开发协会申请贷款的援助项目应具有如下特点：投资收益率高，同时又能提高生产率；应用技术较为简单，使低收入阶层也能掌握，并可减少项目的建设费用；平均费用低，以便能够进行更多的项目建设等。

（3）国际开发协会的贷款特点包括：一是贷款期限长，可长达35~40拥；二是不收利息，每年只收0.75%的手续费；三是有较长的宽限期，还款的负担轻；四是偿还贷款时，可以全部或一部分用本国货币。

（四）多边投资担保机构

多边投资担保机构（MIGA）是世界银行集团中最年轻的成员，它成立于1988年4月，至2018年9月，已有181个国家加入。其宗旨是：开展对外国私人投资在会员国的非商业风险担保；对有兴趣的会员国提供有关投资的信息技术援助和咨询服务，帮助会员国改善投资环境，提高对外来投资的吸引力，推动会员国相互间进行以生产为目的的投资，特别是向发展中国家的投资，以促进其经济的增长。

多边投资担保机构主要对以下四类非商业风险提供担保：第一，由于投资所在国政府对货币兑换和转移的限制而造成的转移风险。第二，由于投资国所在政府的法律或行动而造成投资者丧失其投资的所有权及控制权的风险。第三，投资者无法进入主管法庭，或这类法庭不合理地拖延或无法实施已作出的对投资者有利的判决，或政府撤销与投资者签订的合同而造成的风险。第四，武装冲突和国内动乱而造成的风险。

（五）国际投资争端解决中心

国际投资争端解决中心（ICSID）成立于1966年，截至2018年9月有154个成员国。其成立的目的是通过为国际投资争端提供一个协调和仲裁的国际机构，促进东道国与外国投资者之间建立相互信任的关系，从而鼓励国际投资。许多与国际投资有关的协议都规定以国际投资争端解决中心作为仲裁机构。

资料来源：

曹龙骐主编，徐晓光，郭茂佳，杨文，陈莹，陈红泉副主编.《金融学（第六版）》.北京：高等教育出版社.2019（6）第6版：164-196.

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